Was ist der Joseph-Effekt?
Der Joseph-Effekt ist ein Begriff, der aus der alttestamentlichen Geschichte über den Traum des Pharaos stammt, wie er von Joseph erzählt wurde. Die Vision veranlasste die alten Ägypter, eine siebenjährige Hungersnot zu erwarten, die auf sieben Jahre reicher Ernte folgt.
Joseph-Effekt auflösen
Der Joseph-Effekt ist ein Begriff, der vom Mathematiker Benoit Mandelbrot geprägt wurde und besagt, dass Bewegungen im Laufe der Zeit eher Teil größerer Trends und Zyklen sind als zufällig. Mandelbrot zog seine Theorien aus der alttestamentlichen Geschichte von Joseph, in der er den Traum des Pharaos erzählte, sieben fette Kühe würden von sieben mageren Kühen verschlungen. Die Interpretation war, dass nach sieben guten Erntejahren sieben schlechte Jahre folgen würden. Die Beschreibung der sieben guten Jahre ist als Joseph-Effekt bekannt, während die sieben schlechten Jahre als Noah-Effekt bekannt sind. Interessanterweise wird der Siebenjahreszyklus häufig in der modernen Wirtschaftsanalyse als Prädiktor für den Zeitpunkt der Rezession verwendet.
Der Joseph-Effekt und der Noah-Effekt sind frühe Beispiele aus der Geschichte, die zeigen, dass der Mensch auf Zyklen in der Natur eingestellt war und künftige Ergebnisse aus jüngsten Erfahrungen besser vorhersagen wollte. Das menschliche Verhalten wird zum großen Teil durch die jüngsten Erfahrungen beeinflusst, wobei die Tendenz besteht, einige der zufälligeren und störenderen Lektionen der fernen Vergangenheit zu vergessen. Mathematiker haben sich vorgenommen, diese beobachteten Zyklen in vorhersagbaren Formeln zu quantifizieren, und Mandelbrot hat den Joseph-Effekt mithilfe der Hurst-Komponente quantifiziert. Die Hurst-Komponente quantifiziert die Regression zum Mittelwert über die Zeit für eine beliebige Anzahl von Preisbewegungen.
Im Zentrum jedes Begriffs steht die Vorstellung, dass Trends im Laufe der Zeit bestehen bleiben. Wenn ein Gebiet der Welt von Dürre heimgesucht wird, ist die Wahrscheinlichkeit groß, dass es noch einige Zeit von Dürre heimgesucht wird. Ein Baseballteam, das in den letzten Spielen gewonnen hat, wird wahrscheinlich weiterhin gewinnen. Wenn ein Aktienkurs stetig gestiegen ist, ist die Wahrscheinlichkeit eines Fortbestehens hoch. Technische Analysten verwenden Trendlinien, um dieses Persistenzprinzip aufzuzeigen.
Der Joseph-Effekt und die Frühindikatoren
Der Joseph-Effekt und der Noah-Effekt sind nur zwei von vielen mathematischen Trendanalysen, die von erfahrenen Anlegern verwendet werden. Beispielsweise ist die Chartanalyse ein wichtiges Instrument zur Vorhersage künftiger Aktienkursbewegungen. Die Anleger sehen sich Volumentrends, Preisspannen, Momentumindikatoren, Frühindikatoren und Nachlaufindikatoren an. Vorlauf- und Nachlaufindikatoren sind besonders wichtig, um sie zu klassifizieren und zu verstehen. Zu den am häufigsten verwendeten Frühindikatoren zählen der Verbrauchervertrauensindex, der Einkaufsmanagerindex und die Entwicklung der Anleiherenditen, insbesondere bei invertierten Renditen. Die Einstellungspläne von Unternehmen sind ebenfalls ein wichtiger Frühindikator.
