Heutzutage haben Anleger und aktive Händler Zugang zu einer wachsenden Anzahl von Handelsinstrumenten, von bewährten Blue-Chip-Aktien und Industriewerten bis zu den schnelllebigen Futures- und Devisenmärkten (oder Forex-Märkten). Die Entscheidung, welcher dieser Märkte gehandelt werden soll, kann kompliziert sein, und viele Faktoren müssen berücksichtigt werden, um die beste Wahl zu treffen.
Das wichtigste Element kann die Risikotoleranz und der Handelsstil des Händlers oder Anlegers sein. Zum Beispiel sind Buy-and-Hold-Anleger häufig eher für die Teilnahme an der Börse geeignet, während kurzfristige Händler - darunter Swing-, Day- und Scalp-Händler - Märkte bevorzugen, in denen die Preisvolatilität stärker ist.
Forex gegen Blue Chips
Der Devisenmarkt ist der größte Finanzmarkt der Welt und weist ab 2016 einen durchschnittlichen Handelswert von mehr als 5 Billionen USD pro Tag auf (Datum der letzten BIZ-Dreijahresumfrage der Zentralbank, bis die neuen Daten Ende 2019 veröffentlicht werden). Viele Trader fühlen sich vom Forex-Markt angezogen, da er über eine hohe Liquidität verfügt, rund um die Uhr gehandelt wird und den Teilnehmern ein hohes Maß an Hebelwirkung gewährt wird.
Blue Chips hingegen sind Aktien von etablierten und finanziell soliden Unternehmen. Diese Aktien sind in der Regel in der Lage, unter schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen profitabel zu arbeiten, und haben in der Vergangenheit Dividenden gezahlt. Blue Chips gelten im Allgemeinen als weniger volatil als viele andere Anlagen und werden häufig verwendet, um den Portfolios von Anlegern ein stetiges Wachstumspotenzial zu bieten.
Flüchtigkeit. Dies ist ein Maß für kurzfristige Preisschwankungen. Während einige Trader, insbesondere Short-Term- und Day-Trader, auf Volatilität setzen, um von schnellen Kursschwankungen am Markt zu profitieren, fühlen sich andere Trader mit weniger volatilen und weniger riskanten Anlagen wohler. Aus diesem Grund sind viele kurzfristige Händler von den Devisenmärkten angezogen, während Buy-and-Hold-Investoren die Stabilität bevorzugen, die Blue Chips bieten.
Hebelwirkung. Eine zweite Überlegung ist die Hebelwirkung. In den Vereinigten Staaten haben Anleger im Allgemeinen Zugang zu einer Hebelwirkung von 2: 1 für Aktien. Der Forex-Markt bietet eine wesentlich höhere Hebelwirkung von bis zu 50: 1, und in Teilen der Welt ist eine noch höhere Hebelwirkung verfügbar. Ist all diese Hebelwirkung eine gute Sache? Nicht unbedingt. Während es sicherlich das Sprungbrett für den Aufbau von Eigenkapital mit einer sehr geringen Investition darstellt, können Forex-Konten mit nur 100 USD eröffnet werden - Hebeleffekte können ein Handelskonto genauso leicht zerstören.
Handelszeiten. Ein weiterer Gesichtspunkt bei der Auswahl eines Handelsinstruments ist der Zeitraum, in dem die einzelnen Instrumente gehandelt werden. Handelssitzungen für Aktien sind auf die Börsenzeiten von Montag bis Freitag (mit Ausnahme von Marktferien) beschränkt, in der Regel von 9:30 Uhr bis 16:00 Uhr EST (Eastern Standard Time). Der Forex-Markt hingegen ist von Sonntag um 17 Uhr EST bis Freitag um 17 Uhr EST rund um die Uhr aktiv. Er öffnet in Sydney und reist dann um die Welt nach Tokio, London und New York. Die Flexibilität für den Handel auf US-amerikanischen, asiatischen und europäischen Märkten - mit einer guten Liquidität praktisch zu jeder Tageszeit - ist ein zusätzlicher Bonus für Händler, deren Zeitpläne ansonsten ihre Handelsaktivität einschränken würden.
Sollten Sie Forex oder Aktien handeln?
Forex versus Indizes
Börsenindizes sind eine Kombination aus ähnlichen Aktien, die als Benchmark für ein bestimmtes Portfolio oder den breiten Markt verwendet werden können. An den US-Finanzmärkten zählen zu den wichtigsten Indizes der Dow Jones Industrial Average (DJIA), der Nasdaq Composite Index, der Standard & Poor's 500 Index (S & P 500) und der Russell 2000. Die Indizes bieten Händlern und Anlegern eine wichtige Messmethode die Bewegung des Gesamtmarktes.
