Die Kellogg Company (K) Aktie schloss die Handelssitzung am Dienstag mit einem Plus von fast 3%, nachdem der Getreideproduzent im dritten Quartal (Q3) einen bereinigten Gewinn von 1, 03 USD je Aktie bei einem Nettoumsatz von 3, 4 Mrd. USD erzielt hatte. Beide Kennzahlen übertrafen zwar die Konsensschätzungen, gingen jedoch gegenüber dem September-Quartal 2018 um jeweils 2, 8% zurück, was hauptsächlich auf die im Juli erfolgte Veräußerung der Geschäfte mit Keksen, Fruchtsnacks, Tortenkrusten und Eistüten zurückzuführen war.
Der vierteljährliche organische Umsatz, der die Auswirkungen von Währungsschwankungen, Desinvestitionen und Akquisitionen ausschließt, stieg jedoch um 2, 4%, was auf robuste Ergebnisse bei Snacks und Tiefkühlprodukten des Unternehmens zurückzuführen ist. Aus geografischer Sicht stieg der organische Umsatz in Afrika und Asien um 7, 6%, in Lateinamerika um 5, 9% und in Europa um 4, 2%, während der organische Umsatz in Nordamerika aufgrund des schwachen Getreideabsatzes nur geringfügig um 0, 2% zulegte. Im Übrigen verbesserte sich die Bruttomarge des Unternehmens gegenüber dem Juni-Quartal um 1% auf 34, 4%.
"Angesichts der vorsichtigen Haltung der meisten Investoren, mit denen wir über den Namen sprechen, gehen wir davon aus, dass diese Ergebnisse gut genug sind, um die Aktie nach oben zu treiben, insbesondere im Zusammenhang mit der sequentiellen Verbesserung der Bruttomarge um 100 Basispunkte und der anhaltenden organischen Verkaufsdynamik "Goldman Sachs-Analyst Jason English schrieb in einem von Barron's zitierten Research-Vermerk nach dem Ergebnisaufruf. Zum 30. Oktober 2019 zahlt die Kellogg-Aktie eine Dividendenrendite von 3, 73% und weist seit Jahresbeginn eine Rendite von 13, 24% aus. Zum Vergleich: Der S & P 500 Index hat in diesem Jahr bisher 21, 14% zugelegt.
Wenden wir uns nun den technischen Details zu. Zwischen März und Juni bildete sich ein breiter doppelter Boden, und der Aktienkurs erreichte ein 52-Wochen-Hoch, nachdem das Unternehmen im zweiten Quartal überraschend positive Ergebnisse erzielt hatte. Der Kurs hat sich seitdem größtenteils seitwärts entwickelt, ist aber gestern über dem 50-Tage-SMA (Simple Moving Average) bei überdurchschnittlichem Volumen geschlossen - eine Bewegung, die eine Rallye zum markanten Hoch vom September 2018 bei 72, 13 USD befeuern könnte. Diejenigen, die einen Trade eingehen, sollten erwägen, eine Stop-Loss-Order je nach persönlicher Risikotoleranz unter dem gestrigen Tief von 61, 55 USD oder dem Montags Tief von 60, 65 USD zu platzieren.
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Die ermutigenden Ergebnisse von Kellogg sind auf die überwiegend positiven Quartalsergebnisse zurückzuführen, die im vergangenen Monat von General Mills, Inc. (GIS) und Conagra Brands, Inc. (CAG) veröffentlicht wurden. Im Folgenden sehen wir uns die einzelnen Unternehmen genauer an.
