Was ist das Kreditrisiko?
Das Kreditrisiko ist die Möglichkeit eines Verlusts, der dadurch entsteht, dass ein Kreditnehmer ein Darlehen nicht zurückzahlt oder seinen vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommt. Traditionell bezieht es sich auf das Risiko, dass ein Kreditgeber das geschuldete Kapital und die Zinsen nicht erhält, was zu einer Unterbrechung der Zahlungsströme und erhöhten Inkassokosten führt. Überzählige Zahlungsströme können zur zusätzlichen Absicherung des Kreditrisikos verbucht werden. Obwohl es unmöglich ist, genau zu wissen, wer seinen Verpflichtungen nicht nachkommt, kann eine ordnungsgemäße Einschätzung und Steuerung des Kreditrisikos die Schwere eines Schadens verringern. Zinszahlungen des Kreditnehmers oder Emittenten einer Schuldverschreibung sind die Belohnung eines Kreditgebers oder Anlegers für die Übernahme eines Kreditrisikos.
Kreditrisiko
Die zentralen Thesen
- Das Kreditrisiko ist die Möglichkeit, einen Kreditgeber zu verlieren, da ein Kreditnehmer einen Kredit möglicherweise nicht zurückzahlen kann. Das Konsumentenkreditrisiko kann anhand der fünf Cs gemessen werden: Kredithistorie, Rückzahlungsfähigkeit, Kapital, Darlehensbedingungen und damit verbundene Sicherheiten. Verbraucher mit höheren Kreditrisiken zahlen in der Regel höhere Zinssätze für Kredite.
Kreditrisiko verstehen
Wenn Kreditgeber Hypotheken, Kreditkarten oder andere Arten von Darlehen anbieten, besteht das Risiko, dass der Kreditnehmer das Darlehen möglicherweise nicht zurückzahlt. Wenn ein Unternehmen einem Kunden einen Kredit anbietet, besteht das Risiko, dass der Kunde seine Rechnungen möglicherweise nicht bezahlt. Das Kreditrisiko beschreibt auch das Risiko, dass ein Anleiheemittent auf Aufforderung keine Zahlung leistet oder eine Versicherungsgesellschaft nicht in der Lage ist, eine Forderung zu begleichen.
Das Kreditrisiko wird auf der Grundlage der Fähigkeit des Kreditnehmers berechnet, einen Kredit zu den ursprünglichen Konditionen zurückzuzahlen. Um das Kreditrisiko eines Konsumentenkredits zu beurteilen, betrachten die Kreditgeber die fünf Cs: Bonitätsverlauf, Rückzahlungsfähigkeit, Kapital, Darlehensbedingungen und damit verbundene Sicherheiten.
Einige Unternehmen haben Abteilungen eingerichtet, die ausschließlich für die Beurteilung der Kreditrisiken ihrer derzeitigen und potenziellen Kunden zuständig sind. Dank der Technologie können Unternehmen Daten zur Bewertung des Risikoprofils eines Kunden schnell analysieren.
Wenn ein Anleger in Betracht zieht, eine Anleihe zu kaufen, überprüft er häufig die Bonität der Anleihe. Bei einem niedrigen Rating (B oder C) besteht für den Emittenten ein hohes Ausfallrisiko. Umgekehrt gilt eine hohe Bewertung (AAA, AA oder A) als sichere Investition.
Ratingagenturen für Anleihen wie Moody's Investors Services und Fitch Ratings bewerten laufend die Kreditrisiken von Tausenden von Emittenten von Unternehmensanleihen und Kommunen. Beispielsweise kann sich ein risikoaverser Anleger für den Kauf einer Kommunalanleihe mit AAA-Rating entscheiden. Im Gegensatz dazu kann ein risikosuchender Anleger eine Anleihe mit einem niedrigeren Rating gegen potenziell höhere Renditen kaufen.
Kreditrisiko vs. Zinssätze
Bei einem höheren wahrgenommenen Kreditrisiko verlangen Anleger und Kreditgeber in der Regel einen höheren Zinssatz für ihr Kapital.
Die Gläubiger können sich auch dafür entscheiden, auf die Investition oder das Darlehen zu verzichten.
Zum Beispiel, weil ein Hypothekenantragsteller mit einer überlegenen Bonität und einem stabilen Einkommen wahrscheinlich als geringes Kreditrisiko eingestuft wird, erhält er einen niedrigen Zinssatz für seine Hypothek. Wenn ein Antragsteller hingegen eine schlechte Bonität aufweist, muss er möglicherweise mit einem Subprime-Darlehensgeber zusammenarbeiten - einem Hypothekengeber, der Darlehen mit relativ hohen Zinssätzen für Kreditnehmer mit hohem Risiko anbietet -, um eine Finanzierung zu erhalten.
In ähnlicher Weise bieten Anleiheemittenten mit nicht perfekten Ratings höhere Zinssätze als Anleiheemittenten mit perfekten Ratings. Die Emittenten mit niedrigerer Bonität verwenden hohe Renditen, um die Anleger dazu zu bewegen, das mit ihren Angeboten verbundene Risiko zu übernehmen.