Eine Reihe von Produkten bietet Händlern und Anlegern ein breites Marktexposure durch Börsenindizes. Exchange Traded Funds (ETFs), die auf Börsenindizes wie S & P Depository Receipts (SPY) und Nasdaq-100 (QQQQ) basieren, werden häufig gehandelt. Aktienindex-Futures und E-Mini-Index-Futures sind weitere beliebte Instrumente, die auf den zugrunde liegenden Indizes basieren. Die E-Minis verfügen über eine starke Liquidität und sind aufgrund günstiger durchschnittlicher Tagespreisspannen zu Favoriten unter den Short-Term-Tradern geworden. Darüber hinaus ist die Kontraktgröße viel günstiger als die Aktienindex-Futures-Kontrakte in voller Größe. Die E-Minis, darunter der E-Mini S & P 500, der E-Mini Nasdaq 100, der E-Mini Russell 2000 und die Mini-Dow-Futures, werden rund um die Uhr in vollelektronischen, transparenten Netzen gehandelt.
Flüchtigkeit. Die Volatilität und Liquidität der E-Mini-Kontrakte wird von vielen kurzfristigen Händlern genutzt, die an Börsenindizes teilnehmen. Angenommen, die wichtigsten Aktienindex-Futures werden zu einem durchschnittlichen täglichen Nominalwert (dem Gesamtwert der Vermögenswerte einer gehebelten Position) von 145 Mrd. USD gehandelt, der das Gesamtvolumen des gehandelten Dollars der zugrunde liegenden 500 Aktien übersteigt. Die durchschnittliche tägliche Preisspanne der E-Mini-Kontrakte bietet große Chancen, von kurzfristigen Marktbewegungen zu profitieren.
Während der durchschnittliche tägliche Handelswert im Vergleich zu den Devisenmärkten verblasst, bieten die E-Minis viele der gleichen Vorteile, die Devisenhändlern zur Verfügung stehen, einschließlich zuverlässiger Liquidität und täglicher durchschnittlicher Preisbewegungsnotierungen, die kurzfristigen Gewinnen förderlich sind und Handel außerhalb der regulären US-Marktzeiten.
Hebelwirkung. Futures-Händler können einen großen Hebel einsetzen, der dem für Forex-Händler vergleichbar ist. Bei Futures wird der Hebel als Margin bezeichnet, eine Pflichteinlage, die ein Broker zur Deckung von Kontoverlusten verwenden kann. Die Mindestmargen werden von den Börsen festgelegt, an denen die Kontrakte gehandelt werden. Sie können nur 5% des Kontraktwerts betragen. Broker können höhere Margin-Beträge verlangen. So wie Forex haben Futures-Händler die Möglichkeit, mit einer kleinen Investition in großen Positionsgrößen zu handeln, was die Möglichkeit schafft, enorme Gewinne zu erzielen - oder verheerende Verluste zu erleiden.
Handelszeiten. Während der Handel mit elektronisch gehandelten E-Minis fast rund um die Uhr stattfindet (der Handel wird für etwa eine Stunde am Tag eingestellt, damit institutionelle Anleger ihre Positionen bewerten können), kann das Volumen geringer sein als der Forex-Markt und die Liquidität während des Off-Market Stunden können je nach Vertrag und Tageszeit problematisch sein.
Steuerliche Behandlung
Obwohl außerhalb des Anwendungsbereichs dieses Artikels, ist zu beachten, dass verschiedene Handelsinstrumente zum Steuerzeitpunkt unterschiedlich behandelt werden. Kurzfristige Gewinne aus Terminkontrakten können beispielsweise niedrigere Steuersätze als kurzfristige Gewinne aus Aktien haben. Darüber hinaus können aktive Händler den Mark-to-Market-Status (MTM) für IRS-Zwecke wählen, der Abzüge für handelsbezogene Ausgaben wie Plattformgebühren oder Schulungskosten zulässt.
Um den MTM-Status in Anspruch zu nehmen, geht das IRS davon aus, dass der Handel das Hauptgeschäft des Einzelnen sein wird. Die IRS-Publikation 550 und das Revenue Procedure 99-17 enthalten die grundlegenden Richtlinien zur ordnungsgemäßen Qualifizierung als Händler für Steuerzwecke. Wir empfehlen Händlern und Anlegern dringend, sich von einem qualifizierten Wirtschaftsprüfer oder einem anderen Steuerspezialisten beraten zu lassen, um die Investitionstätigkeit und die damit verbundenen Steuerverbindlichkeiten optimal zu verwalten, insbesondere da der Handel mit Devisen zu einer verwirrenden Zeit für die Organisation Ihrer Steuern führen kann.
Die Quintessenz
Das Internet und der elektronische Handel haben aktiven Händlern und Investoren auf der ganzen Welt die Türen geöffnet, um an einer wachsenden Vielfalt von Märkten teilzunehmen. Die Entscheidung für den Handel mit Aktien, Devisen oder Terminkontrakten basiert häufig auf Risikotoleranz, Kontogröße und Zweckmäßigkeit.
Wenn ein aktiver Trader während der regulären Marktzeiten nicht verfügbar ist, um Trades einzugehen, zu beenden oder ordnungsgemäß zu verwalten, sind Aktien nicht die beste Option. Wenn die Marktstrategie eines Anlegers jedoch darin besteht, langfristig zu kaufen und zu halten, ein stetiges Wachstum zu erzielen und Dividenden zu verdienen, sind Aktien eine praktische Wahl. Die Instrumente, die ein Händler oder Anleger auswählt, sollten darauf basieren, welche Strategien, Ziele und Risikotoleranz am besten passen.
