Inhaltsverzeichnis
- In eine neue Richtung bewegen
- Vorteile von Sicherheitstoken
- Betritt den Elefanten
- Der Kryptowährungssturm löscht sich
Blockchain ist eine der am schnellsten wachsenden digitalen Technologien in der jüngsten Geschichte, und sein revolutionäres dezentrales Modell wird von den Branchen weit und breit übernommen. Ein Teil seiner Popularität geht auf die Kryptowährung zurück, die mittlerweile ein Jahrzehnt alt ist - gerechnet ab 2009, dem Startjahr von Bitcoin, der ersten etablierten Kryptowährung.
Als Bitcoin geboren wurde, war Kryptowährung genau das: eine Währung. Der Begriff "Kryptowährung" ist jedoch etwas veraltet. Der Anstieg der anfänglichen Münzangebote (ICOs) bedeutet, dass es mittlerweile Tausende verschiedener Kryptowährungen gibt, die von ICOs generierte Münzen, die allgemein als "Token" bezeichnet werden.
Dieses Jahr, 2019, wird wahrscheinlich der Aufstieg einer besonderen Art von Token signalisieren, die als Sicherheitstoken bezeichnet wird und einen der bisher vielversprechendsten Fälle für die Blockchain-Technologie darstellt.
die zentralen Thesen
- Eine besondere Art der Kryptowährung, das Sicherheitstoken, ist auf dem Vormarsch. Sicherheitstoken sind im Wesentlichen digitale, liquide Kontrakte für Bruchteile von Vermögenswerten, die bereits einen Wert haben, wie Immobilien, Autos oder Unternehmensaktien. Mit Sicherheitstoken können Anleger dies tun Erwarten Sie, dass ihr Eigentumsanteil im Blockchain-Hauptbuch erhalten bleibt. Mit ihrer Fähigkeit, Wert zu demonstrieren, könnten Sicherheitstoken die traditionellen Finanzmärkte zugunsten der neueren, hybriden Blockchain-Modelle durcheinander bringen.
In eine neue Richtung bewegen
Früher wurde Kryptowährung verwendet, um Geldalternativen im Allgemeinen und Bitcoin im Besonderen zu beschreiben. Heute ist sie ein Schlagwort, das buchstäblich jede per Blockchain übertragbare Zahlung abdeckt.
Utility ist der Markt, nachdem Bitcoin zu einer alten Nachricht wurde. Die treffend als "Utility-Token" bezeichneten Token sind das Ergebnis eines ICO, bei dem Benutzer einer Blockchain-Plattform mit den während des ICO verkauften Token bezahlen oder die sie für die Bereitstellung anderer relevanter Eingaben verdienen. Golem ist ein einschlägiges Beispiel dafür, wie Benutzer dem Netzwerk, das es gemeinsam nutzt, um einen entfernten Supercomputer zu betreiben, die Leistung ihres eigenen PCs verleihen können. Benutzer erhalten Golem-Netzwerk-Token (GNTs) für die Verbindung mit dem Netzwerk, können diese aber auch über eine Vermittlungsstelle erwerben. Das grundlegende Aufmerksamkeits-Token ist ähnlich, da Benutzer in BAT für die Verwendung des BRAVE-Browsers und das Anzeigen von Anzeigen belohnt werden.
Diese Token sind jedoch nur geringfügig höher als die Treuepunkte, die in einigen Fällen von Kreditkarten vergeben werden, und müssen kaum in Tokenform angegeben werden, damit die betreffende Plattform funktioniert. Ihnen Wert beizumessen ist eine Übung der Mehrdeutigkeit, da der Markt vorgibt, dass das Wertversprechen und der (potenzielle oder reale) Markt des zugrunde liegenden Unternehmens seine Token wertvoller machen. Dies ist oft nicht der Fall. Projekte wie die oben genannten gewinnen ständig neue Partner und Benutzer, und dennoch bewegen sich ihre Token im Verhältnis zu Bitcoin und dem gesamten Markt. Teilnehmer mit Utility-Token sind daher Käufer einer Dienstleistung und keine Investoren. Das Ergebnis ihres Beitrags zu einem unregulierten Massenverkauf ist einfach die Fähigkeit, den Dienst selbst zu nutzen, und nichts weiter.
Früher wurde Kryptowährung verwendet, um Geldalternativen im Allgemeinen und Bitcoin im Besonderen zu beschreiben. Heute ist sie ein Schlagwort, das buchstäblich jede per Blockchain übertragbare Zahlung abdeckt.
Ein ausgewogeneres Verhältnis besteht bei Sicherheitstoken, bei denen es sich im Wesentlichen um digitale, liquide Verträge für Bruchteile von Vermögenswerten handelt, die bereits einen Wert haben, z. B. ein Haus, ein Auto, ein Gemälde oder eine Beteiligung an einem Unternehmen.
