Was ist eine Lebensversicherung?
Ein Lebensversicherungsvertrag bezieht sich auf den Verkauf einer bestehenden Versicherungspolice an einen Dritten gegen eine einmalige Barzahlung. Die Zahlung ist mehr als der Rückkaufswert, aber weniger als die tatsächliche Sterbegeldleistung. Nach dem Verkauf wird der Käufer der Begünstigte der Police und übernimmt die Zahlung seiner Prämien. Auf diese Weise erhält er oder sie die Sterbegeldleistung, wenn der Versicherte stirbt.
Die zentralen Thesen
- Ein Lebensversicherungsvertrag bezieht sich auf den Verkauf einer bestehenden Versicherungspolice an einen Dritten gegen eine einmalige Barzahlung. Die Zahlung ist mehr als der Rückkaufswert, jedoch weniger als die tatsächliche Todesfallleistung. Der Käufer der Police wird zum Begünstigten und übernimmt die Zahlung von Zu den Gründen, warum Menschen sich für eine Lebensversicherung entscheiden, gehören Ruhestand, unbezahlbare Prämien und Notfälle.
Wie Lebensversicherungen funktionieren
Wenn sich ein Versicherter seine Versicherungspolice nicht mehr leisten kann, kann er sie für einen bestimmten Barbetrag an einen Investor verkaufen - in der Regel einen institutionellen Investor. Die Barzahlung ist für die meisten Versicherungsnehmer in erster Linie steuerfrei. Die versicherte Person überträgt dem Anleger im Wesentlichen das Eigentum an der Police. Wie oben erwähnt, erhält der Versicherte eine Barzahlung als Gegenleistung für die Police - mehr als der Rückkaufswert, aber weniger als die von der Police vorgeschriebene Auszahlung bei Tod.
Durch den Verkauf überträgt die versicherte Person alle Aspekte der Police auf den neuen Eigentümer. Dies bedeutet, dass der Investor, der die Police übernimmt, alles im Zusammenhang mit der Police übernimmt und dafür verantwortlich ist, einschließlich der Prämienzahlungen und der Sterbegeldleistungen. Sobald der Versicherte stirbt, erhält der neue Eigentümer, der nach der Übertragung Begünstigter wird, die Auszahlung.
Es gibt viele Gründe, warum Menschen sich für den Verkauf ihrer Lebensversicherungspolicen entscheiden, und dies geschieht normalerweise nur, wenn die versicherte Person keine bekannte lebensbedrohliche Krankheit hat. Die Mehrheit der Menschen, die ihre Policen für einen Lebensversicherungsvertrag verkaufen, sind in der Regel ältere Menschen - diejenigen, die Geld für den Ruhestand benötigen, aber nicht genug sparen konnten. Aus diesem Grund werden Lebenssiedlungen oft als Seniorensiedlungen bezeichnet. Durch die Auszahlung in bar kann der Versicherte sein Ruhestandseinkommen durch eine weitgehend steuerfreie Auszahlung ergänzen.
Andere Gründe für die Wahl eines Lebensversicherungsvertrages sind:
- Die Unfähigkeit, sich Prämien zu leisten. Anstatt die Police verfallen zu lassen und zu kündigen, kann eine versicherte Person die Police über einen Lebensversicherungsvertrag verkaufen. Bei Nichtzahlung der Prämien kann der Versicherte einen geringeren Rückkaufswert erhalten - oder, je nach den Bedingungen, gar keinen. Ein Lebensversicherungsvertrag mit einer aktuellen Police führt jedoch in der Regel zu einer höheren Barzahlung des Anlegers. Die Police wird nicht mehr benötigt. Es kann vorkommen, dass die Gründe für die Einführung der Police nicht mehr existieren. Der Versicherte benötigt die Police für seine Angehörigen möglicherweise nicht mehr. Notfälle. In Fällen, in denen ein unerwartetes Ereignis eintritt, wie der Tod oder die Krankheit eines Familienmitglieds, muss der Eigentümer die Police möglicherweise gegen Bargeld verkaufen, um diese Kosten zu decken. Dies ist typisch für Menschen, die nicht mehr für das Unternehmen arbeiten. Durch den Abschluss eines Lebensversicherungsvertrages kann das Unternehmen eine bisher illiquide Police abschließen.
Lebensversicherungen netto dem Verkäufer in der Regel mehr als der Rückkaufswert der Police, aber weniger als die Todesfallleistung.
Besondere Überlegungen
Lebensversicherungen schaffen effektiv einen Sekundärmarkt für Lebensversicherungen. Dieser Sekundärmarkt ist seit Jahren im Entstehen. Es gab eine Reihe von Gerichtsentscheidungen, die den Markt legitimiert haben - eine der bemerkenswertesten ist die 1911 US Supreme Court Fall von Grigsby gegen Russell.
John Burchard war nicht in der Lage, die Prämienzahlungen für seine Lebensversicherung aufrechtzuerhalten, und verkaufte sie an seinen Arzt AH Grigsby. Als Burchard starb, versuchte Grigsby, das Sterbegeld zu erhalten. Der Testamentsvollstrecker von Burchard verklagte Grigsby, um das Geld zu bekommen, und gewann. Aber der Fall endete vor dem Obersten Gerichtshof. In seiner Entscheidung verglich der Richter des Obersten Gerichtshofs, Oliver Wendell Holmes, die Lebensversicherung mit normalem Eigentum. Er glaubte, dass die Police vom Eigentümer nach Belieben übertragen werden könne, und hatte die gleiche rechtliche Stellung wie andere Arten von Immobilien wie Aktien und Anleihen. Darüber hinaus sagte er, dass es Rechte gibt, die mit der Lebensversicherung als Eigentum verbunden sind:
- Der Eigentümer kann den Begünstigten wechseln, es sei denn, der Versicherer hat Einschränkungen. Die Police kann als Sicherheit für einen Kredit verwendet werden. Der Eigentümer kann Kredite gegen die Versicherungspolice aufnehmen. Policen können an eine andere Person oder Einrichtung verkauft werden.
Life Settlements vs. Viatical Settlements
Policenverkäufe wurden in den 1980er Jahren populär, als Menschen mit AIDS eine Lebensversicherung hatten, die sie nicht brauchten. Dies führte zu einem anderen Teil der Branche - der Viatical Settlement-Branche, in der Menschen mit unheilbaren Krankheiten ihre Policen gegen Bargeld verkaufen. Dieser Teil der Industrie verlor seinen Glanz, nachdem Menschen mit AIDS länger lebten.
Wenn jemand unheilbar krank wird und eine sehr kurze Lebensspanne hat, kann er seine Lebensversicherung an einen anderen verkaufen. Im Gegenzug für einen hohen Pauschalbetrag übernimmt der Käufer die Prämienzahlungen und wird der neue Eigentümer der Police. Nach dem Tod des Versicherten erhält der neue Eigentümer die Sterbegeldleistung.
Viatical Settlements sind in der Regel riskanter, weil der Investor grundsätzlich über den Tod des Versicherten spekuliert. Auch wenn der ursprüngliche Versicherungsnehmer krank sein mag, gibt es keine Möglichkeit zu wissen, wann er oder sie tatsächlich sterben wird. Wenn die versicherte Person länger lebt, wird die Police billiger, aber die tatsächliche Rendite sinkt, nachdem die Prämienzahlungen im Laufe der Zeit berücksichtigt wurden.
