Inhaltsverzeichnis
- Größerer Einfluss
- Vorteile
- Asset Allocation
- Rentenfonds
- Investmentgesellschaften
- Versicherungsgesellschaften
- Sparkassen
- Stiftungen
- Die Quintessenz
Institutionelle Anleger sind Organisationen, die Fonds im Auftrag anderer zusammenlegen und diese Fonds in eine Vielzahl verschiedener Finanzinstrumente und Anlageklassen investieren. Dazu gehören Investmentfonds wie Investmentfonds und ETFs, Versicherungsfonds und Pensionspläne sowie Investmentbanken und Hedgefonds.
Dies kann Personen gegenübergestellt werden, die am häufigsten als Privatanleger eingestuft werden.
Die zentralen Thesen
- Institutionelle Anleger sind große Marktakteure wie Banken, Investmentfonds, Pensionsfonds und Versicherungsunternehmen. Im Gegensatz zu Privatanlegern haben institutionelle Anleger einen größeren Einfluss auf den Markt und die Unternehmen, in die sie investieren Profitieren Sie von professionellen Research-Experten, Händlern und Portfoliomanagern, die ihre Entscheidungen leiten. Verschiedene Arten von institutionellen Anlegern haben unterschiedliche Handelsstrategien und investieren in verschiedene Arten von Vermögenswerten.
Größerer Einfluss
Institutionelle Anleger kontrollieren einen erheblichen Teil aller Finanzanlagen in den USA und üben auf allen Märkten einen erheblichen Einfluss aus. Dieser Einfluss hat im Laufe der Zeit zugenommen und kann durch die Prüfung der Konzentration des Eigentums von institutionellen Anlegern am Eigenkapital von börsennotierten Unternehmen bestätigt werden. Institutionelle Anleger besitzen rund 80% der Aktienmarktkapitalisierung. Mit zunehmender Größe und Bedeutung der Institute nehmen auch ihre relativen Bestände und ihr Einfluss auf die Finanzmärkte zu.
88, 5 Billionen US-Dollar
Die nordamerikanische Vermögensverwaltungsbranche kontrollierte Ende 2017 nach Schätzungen von McKinsey mehr als 88, 5 Billionen US-Dollar.
Vorteile
Institutionelle Anleger gelten aufgrund des angenommenen professionellen Charakters der Geschäftstätigkeit und des besseren Zugangs zu Unternehmen aufgrund ihrer Größe im Allgemeinen als kompetenter. Diese Vorteile haben möglicherweise im Laufe der Jahre nachgelassen, da Informationen transparenter und zugänglicher geworden sind und die Offenlegung durch öffentliche Unternehmen eingeschränkt ist.
Asset Allocation
Zu den institutionellen Anlegern zählen öffentliche und private Pensionskassen, Versicherungen, Sparkassen, geschlossene und offene Investmentgesellschaften, Stiftungen und Stiftungen.
Institutionelle Anleger investieren dieses Vermögen in verschiedene Klassen. Die Standardallokation nach dem McKinsey-Bericht 2017 über die Branche beträgt ungefähr 40% des Vermögens in Eigenkapital und 40% in festverzinsliche Wertpapiere. Weitere 20% der Bilanzsumme entfielen auf alternative Anlagen wie Immobilien, Private Equity, Hedgefonds, Barmittel und andere Bereiche. Diese Zahlen variieren jedoch drastisch von Institution zu Institution. Aktien haben in der letzten Generation das schnellste Wachstum verzeichnet, und 1980 waren nur 18% aller institutionellen Vermögenswerte in Aktien investiert.
Rentenfonds
Pensionsfonds sind der größte Teil der institutionellen Anlegergemeinschaft und kontrollierten Anfang 2018 mehr als 41 Billionen US-Dollar. Pensionsfonds erhalten Zahlungen von Einzelpersonen und Sponsoren, entweder öffentlich oder privat, und versprechen, den Begünstigten der Pensionskasse künftig eine Altersrente zu zahlen Fonds.
Die große Pensionskasse in den USA, das California Public Employees 'Retirement System (CalPERS), wies zum 6. Februar 2019 eine Bilanzsumme von mehr als 351 Milliarden US-Dollar aus. Obwohl Pensionskassen erhebliche Risiko- und Liquiditätsengpässe aufweisen, können sie dies häufig einen kleinen Teil ihres Portfolios Anlagen zuweisen, die für Privatanleger wie Private Equity und Hedge Funds nicht leicht zugänglich sind.
