Marktbewegungen
Die Märkte verzeichneten angesichts der positiven Nachrichten aus dem ADP-Beschäftigungsbericht und der Rede von Präsident Trump über den Zustand des Iran-Konflikts höhere Belastungen. Der S & P 500 Index (SPX) schloss um über 0, 5% höher. Der Dow Jones Industrial Index (DJI) und der Nasdaq 100 Index (NDX) reagierten ähnlich, während der Russell 2000 (RUT) Index um 0, 3% höher schloss. Die Gold- und Rentenpreise sanken um 1% und die Ölpreise um 4%, was die Erwartung des Marktes widerspiegelt, dass die Risiken aus dem Nahostkonflikt erheblich reduziert werden.
Professionelle Trader sind jedoch im Allgemeinen der Ansicht, dass ein gewisses Risiko weiterhin besteht. Die folgende Grafik, die 15 Minuten vor Börsenschluss aufgenommen wurde, zeigt, wie der SPX in ein neues Hoch eingebrochen ist, während der Volatilitätsindex (VIX) noch nicht unter sein Dreimonatstief gesunken ist, obwohl der Markt 10 neue Monate gemacht hat Hochs seit Thanksgiving.
Dies bedeutet nicht, dass ein Marktcrash unmittelbar bevorsteht, da in Bullenmärkten häufig vorübergehend Perioden mit erhöhten Risikopreisen auftreten. Es ist jedoch zu beachten, dass im letzten Jahrhundert vor jeder größeren Marktkorrektur eine einmonatige anhaltende Risikopreisbildung stattgefunden hat. Wenn Sie über diese Möglichkeit nachdenken, haben Chart-Beobachter das unheimliche Gefühl, dass Anleger sich auf einen Lady-Gaga-Markt einstellen - die Risiken ignorieren und trotzdem weiter tanzen.
Innerhalb des Technologiesektors
Wie der gestrige Chart Advisor hervorhob, hat sich der Technologiesektor zu Beginn des Jahres erneut besser entwickelt als seine Mitbewerber. Die heutigen Marktbewegungen haben diese Beobachtung erneut bestätigt.
Die folgende Grafik vergleicht die neun größten Positionen im Sektorindex ETF for Technology (XLK) von State Street. Das Diagramm schließt mit NVIDIA Corporation (NVDA), Apple, Inc. (AAPL), Adobe, Inc. (ADBE) und Salesforce.com, Inc. (CRM) ab. Diese vier Aktien notieren im letzten Quartal über der Rendite des Index, während die übrigen Aktien Intel Corporation (INTC), Microsoft Corporation (MSFT), Mastercard Incorporated (MA), Visa, Inc. (V) und Cisco Systems, Inc. (CSCO) scheinen hinter dem Durchschnitt zurückzubleiben.
NVIDIA-Aktien steigen weiter
Überraschenderweise ist Apple nicht der Leistungsträger im Technologiesektor. NVIDIA-Aktien haben in den letzten drei Monaten den iPhone-Giganten übertroffen - keine leichte Aufgabe, da der Aktienkurs von Apple um über 35% gestiegen ist. Obwohl NVIDIA-Aktien mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von über 67 gehandelt werden (mehr als dreimal höher als der S & P 500-Durchschnitt), haben mindestens drei renommierte Analysten Kursziele nördlich von 250 USD pro Aktie.
Die folgende Grafik zeigt, dass die NVIDIA-Aktie ihr erstes Kursziel auf Fibonacci-Basis übertroffen hat. Der nächste ist so hoch wie 290 $. Für einige Analysten mag es verrückt erscheinen, wenn Aktien so hoch notieren. Wenn der Technologiesektor jedoch weiter zulegt, dürften die NVIDIA-Aktien weiter zulegen.
Die Quintessenz
Die Märkte erreichten erneut neue Höchststände, obwohl die Risiken in vielen Bereichen stark zunahmen. Die Preisgestaltung des Volatilitätsindex spiegelt das Erkennen solcher Risiken wider, aber die Anleger scheinen dennoch bereit, zu einer optimistischen Melodie mitzutanzen. Der Technologiesektor übertrifft alle anderen, wobei NVIDIA-Aktien die Nase vorn haben.
