Inhaltsverzeichnis
- Was ist die Liquiditätsdeckungsquote?
- LCR Formel und Berechnung
- Was sagt Ihnen die LCR?
- Die LCR im Vergleich zu anderen Verhältnissen
- Einschränkungen der LCR
- Beispiel der LCR
Was ist die Liquiditätsdeckungsquote - LCR?
Der Liquidity Coverage Ratio (LCR) bezieht sich auf den Anteil der von Finanzinstituten gehaltenen hochliquiden Vermögenswerte, um deren fortlaufende Fähigkeit zur Erfüllung kurzfristiger Verpflichtungen sicherzustellen. Diese Kennzahl ist im Wesentlichen ein allgemeiner Stresstest, der darauf abzielt, marktweite Schocks zu antizipieren und sicherzustellen, dass die Finanzinstitute über einen angemessenen Kapitalerhalt verfügen, um kurzfristige Liquiditätsstörungen zu vermeiden, die den Markt belasten könnten.
Liquiditätsdeckungsgrad
LCR Formel und Berechnung
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie LCR = Total Net Cash Flow BetragHigh Quality Liquid Asset Betrag (HQLA)
- Die LCR wird berechnet, indem die hochwertigen liquiden Mittel einer Bank über einen 30-tägigen Stresszeitraum durch ihre gesamten Netto-Cashflows dividiert werden. Die hochwertigen liquiden Mittel umfassen nur solche mit einem hohen Potenzial, die einfach und schnell in Bargeld umgewandelt werden können. Die drei Kategorien liquider Mittel mit abnehmender Qualität sind Level 1, Level 2A und Level 2B.
Die zentralen Thesen
- LCR ist eine Anforderung nach Basel III, wonach die Banken eine Menge hochqualitativer liquider Mittel vorhalten müssen, die ausreicht, um den Mittelabfluss 30 Tage lang zu finanzieren. Die LCR ist ein Stresstest, der darauf abzielt, marktweite Schocks zu antizipieren und sicherzustellen, dass die Finanzinstitute über einen angemessenen Kapitalerhalt verfügen, um kurzfristige Liquiditätsstörungen zu vermeiden. Natürlich werden wir bis zur nächsten Finanzkrise nicht wissen, ob die LCR bietet genug finanzielles Polster für Banken oder wenn es nicht ausreicht.
Was sagt Ihnen die LCR?
Die LCR ist ein wesentlicher Bestandteil des Basler Übereinkommens, einer Reihe von Vorschriften, die vom Basler Ausschuss für Bankenaufsicht (BCBS) ausgearbeitet wurden. Das BCBS ist eine Gruppe von 27 Vertretern der wichtigsten globalen Finanzzentren. Eines der Ziele des BCBS bestand darin, die Banken zu beauftragen, einen bestimmten Bestand an hochliquiden Aktiva zu halten und ein bestimmtes Maß an Zahlungsfähigkeit aufrechtzuerhalten, um sie von der Vergabe hoher kurzfristiger Verbindlichkeiten abzuhalten.
Infolgedessen müssen die Banken einen hohen Bestand an liquiden Mitteln vorhalten, der ausreicht, um den Mittelabfluss 30 Tage lang zu finanzieren. Die Wahl fiel auf 30 Tage, da davon ausgegangen wurde, dass in einer Finanzkrise eine Reaktion auf die Rettung des Finanzsystems durch Regierungen und Zentralbanken in der Regel innerhalb von 30 Tagen erfolgen würde.
Mit anderen Worten, die 30-Tage-Frist ermöglicht es den Banken, im Falle eines Bankrunks während einer Finanzkrise über ein Liquiditätspolster zu verfügen. Die 30-Tage-Anforderung der LCR gibt Zentralbanken wie der Federal Reserve Bank auch Zeit, Korrekturmaßnahmen zur Stabilisierung des Finanzsystems zu ergreifen und umzusetzen.
Implementierung der LCR
Die LCR wurde im Jahr 2011 eingeführt und gemessen, aber das vollständige Minimum von 100% wurde erst 2015 durchgesetzt. Die Liquiditätsdeckungsquote gilt für alle Bankinstitute, deren konsolidierte Bilanzsumme mehr als 250 Mrd. USD oder deren Bilanzsumme mehr als 10 Mrd. USD beträgt ausländische Exposition. Solche Banken, die oft als "Systematisch wichtige Finanzinstitute (SIFI)" bezeichnet werden, müssen eine LCR von 100% aufrechterhalten, was bedeutet, dass sie einen Betrag an hochliquiden Vermögenswerten halten, der über einen Zeitraum von 30 Jahren gleich oder höher ist als ihr Nettocashflow. Tagesstressperiode. Zu den hochliquiden Vermögenswerten können Barmittel, Staatsanleihen oder Unternehmensanleihen gehören.
