Was ist Leerverkauf?
Leerverkäufe oder Short-Positionen in einer Aktie sind ein riskantes Mittel, um von einer Aktie zu profitieren, die an Wert verliert. Wenn Sie eine Short-Position eingehen, wetten Sie, dass die Aktie an Wert verliert. Wenn Sie eine Aktie kaufen und damit rechnen, dass der Kurs steigt, spricht man von Long-Positionen.
Die zentralen Thesen
- Leerverkäufe sind ein riskantes Mittel, um von fallenden Aktien zu profitieren. Es ist das Gegenteil von Long-Positionen. Dies ist ein Weg, um von steigenden Aktien zu profitieren. Ein Investor geht eine Short-Position ein, indem er Aktien ausleiht, sie zu einem bestimmten Wert auf dem Markt verkauft und die Aktien dann zu einem niedrigeren Preis zurückkauft Der Anleger verrechnet die Differenz zwischen dem Preis, zu dem er die geliehenen Aktien ursprünglich verkauft hat, und dem Preis, zu dem er die Aktien zurückkaufen muss, um sie an den Kreditgeber zurückzugeben. Wenn ein Anleger eine insolvente Aktie leerverkauft, ist dies die ideale Situation weil der Anleger der Person, von der er die Aktien geliehen hat, nichts schuldet.
So funktioniert Leerverkauf
Wenn Sie eine Aktie leerverkaufen, leihen Sie sich die Aktien aus, verkaufen sie auf dem Markt und kassieren den Erlös dann in bar. Nehmen wir zum Beispiel an, Sie möchten eine Aktie der ABC Bank leerverkaufen, weil Sie glauben, dass der Aktienwert fallen wird. Sie leihen eine Aktie der ABC Bank für 100 USD aus und verkaufen sie für 100 USD, die Ihrem Konto gutgeschrieben werden. Die Aktie fällt dann auf einen Wert von 70 USD. Anschließend kaufen Sie einen Anteil im Wert von 70 USD und geben ihn an die Person zurück, von der Sie den Anteil geliehen haben, wobei Sie 30 USD auf Ihr Konto gebucht haben.
Wenn Sie aus der Position aussteigen möchten, müssen Sie jederzeit die gleiche Anzahl von Aktien zurückkaufen, um die Person (oder den Makler) zurückzuzahlen, von der Sie die Aktien ausgeliehen haben. Diejenigen Anleger, die Leerverkäufe tätigen, versorgen die Märkte mit Liquidität und verhindern, dass Aktien durch Hype und Überoptimismus auf lächerlich hohe Niveaus gebracht werden.
Leerverkäufe folgen dem Buy-Low-Sell-High-Prinzip, jedoch mit einer Umkehrung der Kauf- und Verkaufstransaktionen.
Leerverkäufe sind riskant, da es theoretisch keine Begrenzung für den Betrag gibt, den Sie verlieren werden.
Halten einer Short-Position in einem dekotierten, bankrotten Unternehmen
Ganz einfach, wenn Sie eine offene Short-Position in einem Unternehmen haben, das dekotiert wird und Insolvenz anmeldet, müssen Sie niemanden zurückzahlen, weil die Aktien wertlos sind.
Unternehmen melden Insolvenz manchmal mit wenig Vorwarnung, während es manchmal zu einem langsamen Ende kommt. Wenn Sie Ihre Position nicht glattgestellt haben, bevor der Handel mit Aktien aufgehört hat und vollständig wertlos wurde, müssen Sie möglicherweise warten, bis das Unternehmen liquidiert ist, bevor Sie die Anleger auszahlen.
Der Leerverkäufer schuldet jedoch nichts - null. Offensichtlich ist dies das bestmögliche Szenario für einen Leerverkäufer. Schließlich wird Ihr Broker einen Totalverlust der ausgeliehenen Aktie erklären und Ihre Schulden werden mit der Rückgabe Ihrer Sicherheiten storniert.
Schnelle Tatsache
Leerverkäufe, bei denen versucht wird, von fallenden Aktien zu profitieren, sind das Gegenteil von Leerverkäufen, bei denen versucht wird, von steigenden Aktien zu profitieren.
Warum Leerverkäufe so riskant sind
Leerverkäufe sind nichts für Anfänger, da theoretisch keine Begrenzung für den Betrag besteht, den Sie verlieren können. Wenn Sie eine Aktie mit einem Leerverkaufswert von 100 USD verkaufen und der Wert der Aktie steigt, müssen Sie die Aktie zu dem Wert zurückkaufen, den die Aktie zu diesem Zeitpunkt besitzt.
Auf der anderen Seite, wenn Sie eine Long-Position eingehen und eine Aktie kaufen, in der Erwartung, dass der Wert steigt, und dann der Wert fällt, verlieren Sie am meisten den ursprünglichen Betrag, den Sie für die Aktie bezahlt haben.