Die meisten betrieblichen Anforderungen für Pensionsfonds werden im 1974 verabschiedeten Gesetz zur Sicherung des Renteneinkommens (ERISA) erörtert. Dieses Gesetz legte die Rechenschaftspflicht der Treuhänder von Pensionsfonds fest und legte Mindeststandards für Offenlegung, Finanzierung, Ausübbarkeit und andere wichtige Bestandteile dieser Fonds fest.
Investmentgesellschaften
Investmentgesellschaften sind die zweitgrößte institutionelle Anlageklasse und bieten professionellen Service für Banken und Privatpersonen, die ihre Fonds anlegen möchten.
Die meisten Investmentgesellschaften sind entweder geschlossene oder offene Investmentfonds, wobei offene Fonds ständig neue Anteile ausgeben, sobald sie Mittel von Anlegern erhalten. Geschlossene Fonds geben eine feste Anzahl von Anteilen aus und werden in der Regel an einer Börse gehandelt.
Offene Fonds stellen den größten Teil des Vermögens innerhalb dieser Gruppe und verzeichneten in den letzten Jahrzehnten ein schnelles Wachstum, da Investitionen in den Aktienmarkt immer beliebter wurden. Mit dem schnellen Wachstum der ETFs wenden sich jedoch viele Anleger von Investmentfonds ab.
Der Massachusetts Investors Trust wurde in den 1920er Jahren ins Leben gerufen und ist allgemein als der erste offene Investmentfonds anerkannt, der in den USA tätig ist. Andere folgten schnell, und bis 1929 gab es in den Vereinigten Staaten 19 weitere offene Investmentfonds und fast 700 geschlossene Fonds.
Investmentgesellschaften unterliegen in erster Linie dem Investment Company Act von 1940 und anderen in den USA geltenden Wertpapiergesetzen.
Versicherungsgesellschaften
Versicherungsunternehmen sind ebenfalls Teil der institutionellen Anlagegemeinschaft und kontrollieren fast die gleiche Menge an Fonds wie Wertpapierfirmen. Diese Organisationen, zu denen die Schaden- und Unfallversicherer sowie die Lebensversicherungsunternehmen gehören, nehmen Prämien auf, um die Versicherungsnehmer vor verschiedenen Arten von Risiken zu schützen. Die Prämien werden dann von den Versicherungsunternehmen investiert, um eine Quelle für zukünftige Ansprüche und einen Gewinn bereitzustellen.
Am häufigsten investieren Lebensversicherungsunternehmen in Portfolios aus Anleihen und anderen festverzinslichen Wertpapieren mit geringerem Risiko. Schaden- und Unfallversicherer tendieren zu einer stärkeren Allokation in Aktien.
Sparkassen
Sparkassen kontrollieren ein Vermögen von mehr als 1 Billion US-Dollar. Diese Organisationen nehmen Einlagen von Kunden auf und gewähren dann Kredite an andere, z. B. Hypotheken, Kreditlinien oder Geschäftskredite. Sparkassen sind stark regulierte Unternehmen und müssen Regeln einhalten, die Einleger schützen, sowie die Federal Reserve-Regeln für das Fractional Reserve Banking einhalten. Infolgedessen investieren diese institutionellen Anleger den größten Teil ihres Vermögens in risikoarme Anlagen wie Staatsanleihen oder Geldmarktfonds.
Einleger der meisten US-Banken sind bei der FDIC bis zu 250.000 USD versichert.
Stiftungen
Stiftungen sind die kleinsten institutionellen Anleger, da sie in der Regel aus rein altruistischen Gründen finanziert werden. Diese Organisationen werden in der Regel von wohlhabenden Familien oder Unternehmen gegründet und sind einem bestimmten öffentlichen Zweck gewidmet.
Die größte Stiftung in den Vereinigten Staaten ist die Bill and Melinda Gates Foundation, die Ende 2018 über ein Vermögen von 50, 7 Milliarden US-Dollar verfügte. Stiftungen werden in der Regel gegründet, um die Qualität öffentlicher Dienstleistungen wie den Zugang zu Bildungsmitteln und zur Gesundheitsversorgung zu verbessern und Forschungsstipendien.
Die Quintessenz
Institutionelle Anleger bleiben trotz eines geringen Anteils aller Finanzanlagen im letzten Jahrzehnt ein wichtiger Teil der Investmentwelt und haben nach wie vor erhebliche Auswirkungen auf alle Märkte und Anlageklassen.
