Was ist ein Momentum Fund?
Ein Momentum Fund ist ein Investmentfonds, der auf der Grundlage aktueller Trends in Bezug auf Gewinne oder Preisbewegungen in Unternehmen investiert. Manager dieser Fonds investieren in Unternehmen mit positiver Dynamik und können auch Aktien von Unternehmen mit negativer Dynamik verkaufen.
BREAKING DOWN Momentum Fund
Momentum-Fonds können renditestarke Anlagen sein, erfordern jedoch ein hohes Maß an Überwachung, da Momentum-Faktoren kurzfristig sein können und Richtungsänderungen verursachen. Während Momentum-Faktoren bei allen Arten aktiver Anlagestrategien eine Rolle spielen, konzentrieren sich nur wenige Fonds ausschließlich auf die Investition in das direktionale Momentum eines Unternehmens.
Impulsanalyse
Impulsfaktoren umfassen viele verschiedene Bestandsmerkmale. Einige der häufigsten sind Preisbewegungen, Umsatz und Ergebnis. In der Investmentbranche wurden eine Reihe von Momentum-Indizes erstellt, die von Momentum-fokussierten Exchange Traded Funds (ETFs) weitgehend genutzt werden. Bei diesen ETFs wird im Allgemeinen die einjährige nachlaufende Performance von Aktien in einem anvisierten Momentum-Index berücksichtigt. Momentum-Indizes verleihen Aktien neben den folgenden Performance-Renditen auch einen Momentum-Score. Diese Momentum-Scores können auf grundlegenden Merkmalen wie Wert, Größe und Qualität basieren. Momentum Scores integrieren häufig die Fundamentalanalyse in die Wert- und Qualitätsmetriken, um zusätzliche Informationen zu liefern, die über die reine Performance-Rendite hinausgehen. Einige technisch fokussierte Fonds investieren möglicherweise auf der Grundlage technischer Indikatoren, z.
Die Momentumanalyse legt großen Wert auf die Marktrendite einer Aktie. Viele Fonds stützen sich auf die Wertentwicklung der Vergangenheit als Hauptfaktor für die Einbeziehung. Diese Fonds stützen die Auffassung, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit ein Indikator für die künftige Rendite eines Unternehmens sein kann. In vielen Fällen wird eine positive Leistung durch eine positive Umsatz- und Ergebnisverbesserung im Zeitverlauf erzielt. Anleger sollten jedoch mit diesen Fonds vorsichtig sein, da sie in hohem Maße mit systemischen Risiken korrelieren können und häufig auch den Marktrenditen folgen.
In Momentum Funds investieren
Momentum-Fonds stützen ihre Anlagestrategien auf zahlreiche Faktoren, weshalb es für Anleger wichtig ist, die Anlagephilosophie und -risiken des Fonds zu verstehen. Die meisten Fonds konzentrieren sich in erster Linie auf die Wertentwicklung eines Unternehmens in der Vergangenheit. Diese Strategie kann sich von beliebten Wachstumsfonds unterscheiden, die ebenfalls der Performance-Dynamik folgen, jedoch die Erwartungen für künftige Umsätze und Erträge stärker berücksichtigen als vergangene Performance-Trends.
Aktiv verwaltete Momentum-Fonds werden häufig vierteljährlich neu gewichtet, um sicherzustellen, dass die Anlagen des Portfolios auf den aktuellsten historischen Renditebewertungen basieren. Die meisten passiven Momentum-Indizes gleichen sich halbjährlich aus. Die häufige Neuausrichtung hilft dabei, die Strategie auf ihren Fokus auszurichten. Daher weisen diese Fonds in der Regel einen hohen Umsatz auf und profitieren häufig von kurzfristigen Kursgewinnen.
Der AQR Large Cap Momentum Style Fund ist einer der beliebtesten als Investmentfonds angebotenen Momentum Funds. Zahlreiche andere Momentum-Fonds existieren auch in ETF-Fahrzeugen, wie dem iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF, dem SPDR Russell 1000 Momentum Focus ETF, dem Invesco S & P Emerging Markets Momentum Portfolio, dem USAA MSCI USA Value Momentum Blend Index ETF und dem USAA MSCI International Value Momentum Mischungsindex ETF.
