Nationale Zahlungssysteme sind die Kanäle, über die Käufer und Verkäufer von Finanzprodukten und -dienstleistungen Transaktionen tätigen. Sie sind ein wichtiger Bestandteil des Finanzsystems eines Landes. Globale Finanzliberalisierung und technologische Fortschritte haben bedeutende Aktualisierungen der Architektur von Großkunden- und Wertpapierzahlungssystemen sowie der von Betreibern, Administratoren, Regulierungsbehörden und Benutzern der Systeme durchgeführten Prozesse und Verfahren ermöglicht. In einer Vielzahl von Ländern besteht innerhalb der Zentralbank ein erhebliches Maß an Verantwortung für die Integrität des nationalen Zahlungssystems. Dieser Artikel bietet einen Überblick über Finanzzahlungssysteme und deren Rolle im modernen globalen Finanzsystem.
Zahlungssysteme definieren
Ein nationales Zahlungssystem ist eine Konfiguration von Institutionen, die von einer Infrastruktur technologiegetriebener Prozesse und Praktiken unterstützt wird, um den kommerziellen und finanziellen Transfer zwischen Käufern und Verkäufern zu erleichtern. Das Zahlungssystem eines Landes spiegelt seine Bank- und Finanzgeschichte sowie die Entwicklung unterstützender Kommunikations- und Technologieplattformen wider.
Der Markt für Zahlungssystemdienstleistungen arbeitet wie jeder Markt nach Angebot und Nachfrage. Auf der Nachfrageseite suchen Benutzer nach einer einfachen Verfügbarkeit von Zahlungsinstrumenten und -diensten für ihre verschiedenen Finanztransaktionen, von umfangreichen Banküberweisungen bis hin zu Kassentransaktionen mit Kreditinstrumenten für Privatkunden wie Kredit- und Debitkarten. Benutzer bevorzugen niedrige Transaktionskosten, Interoperabilität zwischen verschiedenen Systemen, Sicherheit, Datenschutz und rechtlichen Schutz. Auf der Angebotsseite bieten Zahlungsdienste eine Einnahmequelle für Banken und andere Finanzorganisationen und eröffnen den Anbietern von Technologie- und Kommunikationsprodukten und -dienstleistungen Märkte.
Institutionen und Infrastruktur
Ein typisches nationales Zahlungssystem umfasst die folgenden Institutionen und Infrastrukturen:
Banken und andere Verwahrstellen kommunizieren über ein Nachrichten- und Routingsystem miteinander. Wenn Sie ein Girokonto bei einer US-Bank haben, kennen Sie wahrscheinlich die neunstellige Nummer auf der linken unteren Seite Ihrer Schecks: Dies ist die Routing-Transitnummer (RTN) der American Bankers 'Association (ABA) wird verwendet, um das Finanzinstitut zu identifizieren, auf das der Scheck ausgestellt ist. Wenn Ihr US-Arbeitgeber Ihr Gehalt über eine direkte Einzahlung zahlt, werden die Überweisungsanweisungen (Messaging) über die automatische Verrechnungsstelle (ACH), ein System, das von der gemeinnützigen National Automated Clearinghouse Association (NACHA) verwaltet und von der US Federal betrieben wird, an Ihre Bank gesendet Reservesystem (FRS) und Electronic Payments Network (EPN), ein privates Zahlungsverkehrsnetz.
Europäische Struktur
Wenn Sie zufällig für einen Arbeitgeber in Europa gearbeitet haben und dennoch möchten, dass Ihr Gehalt auf Ihr US-Bankkonto überwiesen wird, ähnelt der Vorgang dem oben beschriebenen. Statt jedoch über das US-ACH-System weiterzuleiten, wird die Einzahlungsnachricht höchstwahrscheinlich über das gesendet Das SWIFT-Netzwerk (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) ist eine in Belgien ansässige Genossenschaft, die Finanzinstitute in mehr als 205 Ländern miteinander verbindet. Der SWIFT-Code ähnelt der ABA-RTN-Nummer, um die überweisende Bank sowie die Korrespondenzbanken zu identifizieren, mit denen die Bank bereits Vereinbarungen getroffen hat, um die internationale Überweisung und Abwicklung von Geldern zu erleichtern. Die SWIFT-Plattform wird von allen Zentralbanken verwendet, die Teil des Eurosystems sind, der Währungsbehörde für die 15 Länder der Europäischen Union, die Teil der Eurozone sind, darunter Österreich, Belgien, Zypern, Finnland, Frankreich, Deutschland, Griechenland, Irland, Italien, Luxemburg, Malta, Niederlande, Portugal, Slowenien und Spanien.
Clearing und Abrechnung
Unter Clearing versteht man die Übermittlung und Abstimmung von Zahlungsaufträgen sowie die Festlegung der abzurechnenden Endpositionen. Die Abrechnung ist das Ereignis, das die Verpflichtungen tatsächlich erfüllt - die jeweilige Belastung und Gutschrift der Konten der an der Transaktion beteiligten Parteien. Die Integrität des globalen Finanzsystems hängt von der ordnungsgemäßen Rechnungslegung für jede im System stattfindende Transaktion ab. Daher hängt die Stabilität von der Zuverlässigkeit und Genauigkeit der Clearing- und Abrechnungssysteme ab.
Es gibt drei Haupttypen von Clearing- und Abrechnungssystemen.
- Retail-Systeme sind für die Abwicklung kleinerer Finanztransaktionen verantwortlich. Zwar gibt es keine weltweit akzeptierte Definition von "kleinem Umfang", doch bedeutet dies häufig Einzeltransfers von weniger als 1 Million US-Dollar. Großwertsysteme sind für das Clearing und die Abwicklung größerer Transaktionen verantwortlich. Wertpapiersysteme übernehmen das Clearing und die Abwicklung von Wertpapieren wie Stamm- und Vorzugsaktien, Anleihen und anderen Arten von Instrumenten.
