Was ist passiert
JPMorgan gab am 14. Januar seine Gewinne bekannt und lieferte signifikante Gewinne und Umsätze. Die Nettozinsspanne war niedriger als im Vorjahr, aber höher als erwartet, was darauf hindeutet, dass die Fed nach den Zinssenkungen im vergangenen Jahr mit den Niedrigzinsbedingungen zurechtkommt. Dies zeigt, dass JPMorgan mit seinem grundlegenden Bankgeschäft weiterhin eine solide Basis aufbauen kann, auch wenn es seine variablen Erträge im Investment Banking und im Handel steigert.
Wonach schauen
JPMorgan Chase & Co. (JPM) ist mit einem Marktwert von über 426 Milliarden US-Dollar die größte US-amerikanische Bank und damit ein wichtiger Bestandteil der Finanzdienstleistungsbranche. JPMorgan Chase meldet den Gewinn für das vierte Quartal 2019 am 14. Januar 2020 um 6:45 Uhr. In den letzten zwölf Monaten erzielte JPMorgan Chase eine Outperformance gegenüber dem Markt und erzielte eine Rendite von 39, 2% gegenüber 25, 8% für den S & P 500 Index. Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie
Ein Großteil der Kursgewinne von JPMorgan Chase im vergangenen Jahr sind angefallen, seit der letzte Quartalsbericht Mitte Oktober veröffentlicht wurde. Jetzt werden die Anleger beobachten, ob die Bank ihre Nettozinsspanne bis zum letzten Quartal 2019 beibehält, was darauf hindeutet, dass Kredite zu höheren Zinssätzen vergeben werden können als für Einlagen vorgesehen. Analysten gehen davon aus, dass JPMorgan Chase für das vierte Quartal 2019 einen EPS-GAAP von 2, 37 USD ausweisen wird, was einer Verbesserung von fast 20% gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Quelle: TradingView.
In den letzten Quartalen verzeichnete JPMorgan Chase Umsatzzuwächse, die im ersten Quartal 2019 um 4, 4% und im zweiten Quartal 2019 um 3, 9% stiegen. Im letzten Quartal, im dritten Quartal 2019, war ein Plus von 7, 6% zu verzeichnen. Das EPS-Wachstum war noch deutlicher: JPMorgan Chase verzeichnete im dritten Quartal 2019 ein verwässertes Gewinnwachstum von 14, 5%. Parallel zu diesen positiven Umsatz- und Gewinnzahlen der vergangenen Quartale tendierte der Aktienkurs im Allgemeinen nach oben.
| JPM-Schlüsselmetriken | |||
|---|---|---|---|
| Schätzung für das vierte Quartal 2019 | Q4 2018 | Q4 2017 | |
| Ergebnis pro Aktie ($) | 2, 37 | 1, 98 | 1, 07 |
| Einnahmen ($ B) | 27.6 | 26.1 | 24.5 |
| Nettozinsspanne (%) | 2, 34 | 2.54 | 2, 42 |
Für eine Bank wie JPMorgan Chase ist die Nettozinsspanne ein wichtiger Indikator für die Gesamtperformance. Dieses Verhältnis misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Mittel zu investieren, im Vergleich zu den Kosten, die für dieselben Investitionen erforderlich sind. Die Nettozinsspanne zeigt, ob ein Finanzinstitut in der Lage ist, Kredite zu höheren Zinssätzen als für Einlagen bereitzustellen, und entspricht der Bruttogewinnspanne für nichtfinanzielle Unternehmen. Dies kann als der Betrag angesehen werden, den die Bank an Darlehenszinsen verdient, verglichen mit dem Betrag, den sie an Darlehenszinsen zahlt. Für Banken wie JPMorgan Chase ist die Nettozinsspanne in Zeiten niedriger Zinsen besonders wichtig.
JPMorgan Chase verzeichnete in den letzten zwei Jahren vierteljährlich eine relativ konstante Nettozinsspanne zwischen 2, 41% (Q3 2019) und 2, 56% (Q1 2019). Analysten erwarten für das vierte Quartal 2019 einen leichten Rückgang mit einer Konsensschätzung von 2, 34% für die kommende Veröffentlichung der Ergebnisse. In den letzten drei Jahren ist die Nettozinsspanne für JPMorgan Chase jedoch langsam gestiegen. Zum Vergleich: Im vierten Quartal 2016 lag der Wert bei 2, 22%. Wenn JPMorgan Chase die Erwartungen der Analysten erfüllen und ein deutliches Wachstum des Gewinns pro Aktie sowie ein stetiges Wachstum des Umsatzes für das vierte Quartal 2019 ausweisen kann, könnte dies einen leichten Rückgang der Nettozinsspanne für das Jahr 2016 ausgleichen Viertel.
Artikel Quellen
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JPMorgan Chase & Co. "JPMorgan Chase gibt Telefonkonferenzen zur Überprüfung der Ergebnisse des ersten, zweiten, dritten und vierten Quartals 2019 bekannt", veröffentlicht am 7. Januar 2020.
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