Was ist ein Auftragsmanagementsystem (OMS)?
Ein Order Management System (OMS) ist ein elektronisches System, das zur effizienten und kostengünstigen Ausführung von Wertpapieraufträgen entwickelt wurde. Broker und Händler verwenden Order-Management-Systeme, um Aufträge für verschiedene Arten von Wertpapieren zu erteilen, und können den Fortschritt jedes Auftrags im gesamten System verfolgen. Ein OMS wird auch als "Trade Order Management System" bezeichnet.
Grundlegendes zu einem Auftragsverwaltungssystem (OMS)
Ein Auftragsverwaltungssystem ist ein Softwaresystem, das die Ausführung von Handelsaufträgen erleichtert und verwaltet. Auf den Finanzmärkten muss eine Order in ein Handelssystem eingegeben werden, um eine Kauf- oder Verkaufsorder für ein Wertpapier auszuführen. Ein Handelsauftrag enthält normalerweise die folgenden Informationen:
- Wertpapierkennung (Ticker) Auftragsart (Kaufen, Verkaufen oder Leerverkauf) Auftragsgröße Auftragsart (z. B. Markt, Limit, Stop usw.) Auftragsanweisungen (z. B. Tagesorder, Fill or Kill, Good-Till-Cancelled usw.)) Übermittlung von Aufträgen (Broker, ECN, ATC usw.)
Ein Auftragsverwaltungssystem führt Abschlüsse über ein Softwaresystem unter Verwendung des FIX-Protokolls aus. FIX oder Financial Information eXchange ist ein elektronisches Kommunikationsprotokoll, mit dem Informationen zum internationalen Echtzeitaustausch in Bezug auf die Billionen Dollar von Wertpapiertransaktionen und -märkten ausgetauscht werden.
Die Kommunikation von Transaktionen kann jedoch auch über eine benutzerdefinierte Anwendungsprogrammierschnittstelle (API) erfolgen. Das FIX-Protokoll verbindet Hedgefonds und Wertpapierfirmen mit Hunderten von Kontrahenten auf der ganzen Welt, die das OMS verwenden.
Wie OMS an der Wall Street eingesetzt wird
Das OMS kann sowohl auf der Kauf- als auch auf der Verkaufsseite eingesetzt werden, um es Unternehmen zu ermöglichen, den Lebenszyklus ihrer Trades zu verwalten und Investitionen in ihren Portfolios zu automatisieren und zu rationalisieren.
Zur Überprüfung ist die Käuferseite ein Segment der Wall Street, das sich aus Anlageinstituten wie Investmentfonds, Pensionsfonds und Versicherungsunternehmen zusammensetzt, die dazu neigen, große Teile von Wertpapieren für Geldverwaltungszwecke zu kaufen. Die Kaufseite ist das Gegenteil der Verkaufsseite. Die Verkaufsseite tätigt keine Direktinvestitionen, sondern gibt dem Anlagemarkt Anlageempfehlungen für Upgrades, Downgrades, Kursziele und andere Meinungen. Zusammen bilden Kauf- und Verkaufsseite beide Seiten der Wall Street.
Es gibt viele Produkte und Wertpapiere, die mit einem Order-Management-System gehandelt oder überwacht werden können. Einige der mit einem OMS gehandelten Finanzinstrumente umfassen:
- EquitiesFixed Income-Produkte wie BondsCurrenciesCommodities wie Rohöl oder KupferLoansCashDerivatives, die aus Optionen auf Zinssätze und Währungen bestehen können
In der Regel können nur Börsenmitglieder eine direkte Verbindung zu einer Börse herstellen. Dies bedeutet, dass ein verkaufsseitiges OMS in der Regel über eine Börsenkonnektivität verfügt, während ein kaufseitiges OMS die Verbindung zu verkaufsseitigen Unternehmen herstellt. Wenn ein Auftrag auf der Verkaufsseite ausgeführt wird, muss das OMS auf der Verkaufsseite seinen Status aktualisieren und einen Ausführungsbericht an die Ursprungsfirma des Auftrags senden.
Ein OMS sollte es Unternehmen auch ermöglichen, auf Informationen zu im System eingegebenen Aufträgen zuzugreifen, einschließlich Details zu allen offenen Aufträgen und zuvor abgeschlossenen Aufträgen. Das Auftragsverwaltungssystem unterstützt das Portfoliomanagement, indem beabsichtigte Asset-Allocation-Maßnahmen in marktfähige Aufträge für die Käuferseite umgesetzt werden.
Die zentralen Thesen
- Ein Auftragsverwaltungssystem ist ein Softwaresystem, das die Ausführung von Handelsaufträgen erleichtert und verwaltet. Auf den Finanzmärkten muss eine Order in ein Handelssystem eingegeben werden, um eine Kauf- oder Verkaufsorder für ein Wertpapier auszuführen. Broker und Händler verwenden Order-Management-Systeme, um Aufträge für verschiedene Arten von Wertpapieren zu erteilen, und können den Fortschritt jedes Auftrags im gesamten System verfolgen. Ein effektives OMS hilft Unternehmen bei der Echtzeitüberwachung von Positionen, der Verhinderung von Regelverstößen, der Geschwindigkeit und Genauigkeit der Handelsausführung und den daraus resultierenden signifikanten Kosteneinsparungen.
Die Vorteile eines OMS
Viele Order-Management-Systeme bieten Echtzeit-Handelslösungen, mit denen der Benutzer die Marktpreise überwachen und Aufträge über Echtzeit-Preis-Streaming an mehreren Börsen in allen Märkten sofort ausführen kann. Zu den Vorteilen, die Unternehmen mit einem Auftragsverwaltungssystem erzielen können, gehören die Verwaltung von Aufträgen und die Asset Allocation von Portfolios.
Ein effektives OMS ist von entscheidender Bedeutung für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften, einschließlich Echtzeitprüfungen von Geschäften vor und nach dem Eintritt. Mithilfe von Auftragsverwaltungssystemen können Compliance-Beauftragte den Lebenszyklus von Geschäften nachverfolgen, um festzustellen, ob illegale Aktivitäten oder Finanzbetrug vorliegen oder ob ein Mitarbeiter des Unternehmens gegen gesetzliche Bestimmungen verstößt. Ein OMS kann den Workflow und die Kommunikation zwischen Portfoliomanagern, Händlern und Compliance-Verantwortlichen verbessern.
Order-Management-Systeme sind eine wichtige Entwicklung in der Finanzdienstleistungsbranche, da sie Positionen in Echtzeit überwachen, Verstöße gegen gesetzliche Bestimmungen verhindern, die Abwicklung von Transaktionen beschleunigen und genau durchführen sowie erhebliche Kosteneinsparungen ermöglichen.
