Was ist die Kernkapitalquote?
Die Kernkapitalquote (Tier 1 Common Capital Ratio) misst das Kernkapital einer Bank im Vergleich zu ihren gesamten risikogewichteten Aktiva und kennzeichnet die Finanzkraft einer Bank. Die Kernkapitalquote wird von Aufsichtsbehörden und Anlegern ausgenutzt, da sie zeigt, wie gut eine Bank finanziellen Belastungen standhalten und liquide bleiben kann. Das Kernkapital schließt Vorzugsaktien oder nicht beherrschende Anteile aus, wodurch es von der eng verwandten Kernkapitalquote abweicht.
Die zentralen Thesen
- Die Kernkapitalquote (Tier 1 Common Capital Ratio) ist eine Messung des Kernkapitals einer Bank im Vergleich zu ihren gesamten risikogewichteten Aktiva, die die Finanzkraft einer Bank anzeigt. Die Kernkapitalquote wird von Aufsichtsbehörden und Anlegern verwendet, weil sie zeigt, wie gut eine Bank finanziellen Belastungen standhält und liquide bleibt nicht beherrschende Anteile.
Die Formel für die Kernkapitalquote lautet
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie T1CCC = TRWAT1C − PS − NI Dabei gilt Folgendes: T1CCC = Kernkapitalquote T1C = Kernkapital PS = Vorzugsaktie NC = Anteile ohne beherrschenden Einfluss TRWA = Total Risk Controlling Assets
Kernkapitalquote
Was sagt Ihnen die Kernkapitalquote?
Die risikogewichteten Aktiva eines Unternehmens umfassen alle Aktiva, die das Unternehmen hält und die systematisch für das Kreditrisiko gewichtet werden. Die Zentralbanken entwickeln in der Regel die Gewichtungsskala für verschiedene Anlageklassen. Bargeld und Staatspapiere bergen kein Risiko, während ein Hypothekendarlehen oder ein Autokredit ein höheres Risiko bergen würde. Die risikogewichteten Aktiva würden entsprechend ihrem Kreditrisiko zunehmend gewichtet. Barmittel hätten ein Gewicht von 0%, während Kredite mit steigendem Kreditrisiko ein Gewicht von 20%, 50% oder 100% hätten.
Die Aufsichtsbehörden verwenden die Kernkapitalquote, um die Kapitaladäquanz eines Unternehmens als eine der folgenden zu bewerten: Gut kapitalisiert, ausreichend kapitalisiert, unterkapitalisiert, signifikant unterkapitalisiert oder kritisch unterkapitalisiert. Um als gut kapitalisiert eingestuft zu werden, muss ein Unternehmen eine Kernkapitalquote von 7% oder mehr aufweisen und darf keine Dividenden oder Ausschüttungen zahlen, die diese Quote unter 7% senken würden.
Ein Unternehmen, das als systemrelevantes Finanzinstitut (SIFI) eingestuft ist, unterliegt einem zusätzlichen Puffer von 3% für seine Kernkapitalquote, sodass seine Schwelle mit 10% als gut kapitalisiert gilt. Unternehmen, die nicht als kapitalstark gelten, unterliegen Beschränkungen bei der Zahlung von Dividenden und Aktienrückkäufen.
Die Kernkapitalquote unterscheidet sich von der eng verwandten Kernkapitalquote. Das Kernkapital umfasst die Summe des Eigenkapitals einer Bank, der ausgewiesenen Rücklagen und der nicht rückzahlbaren, nicht kumulierten Vorzugsaktien. Das Kernkapital schließt jedoch alle Arten von Vorzugsaktien sowie nicht beherrschende Anteile aus. Das Kernkapital umfasst die Stammaktien, die Gewinnrücklagen und das sonstige Gesamtergebnis des Unternehmens.
Bankinvestoren achten auf die Kernkapitalquote, da sie vorhersagt, ob eine Bank nicht nur die Möglichkeit hat, Dividenden auszuschütten und Aktien zurückzukaufen, sondern auch die Erlaubnis der Aufsichtsbehörden, dies zu tun. Die Federal Reserve bewertet die Kernkapitalquote einer Bank im Rahmen von Stresstests, um festzustellen, ob eine Bank wirtschaftlichen Schocks und Marktschwankungen standhält.
Beispiel für die Kernkapitalquote
Angenommen, eine Bank verfügt über risikogewichtete Aktiva in Höhe von 100 Mrd. USD, nachdem die entsprechenden Gewichte für ihre Barmittel, Kreditlinien, Hypotheken und Privatkredite zugewiesen wurden. Das Kernkapital umfasst Stammaktien in Höhe von 4 Mrd. USD und einbehaltene Gewinne in Höhe von 4 Mrd. USD, was zu einem Kernkapital in Höhe von 8 Mrd. USD führt. Das Unternehmen hat außerdem Vorzugsaktien im Wert von 500 Mio. USD ausgegeben. Dividiert man das Kernkapital von 8 Milliarden US-Dollar abzüglich der 500-Dollar-Vorzugsaktien durch die gesamten risikogewichteten Aktiva von 100 Milliarden US-Dollar, ergibt sich eine Kernkapitalquote von 7, 5%.
Wenn wir stattdessen die Standard-Kernkapitalquote berechnen würden, würde sie mit 8% berechnet, da sie die Vorzugsaktien enthält.