Hochwertige flüssige Mittel
Zu den hochwertigen liquiden Mitteln zählen nur solche mit einem hohen Potenzial, die sich einfach und schnell in Bargeld umwandeln lassen. Wie bereits erwähnt, handelt es sich bei den drei Kategorien liquider Mittel mit abnehmender Qualität um Level 1, Level 2A und Level 2B.
Nach Basel III werden Aktiva der Stufe 1 bei der Berechnung der LCR nicht abgezinst, während Aktiva der Stufen 2A und 2B einen Abschlag von 15% bzw. 50% erhalten. Zu den Aktiva der Stufe 1 zählen Bankguthaben der Federal Reserve, schnell abhebbare ausländische Ressourcen, von bestimmten staatlichen Stellen begebene oder garantierte Wertpapiere sowie von der US-Regierung begebene oder garantierte Wertpapiere.
Zu den Aktiva der Stufe 2A zählen Wertpapiere, die von bestimmten multilateralen Entwicklungsbanken oder staatlichen Stellen ausgegeben oder garantiert werden, sowie Wertpapiere, die von von der US-Regierung geförderten Unternehmen ausgegeben werden. Zu den Aktiva der Stufe 2B zählen börsennotierte Stammaktien und Unternehmensanleihen mit Investment Grade, die von nichtfinanziellen Unternehmen ausgegeben wurden.
Der Chefkoch Basel III geht davon aus, dass die Banken von der Formel eine Leverage Ratio von mehr als 3% erwarten. Um die Anforderung zu erfüllen, hat die Federal Reserve Bank der Vereinigten Staaten die Leverage Ratio für versicherte Bankholdinggesellschaften auf 5% und für die oben genannten SIFIs auf 6% festgelegt. Die meisten Banken werden jedoch versuchen, ein höheres Kapital aufrechtzuerhalten, um sich vor finanziellen Schwierigkeiten zu schützen, selbst wenn dies bedeutet, dass weniger Kredite an Kreditnehmer vergeben werden.
Die LCR im Vergleich zu anderen Liquiditätskennzahlen
Liquiditätskennzahlen sind eine Klasse von Finanzkennzahlen, anhand derer die Fähigkeit eines Unternehmens bestimmt wird, die gegenwärtigen Schuldenverpflichtungen zu tilgen, ohne Fremdkapital aufzunehmen. Liquiditätskennzahlen messen die Fähigkeit eines Unternehmens zur Begleichung von Verbindlichkeiten und seine Sicherheitsmarge durch die Berechnung von Kennzahlen, einschließlich der aktuellen Kennzahl, der schnellen Kennzahl und der operativen Cashflow-Kennzahl. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten werden in Bezug auf liquide Mittel analysiert, um die Deckung kurzfristiger Schulden im Notfall zu bewerten.
Der Liquiditätsdeckungsgrad ist die Voraussetzung dafür, dass die Banken über einen Bestand an hochwertigen liquiden Mitteln verfügen müssen, der ausreicht, um den Mittelabfluss 30 Tage lang zu finanzieren. Die Liquiditätskennzahlen sind der LCR insofern ähnlich, als sie die Fähigkeit eines Unternehmens messen, seinen kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.
Einschränkungen der LCR
Eine Einschränkung der LCR besteht darin, dass Banken mehr Bargeld vorhalten müssen und möglicherweise weniger Kredite an Verbraucher und Unternehmen vergeben werden.
Man könnte argumentieren, dass Banken, die weniger Kredite vergeben, zu einem langsameren Wirtschaftswachstum führen könnten, da Unternehmen, die zur Finanzierung ihrer Geschäftstätigkeit und zur Expansion Zugang zu Schulden benötigen, keinen Zugang zu Kapital haben würden.
Andererseits besteht eine weitere Einschränkung darin, dass wir bis zur nächsten Finanzkrise nicht wissen werden, ob die LCR ein ausreichendes finanzielles Polster für Banken bietet oder ob ihr Mittelabfluss 30 Tage lang nicht ausreicht. Die LCR ist ein Stresstest, mit dem sichergestellt werden soll, dass Finanzinstitute bei kurzfristigen Liquiditätsstörungen über ausreichendes Kapital verfügen.
Beispiel der LCR
Nehmen wir beispielsweise an, Bank ABC verfügt über hochwertige liquide Mittel in Höhe von 55 Mio. USD und 35 Mio. USD in einem Zeitraum von 30 Tagen unter Stressbedingungen:
- Die LCR wird mit 55 Mio. USD / 35 Mio. USD berechnet. Die LCR von Bank ABC beträgt 1, 57 oder 157%, was der Anforderung nach Basel III entspricht.
