Was ist Liquidation?
Die Liquidation in den Bereichen Finanzen und Wirtschaft ist der Prozess der Beendigung eines Geschäfts und der Verteilung seines Vermögens an die Antragsteller. Es ist ein Ereignis, das normalerweise eintritt, wenn ein Unternehmen zahlungsunfähig ist, was bedeutet, dass es seine Verpflichtungen nicht erfüllen kann, wenn sie fällig sind. Am Ende der Geschäftstätigkeit des Unternehmens werden die verbleibenden Vermögenswerte zur Zahlung von Gläubigern und Aktionären verwendet, basierend auf der Priorität ihrer Forderungen. Persönlich haftende Gesellschafter sind liquidationspflichtig.
Liquidation
Die zentralen Thesen
- Der Begriff Liquidation in den Bereichen Finanzen und Wirtschaft ist der Vorgang, ein Geschäft zu beenden und sein Vermögen an die Antragsteller zu verteilen. Ein Konkursgeschäft besteht nicht mehr, sobald der Liquidationsprozess abgeschlossen ist. Liquidation kann auch den Vorgang des Ausverkaufs von Lagerbeständen betreffen in der Regel bei hohen Rabatten.
Wie die Liquidation funktioniert
Kapitel 7 des US-Konkursgesetzes regelt das Liquidationsverfahren. Lösende Unternehmen können auch einen Antrag für Kapitel 7 stellen, dies ist jedoch ungewöhnlich. Nicht alle Insolvenzen sind mit einer Liquidation verbunden. In Kapitel 11 geht es beispielsweise um die Sanierung des insolventen Unternehmens und die Restrukturierung seiner Schulden. Nach Abschluss des Liquidationsprozesses besteht das Geschäft nicht mehr.
Im Gegensatz zu Personen, die Insolvenz anmelden, bestehen die Geschäftsschulden weiterhin. Die Forderung bleibt bis zum Ablauf der Verjährungsfrist bestehen, und da kein Schuldner mehr zur Begleichung der Forderungen verpflichtet ist, muss die Forderung vom Gläubiger abgeschrieben werden.
Verteilung der Vermögenswerte während der Liquidation
Die Verteilung der Vermögenswerte basiert auf der Priorität der Ansprüche verschiedener Parteien, wobei ein vom US-Justizministerium ernannter Treuhänder den Prozess überwacht. Die höchsten Forderungen betreffen besicherte Gläubiger, die Sicherheiten für Kredite an das Unternehmen haben. Diese Kreditgeber werden die Sicherheiten beschlagnahmen und verkaufen - aufgrund des kurzen Zeitrahmens häufig mit einem erheblichen Abschlag. Wenn dies nicht die Schulden abdeckt, werden sie den Restbetrag von den verbleibenden liquiden Mitteln des Unternehmens, falls vorhanden, zurückerhalten.
Als nächstes folgen ungesicherte Gläubiger. Hierzu zählen Anleihegläubiger, der Staat (sofern Steuern geschuldet sind) und Arbeitnehmer (sofern ihnen nicht bezahlte Löhne oder sonstige Verpflichtungen geschuldet sind).
Schließlich erhalten die Aktionäre für den unwahrscheinlichen Fall, dass noch Vermögenswerte verbleiben, diese. In solchen Fällen haben Anleger in Vorzugsaktien Vorrang vor Inhabern von Stammaktien. Die Liquidation kann sich auch auf den Verkauf von Lagerbeständen beziehen, in der Regel mit hohen Preisnachlässen. Es ist nicht erforderlich, Insolvenz anzumelden, um das Inventar aufzulösen.
Besondere Überlegungen
Die Liquidation kann sich auch auf das Ausscheiden aus einer Wertpapierposition beziehen. Im einfachsten Sinne bedeutet dies, die Position gegen Bargeld zu verkaufen. Ein anderer Ansatz besteht darin, eine gleiche, aber entgegengesetzte Position in demselben Wertpapier einzunehmen - beispielsweise durch Leerverkauf der gleichen Anzahl von Aktien, die eine Long-Position in einer Aktie ausmachen. Ein Broker kann die Positionen eines Händlers zwangsweise liquidieren, wenn das Portfolio des Händlers unter die Margin-Anforderung gefallen ist oder er einen rücksichtslosen Ansatz zum Eingehen von Risiken demonstriert hat.
