Was ist der Baltic Dry Index - BDI?
Der Baltic Dry Index (BDI) ist ein Schifffahrts- und Handelsindex, der von der in London ansässigen Baltic Exchange erstellt wurde. Es misst Änderungen der Transportkosten für verschiedene Rohstoffe wie Kohle und Stahl.
Börsemitglieder wenden sich direkt an Versandmakler, um das Preisniveau für bestimmte Versandwege, ein zu transportierendes Produkt und die Zeit bis zur Lieferung oder Geschwindigkeit zu ermitteln. Der Baltic Dry Index setzt sich aus drei Teilindizes zusammen, die unterschiedliche Größen von Massengutfrachtern oder Handelsschiffen messen: Capesize, Panamax und Supramax.
Wie der Baltic Dry Index (BDI) funktioniert
Die Baltic Exchange berechnet den Index, indem sie für jedes der BDI-Teilschiffe mehrere Schifffahrtsraten auf mehr als 20 Routen bewertet. Die Analyse mehrerer geografischer Versandwege für jeden Index verleiht der zusammengesetzten Messung des Index Tiefe. Mitglieder wenden sich weltweit an Massenversender, um ihre Preise zu erheben, und berechnen dann einen Durchschnitt. Die Baltic Exchange gibt täglich den BDI heraus.
Die zentralen Thesen
- Die Baltic Exchange berechnet den Index, indem sie für jedes der BDI-Teilschiffe mehrere Schifffahrtsraten über mehr als 20 Routen bewertet. Die Mitglieder wenden sich an Massengutfrachter weltweit, um ihre Preise zu ermitteln, und berechnen dann einen Durchschnitt. Viele Anleger erwägen einen steigenden oder abnehmenden Index für ein führender Indikator für das künftige Wirtschaftswachstum sein. Der Index kann eine hohe Volatilität aufweisen, da das Angebot an großen Luftfahrtunternehmen mit langen Vorlaufzeiten und hohen Produktionskosten tendenziell gering ist.
Die Größen der BDI-Schiffe
Der BDI misst Sendungen auf Frachtschiffen unterschiedlicher Größe. Capesize-Boote sind die größten Schiffe im BDI mit einer Tragfähigkeit von mindestens 100.000 Tonnen. Die durchschnittliche Größe eines Capesize-Schiffes beträgt 156.000 DWT. Diese Kategorie kann auch einige massive Schiffe mit einer Kapazität von 400.000 DWT umfassen. Capesize-Schiffe transportieren hauptsächlich Kohle und Eisenerz auf Langstrecken und werden gelegentlich zum Transport von Getreide eingesetzt. Sie sind zu groß, um den Panamakanal zu überqueren.
Panamax-Schiffe haben eine Kapazität von 60.000 bis 80.000 DWT und werden hauptsächlich für den Transport von Kohle, Getreide und kleineren Schüttgütern wie Zucker und Zement eingesetzt. Panamax-Frachtschiffe erfordern spezielle Ausrüstung zum Be- und Entladen. Sie können sich kaum durch den Panamakanal quetschen.
Die kleinsten im BDI enthaltenen Schiffe sind Supramaxes, auch als Handymaxes bezeichnet. Diese Schiffe haben eine Tragfähigkeit von 45.000 bis 59.999 DWT. Sie sind manchmal Obwohl sie fast so groß sind wie Panamaxe, verfügen Supramaxe normalerweise über eine spezielle Ausrüstung zum Be- und Entladen und werden in Häfen eingesetzt, in denen Panamaxe nicht eingesetzt werden können.
Der BDI als Wirtschaftsindikator
Eine Änderung des Baltic Dry Index kann Anlegern einen Einblick in die globalen Angebots- und Nachfragetrends geben. Viele halten einen steigenden oder fallenden Index für einen Frühindikator für das künftige Wirtschaftswachstum. Es basiert auf Rohstoffen, weil die Nachfrage nach ihnen die Zukunft andeutet. Diese Materialien werden gekauft, um Gebäude und Infrastruktur zu bauen und zu erhalten, nicht zu Zeiten, in denen Käufer entweder einen Materialüberschuss haben oder keine Gebäude mehr bauen oder Produkte herstellen.
Die baltische Börse ist auch als Hersteller von Märkten für Frachtderivate tätig, einschließlich Finanzterminkontrakten, die als Frachtterminkontrakte bezeichnet werden.
Beispiel aus der Praxis
Der Index kann sinken, wenn es sich bei den versendeten Waren um rohes Vorproduktionsmaterial handelt, was in der Regel ein Bereich mit minimalen Spekulationen ist. Der Index kann eine hohe Volatilität aufweisen, wenn die weltweite Nachfrage steigt oder plötzlich sinkt, da das Angebot an großen Carriern mit langen Vorlaufzeiten und hohen Produktionskosten tendenziell gering ist.
Die Aktienkurse steigen, wenn der globale Markt gesund ist und wächst, und sie neigen dazu, zu fallen, wenn er ins Stocken gerät oder fällt. Der Index ist einigermaßen konsistent, da er von Schwarz-Weiß-Faktoren von Angebot und Nachfrage abhängt, ohne Einflüsse wie Arbeitslosigkeit und Inflation wesentlich zu beeinflussen.
Der BDI prognostizierte die Rezession 2008 in gewissem Maße, als die Preise stark zurückgingen. Laut den Hellenic Shipping News liegt der Index ab Februar 2019 um mehr als 47% unter dem Stand des Jahres, dem niedrigsten Stand seit fast 24 Monaten.