Clearing- und Abwicklungssysteme können auf Brutto- oder Nettingbasis abgewickelt werden. Die Bruttoabrechnung erfolgt, wenn die Abrechnung von Geldern oder Wertpapieren einzeln und transaktionsweise erfolgt. Netting ist, wenn eine große Anzahl von Einzelpositionen (sowohl Gutschriften als auch Lastschriften) zur Verarbeitung zu kleineren Chargen saldiert werden, sodass die Abrechnung zu festgelegten Zeiten während des Geschäftstages und nicht kontinuierlich erfolgt.
Einige Zahlungssysteme können mehr als eine Clearing- und Abwicklungsplattform betreiben, die sowohl die Verrechnung als auch die Bruttoabwicklung umfasst. Die Echtzeit-Bruttoabrechnung (RTGS) ist die am weitesten verbreitete Methode für Großwertsysteme. Echtzeit bedeutet in diesem Zusammenhang, dass die Übermittlung, Bearbeitung und Abwicklung einer Transaktion unmittelbar nach deren Einleitung erfolgt. Das US-amerikanische Fedwire-System, die primäre Komponente des nationalen US-Zahlungssystems mit großem Wert, wird in Echtzeit brutto abgewickelt, ebenso wie das TARGET-System, das die wichtigste Plattform für große Werte für die Europäische Zentralbank und ihr Netzwerk der nationalen Zentralbank der Eurozone darstellt Banken wie die Banque de France und die Deutsche Bundesbank.
Zahlungssysteme und Systemrisiken
Eines der größten Risiken in einem Clearing- und Abwicklungsumfeld besteht darin, dass eine der Parteien in Verzug geraten kann. Erfolgt die Abwicklung in Echtzeit brutto, beschränkt sich die Auswirkung eines Ausfalls auf die einzelne Transaktion, die bearbeitet wird. Wenn der Ausfall jedoch in einer Netting-Vereinbarung stattfindet, sind möglicherweise auch alle Parteien in dieser Vereinbarung - möglicherweise Hunderte oder Tausende - gefährdet, und somit auch ihre Gegenparteien in anderen Transaktionen, die zur gleichen Zeit stattfinden, und so weiter System.
Dies ist ein Beispiel für ein systematisches Risiko - das Risiko, dass sich ein Fehler in einem Teil des Systems wie eine Ansteckung im gesamten System ausbreitet. Die Technologie hat es ermöglicht, durch die globale Finanzarchitektur Billionen von Dollar pro Tag zu verarbeiten. Jedes Land hat jedoch nur eine geringe Anzahl von Einzelsystemen, und diese Systeme interagieren auf der ganzen Welt miteinander, so dass die Folgen eines Systemversagens dramatisch sind.
Eine Institution, die für das Studium und die Entwicklung von Richtlinien für das Risikomanagement von Finanzsystemen verantwortlich ist, ist die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) mit Sitz in Genf, die als Bank für Zentralbanken fungiert und verschiedene Initiativen zur Förderung der Zusammenarbeit zwischen internationalen Finanz- und Währungsinstituten einsetzt systeme. Im Jahr 2001 hat das BIZ-Komitee für Zahlungs- und Abwicklungssysteme (CPSS) eine Reihe von Richtlinien für wichtige Zahlungssysteme eingeführt, die als Grundprinzipien für systemrelevante Zahlungssysteme bezeichnet werden. Darin werden 10 Grundsätze für einen umsichtigen Betrieb und eine Risikominderung für Systeme festgelegt, insbesondere für die oben beschriebenen Systeme zur Verrechnung und Abrechnung von Großbeträgen, bei denen sich ein Ausfall in einem Teil des Systems schnell ausbreiten könnte.
Die Grundprinzipien enthalten auch Empfehlungen für die besonderen Aufgaben der nationalen Zentralbanken beim Betrieb, der Überwachung und dem Einsatz der kritischen Systeme in ihren Hoheitsgebieten. Die ordnungsgemäße Funktionsweise der nationalen Zahlungssysteme wird häufig ausdrücklich im Organisationsmandat einer Zentralbank festgelegt. Das Organisationsmandat des US-amerikanischen FRS besteht beispielsweise aus vier Aktivitäten:
- GeldpolitikÜberwachung des BankensystemsErleichterung des reibungslosen Funktionierens des nationalen ZahlungssystemsEntwicklung und Verwaltung von Gesetzen und Vorschriften für Verbraucherkredite
Die Quintessenz
Nationale Zahlungssysteme sind für die Integrität des globalen Finanzsystems von entscheidender Bedeutung. Technologie und Globalisierung haben das schnelle Wachstum von Systemen zur Verarbeitung von elektronischen Transfers ohne Bargeld zwischen Parteien überall auf der Welt ermöglicht. Das Zahlungssystem in jedem Land besteht aus einer kleinen Anzahl von Einzelhandels-, Wertpapier- und Wertpapierabwicklungssystemen, die über verschiedene Verknüpfungsplattformen und Korrespondenzbeziehungen mit den Systemen anderer Länder verbunden sind. Die Aktualisierung eines Risikos, wie z. B. der Ausfall einer Partei bei einer Transaktion mit hohem Wert, kann sich auf das gesamte System ausbreiten und somit die Systemintegrität gefährden, sodass das Zahlungssystem für Zentralbanken und andere wichtige Institute der Finanzwelt eine hohe Priorität hat.