Vorteile von Sicherheitstoken
Den Bruchteil des Eigentums an einem realen Vermögenswert in Sicherheitstoken anzugeben, ist eine Idee, die von Natur aus strukturierter ist und bedeutet, dass Anleger damit rechnen können, dass ihr Eigentumsanteil im Blockchain-Hauptbuch erhalten bleibt.
Sicherheitstoken sind eine natürliche Brücke zwischen dem traditionellen Finanzsektor und der Blockchain und profitieren beide gleichermaßen. Dies liegt daran, dass das über Token aufgeteilte Vermögen bereits auf dem traditionellen Markt vorhanden ist - selbst auf den größten Märkten wie Aktien (entweder öffentliches oder privates Beteiligungskapital) und Immobilien. Viele Blockchain-Projekte verfügen mittlerweile über Plattformen, die das alte ICO-Modell direkt unterbieten, indem sie die Eigenkapitalrechte für Unternehmen vor dem Börsengang stärken.
Mangelnde Vorschriften für Wertmarken haben dazu geführt, dass Unternehmen, die Kapital beschaffen, neben den damit verbundenen Kosten und der Rechenschaftspflicht auch die institutionelle Finanzierung umgehen können. Angesichts des anhaltend volatilen Marktes für Kryptowährungen und seines abrupten Abrutschens im Jahr 2018 ist es jedoch riskanter geworden, ein ICO auf den Markt zu bringen und zu erwarten, dass die Bedingungen stabil genug sind, um ein Unternehmen zu leiten. Viele Projekte haben sich sofort ausgezahlt, um liquide zu bleiben. Dies untergräbt das ohnehin schwache Argument, dass ICO-Teilnehmer „Investoren“ in junge Unternehmen sind, und öffnet die Tür für neue Ideen wie die von The Elephant.
Betritt den Elefanten
Der Elephant ist der erste Sekundärmarkt für Pre-IPO-Aktien, der auf einer Blockchain basiert. Durch die Vermarktung der Rechte an zukünftigen Anteilen an Start-ups nach deren öffentlichem Angebot bietet The Elephant dem bestehenden Markt für solche Vermögenswerte eine immense Liquiditätsquelle, die bekanntermaßen schwer zu navigieren ist. Da Unternehmen länger brauchen, um an die Börse zu gehen, können viele ihre Aktienrechte nicht länger als zehn Jahre nutzen. Die Blockchain-Infrastruktur bietet endlich einen Markt, auf dem diese Rechte zum Nutzen von Rechteinhabern und Kryptowährungsenthusiasten auf transparente Weise gekauft und verkauft werden können.
Das Endspiel besteht darin, den traditionellen Finanzmarkt und den Kryptowährungsmarkt zusammenzuführen, um beides zu verbessern. Andere Projekte arbeiten an ähnlichen Ideen, wie beispielsweise Funderbeam, das bereits über 100 Pre-IPO-Startups (Blockchain und andere) dabei geholfen hat, über 5, 8 Millionen US-Dollar aufzubringen. Causam Exchange verwendet ein paralleles Konzept, um seine eigenen Aktien über die Blockchain, die sogenannte BITE, oder ein Blockchain-Instrument für übertragbares Eigenkapital zu verkaufen. Sogar Nasdaq ist von der Idee angetan, Blockchain in die Notierung von öffentlichen Unternehmen aufzunehmen, da die kürzlich angekündigte Linq-Plattform private Wertpapiere über die Blockchain ausgeben kann.
Der Kryptowährungssturm löscht sich
Der enorme Aufstieg und der darauf folgende Zusammenbruch des Kryptowährungsmarktes zu Beginn des Jahres 2018 erzeugten Wellen, die die gesamte Blockchain-Landschaft sauber wuschen. Was blieb, nachdem der Sturm abgeklungen war, waren ein paar Projekte von Ansehen und echtem Wert, bei denen die Blockchain aus der Not heraus verwendet wurde, anstatt nur nach einem schnellen Fundraising-Weg zu suchen. Unternehmen, die Kapital beschaffen wollen, werden zunehmend nicht länger versuchen, institutionelle Modelle zu umgehen, sondern werden sich stattdessen an diejenigen wenden, die bereits Vorschriften erfüllen. In Anbetracht seiner realen Verwendungsfälle und seiner Fähigkeit, den Wert zu bestimmen, könnte das Sicherheitstoken die traditionellen Finanzmärkte zugunsten des Hybridmodells aus der Blockchain und der damit verbundenen Vorteile durcheinander bringen.
