Was ist Inward Arbitrage?
Inward-Arbitrage ist eine Form der Arbitrage, bei der das Bargeld einer Bank neu geordnet wird, indem Kredite vom Interbankenmarkt aufgenommen und das geliehene Geld vor Ort zu einem höheren Zinssatz wieder eingezahlt werden. Der Interbankenmarkt ist ein globales Netzwerk von Banken, die meisten Kredite werden jedoch von Bank zu Bank aufgenommen. Das Hauptmerkmal von Arbitrage nach innen ist die weltweite Kreditaufnahme zu niedrigeren Zinssätzen und die Reinvestition der Gelder vor Ort, wo die Zinssätze höher sind. Die Bank verdient Geld an der Differenz zwischen dem Zinssatz für die lokale Währung und dem Zinssatz für die geliehene Währung.
BREAKING DOWN Arbitrage nach innen
Arbitrage nach innen ist das Gegenteil von Arbitrage nach außen, wenn die Bank die lokale Währung in Eurobanken umverteilt, um mehr Zinsen zu verdienen. Im Wesentlichen bedeutet Arbitrage nach außen, niedrig verzinsliche lokale Gelder zu verwenden und das Geld auf ausländische Märkte mit höheren Zinssätzen umzuverteilen, um Gewinne zu erzielen. Sowohl die interne als auch die externe Arbitrage zielen jedoch darauf ab, den Spread der Bank durch unterschiedliche Wechselkurse und damit unterschiedliche Zinssätze zu erhöhen, um den erzielten Gewinn zu steigern.
Arbitrage nach innen funktioniert, weil es einer Bank oder einem Unternehmen ermöglicht, Kredite zu einem günstigeren Zinssatz aufzunehmen, als dies auf dem lokalen Währungsmarkt möglich ist. Angenommen, eine amerikanische Bank geht zum Interbankenmarkt, um Kredite zum niedrigeren Eurodollar-Satz aufzunehmen, und zahlt diese Eurodollar-Kredite dann bei einer Bank in den USA ein. Je größer der Spread, desto mehr Geld kann verdient werden.
Das Ziel der Arbitrage nach innen ist es, eine Rendite mit einem sehr niedrigen, wenn nicht sogar null Risiko für den Gewinn zu erzielen. Eine nach innen gerichtete Arbitrage ist nur möglich, wenn die Gelder in Konten mit höheren Zinssätzen als ihren Ursprungskonten reinvestiert oder umverteilt werden können. In den meisten Fällen von Bank-Inward-Arbitrage wird die Technik jedoch zur Verwaltung von Verbindlichkeiten verwendet, ohne dass die Banknote erhöht werden muss. In vielen Fällen sind CDs die bevorzugte Form der internen Arbitrage.
Beispiel für Inward Arbitrage
Als Beispiel dafür, wie Arbitrage nach innen funktionieren könnte, könnte die Bank A jeweils 10.000 US-Dollar bei den ausländischen Banken B, C und D zu Zinssätzen von 1% ausleihen und die 30.000 US-Dollar dann auf die lokalen Banken E und F umverteilen, die Zinssätze von 1, 25 Prozent bieten bzw. 1, 35 Prozent, um eine höhere Rendite auf die umverteilten Mittel zu erzielen. Wenn der Zinssatz der umverteilten Gelder die Zinssätze übersteigt, die die Bank für die geliehenen Gelder zahlen muss, war die Arbitrage nach innen erfolgreich.
