Was ist ein vermögendes Zertifikat?
Ein vermögendes Zertifikat war ein Instrument, das von der FDIC ab dem Durchgang der Garn-St verwendet wurde. Germain Act im Jahr 1982, als Teil der Bemühungen um die Rettung von Banken und Sparsamkeiten durch Bereitstellung von Notkapital.
Während der Spar- und Kreditkrise in den 1980er Jahren wurde das Vermögenszertifikat als eine Art Nachsicht benutzt, bei der Banken und Sparsamkeiten, die versagt hatten, um finanzielle Unterstützung in Form des Vermögenszertifikats ansuchen durften. Die Höhe des Zertifikats basierte auf dem Nettovermögen der Bank und wurde für einen vorübergehenden Zeitraum ausgestellt.
Die zentralen Thesen
- Ein vermögendes Zertifikat ist eine von der FDIC gestoppte vorübergehende Verschiebung von Schulden, um ein Scheitern der Banken zu verhindern. Sie wurden während der Spar- und Kreditkrise der 1980er Jahre ausgiebig genutzt, sind jedoch seitdem in Ungnade gefallen wurden in der Finanzkrise 2008 nicht wirklich genutzt. Vermögende Zertifikate könnten das Vermögen einer Bank effektiv kapitalisieren und in Krisenzeiten die dringend benötigte Unterstützung bieten.
Funktionsweise von vermögenden Zertifikaten
Bei der Aufhebung der seit Jahrzehnten bestehenden Zinsbeschränkungen mussten Banken und Sparkassen mehr Zinsen für Einlagen zahlen, als sie mit ihren langfristigen Anlagen wie 30-jährigen Festhypotheken und Staatsanleihen verdient hatten. Dies führte zu der Spar- und Kreditkrise, in der zwischen 1986 und 1995 1.043 Spar- und Kreditverbände in den Vereinigten Staaten scheiterten. Das Net-Worth-Certificate-Programm gab der FDIC die Möglichkeit, umkämpften Banken und Sparkassen Zeit zur Lösung ihrer Probleme zu geben.
In dieser Zeit hoffte man, dass die ausfallende Bank oder Sparsamkeit ihre Investitionen umstrukturieren und notwendige Anpassungen an neue Marktbedingungen vornehmen würde, um wieder in einen Zustand der Zahlungsfähigkeit zu gelangen. Das Net-Worth-Certificate-Programm sollte krisengeschüttelten Banken und Sparkassen eine staatliche Unterstützung ermöglichen, die die finanzielle Verantwortung der Regierung für diese Unterstützung minimiert.
Vermögende Zertifikate und die Finanzkrise 2008
Das vermögende Zertifikat wird heute wenig genutzt. Während der Finanzkrise 2008 schlugen jedoch einige Personen, darunter der frühere FDIC-Vorsitzende William Isaac, die Wiedereinführung vermögender Zertifikate vor, um in Schwierigkeiten geratene Banken zu retten und dabei nur minimale staatliche Eingriffe zu tätigen.
In seinem Buch Senseless Panic: How Washington Failed America aus dem Jahr 2010 argumentierte Isaac, dass die Wiederbelebung des Net-Worth-Certificate-Programms die Notwendigkeit einer staatlichen Rettungsaktion für notleidende Banken in Höhe von 700 Milliarden US-Dollar hätte vermeiden können. Er verwies auf den Erfolg des Programms in den 1980er Jahren, als 22 der 29 Banken, in denen es implementiert war, mit Kosten von 480 Millionen US-Dollar für die FDIC oder etwa 0, 8 Prozent des Vermögens der ausgefallenen Banken gerettet wurden. Die FDIC verlor im Durchschnitt 15 Prozent der Aktiva der Banken, die nicht mit dem Net-Worth-Certificate-Programm gerettet wurden, und im Durchschnitt 20 Prozent der Aktiva der Banken, die während der Finanzkrise 2008 scheiterten.
Während vermögende Zertifikate seit der Spar- und Kreditkrise nicht mehr zur Unterstützung von Banken oder Krisen eingesetzt wurden, bleibt der regulatorische Rahmen, der ihre Verwendung ermöglicht, bestehen.
