Was ist ein nicht öffentlich angebotener Investmentfonds?
Nicht öffentlich angebotene Investmentfonds sind Anlageinstrumente, die nur vermögenden Anlegern zur Verfügung stehen, hauptsächlich wegen ihres höheren Risikos und ihres höheren Ertragspotenzials. Emittenten registrieren nicht öffentlich gehandelte Investmentfonds im Rahmen einer Privatplatzierung, nicht als Wertpapiere.
Anleger, die nicht öffentlich angebotene Investmentfonds kaufen, müssen akkreditiert sein, was bedeutet, dass sie die Eignungsanforderungen für Einkommen und Vermögen erfüllen, da diese Fonds weniger Vorschriften unterliegen als öffentlich angebotene Investmentfonds.
Verwechseln Sie nicht öffentlich angebotene Investmentfonds nicht mit geschlossenen Fonds, die eine begrenzte Anzahl von Anteilen haben, aber der Öffentlichkeit zur Verfügung stehen.
Eine Einführung in Investmentfonds
BREAKING DOWN Nicht öffentlich angebotener Investmentfonds
Nicht öffentlich angebotene Investmentfonds sind Poolfonds, die zahlreiche unterschiedliche Strategien anwenden, um für ihre Anleger eine aktive Rendite (Alpha) zu erzielen. Einige werden aggressiv gemanagt oder setzen Derivate und Hebel auf nationalen und internationalen Märkten ein, um hohe Renditen zu erzielen, entweder im absoluten Sinne oder über einem bestimmten Marktmaßstab.
Grundsätzlich werden alle nicht öffentlich angebotenen Investmentfonds als Hedge Funds bezeichnet. Es gibt jedoch wohl eine Unterscheidung. Die ersten Hedgefonds setzten Hedging ein, indem sie versuchten, das Marktrisiko zu minimieren, indem sie eine Gruppe von Aktien verkauften, während sie eine andere Gruppe kauften. Sie versuchten, eine marktähnliche oder über dem Markt liegende Rendite zu erzielen, während sie aufgrund des Long / Short-Modells ein geringeres Risiko eingingen.
Heute ist Hedge Fund ein Schlagwort für alle nicht öffentlich angebotenen Fonds, unabhängig davon, ob es sich um ein Hedging handelt oder nicht. Dieser Ausdruck wird oft verwendet, um Long-Only-Strategien zu beschreiben, die in Sondersituationen oder illiquide Anlagen investieren und ein Risiko bergen, das nicht für alle Anleger geeignet ist. Einige nutzen exotische Strategien, einschließlich Devisenhandel und Derivaten wie Futures und Optionen.
Nur vermögende Privatpersonen dürfen nicht öffentlich angebotene Investmentfonds kaufen, und Investmentmanager können Schwierigkeiten beim Marketing für weniger wohlhabende Anleger bekommen. Die Denkrichtung ist, dass reichere Anleger die damit verbundenen Risiken kennen sollten.
Die am häufigsten genannte Zahl für die Mitgliedschaft im High Net Worth Club sind liquide Mittel in Höhe von 1 Million US-Dollar. Dies ist eine Schwelle für viele nicht öffentlich angebotene Investmentfonds.
Nachteile von nicht öffentlich angebotenen Investmentfonds
Es gibt drei Hauptnachteile von nicht öffentlich angebotenen Investmentfonds. Einer ist mangelnde Liquidität. Einige handeln überhaupt nicht sehr oft, da sie nur einer so kleinen Klasse von Anlegern zur Verfügung stehen. Dies kann den Ein- und Ausstieg in diese Fonds erschweren.
Der zweite Grund sind höhere Gebühren sowie die steuerliche Behandlung dieser Ausgaben. Sie werden nicht wie öffentlich gehandelte Fonds automatisch von den von den Anlegern erzielten Erträgen abgezogen. Nicht öffentlich angebotene Aufwendungen für Investmentfonds sind in Feld 5 des Formulars 1099-DIV aufgeführt, und Anleger können diese Aufwendungen in Anhang A des 1040 als sonstige Investitionsausgaben abziehen.
Schließlich ist die Ebene der Offenlegung. Einige nicht öffentlich angebotene Investmentfonds leisten bessere Arbeit als andere. Im Allgemeinen erhalten Anleger in diesen Fonds jedoch in der Regel weniger Einblick in die Art und Weise, in der diese Fonds verwaltet werden, als dies bei öffentlich angebotenen Investmentfonds der Fall ist.
