Was ist eine interne Wachstumsrate (IGR)?
Eine interne Wachstumsrate (IGR) ist die höchste Wachstumsrate, die für ein Unternehmen ohne externe Finanzierung erreichbar ist, und die maximale interne Wachstumsrate eines Unternehmens ist die Ebene der Geschäftstätigkeit, die das Unternehmen weiterhin finanzieren und ausbauen kann.
Die interne Wachstumsrate ist ein wichtiges Maß für Startups und kleine Unternehmen, da sie die Fähigkeit eines Unternehmens misst, Umsatz und Gewinn zu steigern, ohne mehr Aktien (Eigenkapital) oder Schulden zu emittieren.
Die zentralen Thesen
- Eine interne Wachstumsrate (IGR) ist die höchste Wachstumsrate, die für ein Unternehmen ohne Fremdfinanzierung erreichbar ist. Die maximale interne Wachstumsrate eines Unternehmens ist die Ebene des Geschäftsbetriebs, die das Unternehmen weiterhin finanzieren und wachsen kann, ohne neues Eigenkapital oder neue Schulden aufzunehmen. Internes Wachstum kann durch Hinzufügen neuer oder durch Erweitern bestehender Produktlinien erzielt werden.
Die Formel für IGR lautet
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie IGR = 1− (ROA⋅b) ROA⋅b wobei: ROA = Return on Assetsb = die Selbstbehaltsquote (die eins minus der Dividendenausschüttungsquote ist)
Wie man IGR berechnet
Eine interne Wachstumsrate für eine Aktiengesellschaft wird berechnet, indem die einbehaltenen Gewinne der Gesellschaft durch die Bilanzsumme dividiert werden oder indem die Formel für die Kapitalrendite (Nettoeinkommen / Bilanzsumme) verwendet wird. Die beiden Formeln sind ähnlich, da die Gewinnrücklagen das Ergebnis der vergangenen Jahre enthalten und beide Kennzahlen den Gewinn messen, den ein Unternehmen aus den bilanzierten Vermögenswerten erzielt. Die Erzielung eines Gewinns verbessert den Netto-Cashflow des Unternehmens und generiert Betriebskapital, das für den Geschäftsbetrieb verwendet wird.
Was sagt Ihnen die interne Wachstumsrate?
Wenn ein Unternehmen seine vorhandenen Ressourcen effizienter nutzen kann, kann das Unternehmen internes Wachstum generieren. Angenommen, Acme Sporting Goods stellt beispielsweise Baseballhandschuhe, Fledermäuse und andere Ausrüstungsgegenstände her und das Management überprüft den aktuellen Betrieb. Acme analysiert seinen Produktionsprozess und nimmt Änderungen vor, um den Einsatz von Maschinen und Geräten zu maximieren und die Stillstandszeiten zu verkürzen.
Das Unternehmen lagert auch Fertigerzeugnisse, die an Sportgeschäfte verkauft werden, und das Management nimmt Änderungen vor, um den Lagerbestand im Lager zu verringern. Diese Änderungen erhöhen die Effizienz von Acme und reduzieren die Menge des im Lagerbestand gebundenen Bargeldes.
Einige Unternehmen generieren internes Wachstum, indem sie neue Geschäftsbereiche hinzufügen, die das bestehende Produktangebot des Unternehmens ergänzen, und Acme kann eine Produktlinie für Fußballausrüstung hinzufügen, um nach Ablauf der Baseball-Saison Umsätze zu erzielen. Acme kann die Fußball-Produktlinie an den bestehenden Baseball-Kundenstamm vermarkten, da einige dieser Athleten möglicherweise beide Sportarten ausüben.
Beispiel für IGR bei der Geschäftserweiterung
Eine gemeinsame interne Wachstumsstrategie besteht darin, den Marktanteil des Unternehmens für Produkte zu erhöhen, die das Unternehmen bereits verkauft, und es gibt verschiedene Ansätze, um den Marktanteil zu erhöhen. Wenn Acme seine Marketingergebnisse verbessern kann, kann das Unternehmen mehr Produkte verkaufen, ohne die Kosten zu erhöhen, und viele Unternehmen bauen Markenbekanntheit auf, um bessere Marketingergebnisse zu erzielen.
Das Sportartikelunternehmen kann auch neue Produkte entwickeln, um diese an seinen bestehenden Kundenstamm zu verkaufen, da bestehende Kunden bereits eine Geschäftsbeziehung haben und möglicherweise neue Produktangebote in Betracht ziehen. Wenn Acme zum Beispiel eine beliebte Linie von Baseballhandschuhen für Außenfeldspieler herstellt, kann das Unternehmen ein neues Fängermodell hinzufügen und dieses Produkt an Baseballhandschuhkunden verkaufen. Die IGR teilt Acme mit, an welchem Punkt sie bei der Ausweitung ihres Geschäfts nach externem Kapital suchen muss - dem Punkt, an dem sie nicht mehr aus intern generierten Cashflows wachsen kann.
