"Investieren Sie in Investmentfonds", lautet der übliche Ratschlag des Großvaters. Reduziertes Risiko, keine Überbelichtung usw. Es ist die verantwortungsbewusste, konservative Art, ein substanzielles, wenn auch unscheinbares Notgroschen zu bauen. Und gemessen an der Größe des Investmentfondsmarktes (24 Billionen US-Dollar weltweit) befolgen tatsächlich viele Menschen diesen Rat.
Fügen Sie nun das Qualifikationsmerkmal „… in Afrika“ hinzu und sehen Sie, was passiert. Ab sofort sind wir, zumindest in den Augen konventioneller Investoren, viel weniger konservativ geworden. Investmentfonds in Afrika investiert? Warum?
Warum nicht Afrika?
Passender, warum nicht? Afrika ist die ultimative Sammlung von Entwicklungsländern, deren Potenzial ihre Produktion immer zu übertreffen scheint. Jetzt, wo der Kolonialismus nur noch eine Erinnerung ist, verändert sich die Landschaft. In einem dieser Jahrzehnte werden zumindest einige afrikanische Länder damit beginnen, einen weltweit beeindruckenden dauerhaften Wohlstand aufzubauen, der mehr als nur der oligarchischen Klasse zugute kommt. Dieses Jahrzehnt könnte dieses Jahrzehnt sein. (Weitere Informationen finden Sie unter: Interesse an einer Investition in Afrika? Hier erfahren Sie, wie .)
Es gibt Tausende von Investmentfonds und börsengehandelten Fonds, von denen die größten in Bezug auf Zusammensetzung und Größe nahezu einheitlich sind. Jeder Portfoliomanager kauft die erforderlichen Aktien der Microsoft Corp. (MSFT), der Exxon Mobil Corp. (XOM) usw. und klopft sich dann auf den Rücken, um auf Nummer sicher zu gehen. Kommen Sie zu den kleineren Fonds, den Boutique-Fonds, die sich auf eine bestimmte Branche oder Region konzentrieren, und Sie werden mehr Abwechslung finden. Gehen Sie weiter zu den afrikazentrierten Fonds und… nun, solche Fonds sind nicht leicht zu finden.
Der AFK ETF
Mehr als eine Milliarde Menschen leben auf einer Landmasse, die dreimal so groß ist wie die Vereinigten Staaten, und es gibt nur einen ETF, der den gesamten Kontinent umfasst (es gibt auch drei weitere ETFs, die sich jeweils auf Ägypten, Südafrika und Nigeria konzentrieren) zu den fünf bevölkerungsreichsten Nationen des Kontinents gehören). Kontinentweiter Fonds ist der Market Vectors Africa Index ETF (AFK) von Van Eck. Es ist kein Zufall, dass das Unternehmen hauptsächlich in Unternehmen mit Hauptsitz in diesen drei Ländern investiert. Tatsächlich ist der Afrika-Index-ETF so stark auf Ägypten, Südafrika und Nigeria konzentriert, dass Kenia mit nur 2% das nächste Land südlich der Sahara auf der Liste der ETF-Positionen ist.
Die Performance des Africa Index ETF stieg im Laufe des Jahres 2012, aber diese Bewegung ist eine Anomalie während der sechsjährigen Duration des Fonds. Es ist in diesem Jahr um 4% und im Laufe des Fonds um 3% gesunken.
Die verbleibenden Investmentfonds, die sich ausschließlich auf Afrika als Ganzes konzentrieren, sind rar gesät. Dazu gehört der 2011 gegründete Small Africa Fund von Commonwealth mit einem Vermögen von weniger als 2, 5 Mio. USD (mit einem „Mio.“). Als größte Komponente zählt der Market Vectors Africa Index Fund. (Für verwandte Lektüre siehe: Der Aufstieg Afrikas .)
Nil-Fonds
Das bringt uns zu einem faszinierenden afrikanischen Fonds. Es ist nicht nur in Afrika investiert, sondern von einem Afrikaner geschaffen. Nile Funds mit Sitz in New Jersey betreibt zwei Fonds: Pan Africa und Global Frontier. Ersterer ist ausschließlich in Afrika investiert. Larry Seruma, Gründer, Chief Investment Officer und Portfoliomanager von Nile Funds, wurde in Uganda geboren und an der University of Chicago ausgebildet. Heute ist er einer der bekanntesten einheimischen Sprecher für ausländische Investitionen und Entwicklung auf dem Kontinent, den das Kapital konsequent vernachlässigt.
Der Pan Africa Fund von Nile Funds investiert, wie der Name schon sagt, ausschließlich in afrikanische Unternehmen. Seine größte Beteiligung ist United African Co. of Nigeria, ein Konglomerat, das von Restaurants über Farben bis hin zu Lebensmitteln alles umfasst. Es folgen Positionen bei Consolidated Infrastructure, einem südafrikanischen Bauunternehmen. Nigerianische Schatzwechsel; Ghanaische Staatsanleihen; Curro, ein südafrikanischer Privatschulbetreiber; Mota-Engil, ein portugiesisches Konglomerat (jedoch mit einer angolanischen Tochtergesellschaft, von deren erstem Börsengang noch einige Wochen ausgegangen sein dürften); Ellies, ein südafrikanischer Hersteller von Unterhaltungselektronikzubehör; und Dangote, Nigerias beliebtester Hersteller von Portlandzement. (Weitere Informationen finden Sie unter: Rentable und einfache Möglichkeiten, in Afrika zu investieren .)
Der Vorteil, klein zu sein
Es gibt keine Apple Inc. (AAPL) oder Google Inc. (phonetisch) auf der Liste, worum es bei Mr. Seruma geht. Obwohl der Pan Africa Fund von Nile Funds im Vergleich zum Commonwealth Africa Fund groß ist, ist er in absoluten Zahlen mit einem Nettovermögen von weniger als 44 Mio. USD immer noch klein. Auf der anderen Seite können Sie für 1.000 US-Dollar einsteigen. Und die Ergebnisse waren beeindruckend. Der Nettoinventarwert betrug beim Debüt des Fonds im April 2010 10 USD, fiel im folgenden Jahr auf die Tiefststände und lag im November 2014 bei 14 USD (nach einem Höchststand von 15 USD im September).
Die in diesen Fonds enthaltenen Unternehmen sind Menschen auf der Westseite des Atlantiks vielleicht nicht vertraut, müssen es aber nicht. Eine gesunde Bilanz liest sich in Englisch genauso wie in Igbo oder Afrikaans (werfen Sie einen Blick auf die Bestandteile Ihrer eigenen Investmentfondsbestände, egal wie groß der Fonds ist. Die Chancen stehen gut, dass Sie viele der Namen nicht erkennen).. Und welche Bonität hat Ghana überhaupt? Die Antwort lautet B, zumindest laut Fitch. Das liegt irgendwo zwischen den USA und Griechenland und bietet das Potenzial größerer Renditen, um ein größeres Risiko auszugleichen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Subsahara-Afrika.)
Die Quintessenz
Langsam aber zielgerichtet hat sich die Mehrheit der afrikanischen Länder von despotischen Korbkoffern zu funktionierenden Gesellschaften mit komfortablen Lebensqualitäten entwickelt. Mehr Investitionen von Menschen in den Nationen, die bereits an der Spitze stehen, dürften den Trend nur fortsetzen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Warum Sie gerade jetzt auf Afrika achten sollten .)