General Mills, Inc. (GIS)
Mit einer Marktkapitalisierung von 30, 50 Milliarden US-Dollar produziert und vertreibt General Mills Markenprodukte wie Snacks, Müsli, Fertiggerichte, Joghurt, Backmischungen und Tiernahrung. Der Hersteller von Cheerios Cereal meldete für das erste Quartal 2020 einen Gewinn von 79 Cent pro Aktie, der eine Gewinnüberraschung von 2, 6% und eine Verbesserung des Jahresergebnisses (im Jahresvergleich) von 13% brachte. Der Umsatz des in Minneapolis, Minnesota, ansässigen Unternehmens sank jedoch im Vergleich zum Vorjahresquartal um 2, 2%, was auf die schwächere Performance seiner internationalen Segmente zurückzuführen ist. Ein Highlight war das Wachstum des Geschäftsbereichs Heimtiere, zu dem auch das kürzlich übernommene Unternehmen Blue Buffalo gehört, um 7%. Die Aktie von General Mills bietet eine solide Dividendenrendite von fast 4% und ist gegenüber dem Vorjahr um 34, 62% gestiegen. Damit lag sie zum 30. Oktober 2019 um satte 29, 82% über dem Durchschnitt der Branche für verpackte Lebensmittel.
Der Aktienkurs des Unternehmens verzeichnete zwischen Januar und Mai den größten Zuwachs seit Jahresbeginn, wobei sich der Aufwärtstrend in den Sommermonaten abflachte. Im Oktober ist die Aktie auf 50 USD zurückgegangen, wo der Kurs eine Verbindung zwischen einer horizontalen Trendlinie und dem 200-Tage-SMA findet. Trader, die hier eine Long-Position eröffnen, sollten mit einer Rückkehr zum entscheidenden Overhead-Widerstand bei 55 USD rechnen, aber bereit sein, Verluste zu reduzieren, wenn der Kurs unter 49 USD fällt.
Conagra Brands, Inc. (CAG)
Conagra Brands mit Sitz in Chicago produziert und vertreibt Lebensmittelprodukte hauptsächlich in den USA. Das Unternehmen ist in fünf Geschäftsbereichen tätig: Lebensmittel und Snacks, Gekühlt und Gefroren, International, Foodservice und Pinnacle Foods. Das 100 Jahre alte Unternehmen für abgepackte Lebensmittel erzielte im ersten Quartal 2020 einen Gewinn von 43 Cent pro Aktie und übertraf damit die Erwartungen der Wall Street von 39 Cent pro Aktie. Auf Jahresbasis ging der Wert jedoch um 8, 5% zurück. Die Umsatzrendite des Unternehmens stieg im Berichtszeitraum um 30, 3%, was auf Beiträge aus der Übernahme von Pinnacle Foods im Jahr 2018 zurückzuführen ist.
Conagra baut sein 2-Milliarden-Dollar-Snack-Geschäft weiter aus, indem es in neue Segmente expandiert und Retro-Marken mit trendigen Aromen und Formen auffrischt, wie zum Beispiel den dreimal dickeren Slim Jim Savage-Fleisch-Stick als die Standard-Portion. Analysten haben ein Kursziel von 12 Monaten für die Aktie von 32, 21 USD festgelegt, was einem Anstieg von 17% gegenüber dem Handelsschluss am Dienstag von 27, 49 USD entspricht. Zum 30. Oktober 2019 hatten die Aktien des Unternehmens einen Marktwert von 13, 38 Mrd. USD, eine Rendite von 3, 11% und notieren seit Jahresbeginn fast 32% höher.
Seitdem die Conagra-Aktie in den ersten vier Monaten des Jahres einen höheren Trend verzeichnete, verharrte sie in einer Vier-Punkte-Handelsspanne. Ein kürzlich erfolgter Rückzug in die untere Trendlinie der Range und der 200-Tage-SMA bei 27 USD bieten Swing-Händlern einen Einstiegspunkt mit hoher Wahrscheinlichkeit. Diejenigen, die auf dem aktuellen Niveau kaufen, sollten ein Gewinnziel in der Nähe der Gegenseite des Bereichs bei 31 USD festlegen, wobei eine Stop-Order irgendwo unterhalb der Unterstützung bei 27 USD platziert wird, um sich vor weiteren Abwärtsbewegungen zu schützen.
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