Was ist eine Übernachtposition?
Overnight-Positionen beziehen sich auf offene Geschäfte, die bis zum Ende des normalen Handelstages nicht liquidiert wurden und an Devisen- und Terminmärkten durchaus üblich sind.
Die zentralen Thesen
- Overnight-Positionen beziehen sich auf offene Geschäfte, die bis zum Ende des normalen Handelstages nicht liquidiert wurden und an Devisen- und Terminmärkten durchaus üblich sind. Overnight-Positionen sind riskant, können jedoch durch den Einsatz von Kontingenten in unterschiedlichem Maße gemindert werden Aufträge, wie Stop-Loss- und Limit-Aufträge, die an die offene Position angehängt werden können. In den FX SPOT-Märkten unterliegen Übernacht-Positionen Rollover-Zinsgebühren, die vom Konto des Kunden abgebucht oder diesem gutgeschrieben werden.
Grundlegendes zu Übernachtpositionen
Einfach ausgedrückt sind Übernacht-Positionen Handelspositionen, die bis zum Ende des Handelstages nicht geschlossen sind. Diese Trades werden über Nacht für den Handel am folgenden Tag gehalten. Über-Nacht-Positionen setzen die Händler dem Risiko von nachteiligen Bewegungen aus, die nach dem normalen Handelsschluss auftreten. Dieses Risiko kann in Abhängigkeit von den gehandelten Märkten in unterschiedlichem Maße gemindert werden. Beispielsweise können auf dem Devisenmarkt (SPOT-Markt) eventuelle Aufträge wie Stop-Loss- und Limit-Aufträge an die offene Position angehängt werden.
An den Devisenmärkten stehen Übernachtpositionen für alle offenen Long- und Short-Positionen, die ein Forex-Händler ab 17:00 Uhr EST (dem Ende des Forex-Handelstages) besitzt. Overnight-Trading bezieht sich auf Trades, die nach Börsenschluss und vor Börseneröffnung platziert werden. Die Handelszeiten über Nacht können je nach Art der Börse, an der ein Anleger Geschäfte tätigen möchte, variieren. Alternative Märkte können Devisenhandel und Kryptowährungen sein. Jeder Markt hat Standards für den Übernachthandel, die von den Anlegern bei der Platzierung von Geschäften außerhalb der Börsenzeiten berücksichtigt werden müssen.
Das Halten einer Übernachtposition hat Vor- und Nachteile. Auf dem Forex-Markt gilt 17.00 Uhr EST technisch als das Ende des Handelstages, obwohl dieser Markt heutzutage mit dem Aufkommen der Technologie und der globalen Natur dieser Arena 24 Stunden am Tag und fünf Tage die Woche geöffnet ist. Da ein neuer Handelstag nach 17.00 Uhr beginnt, gelten Positionen, die erst um 16:59 Uhr EST eröffnet und bereits um 17:01 Uhr EST geschlossen wurden, weiterhin als Übernachtpositionen. Die Überschneidung der Handelszeiten zwischen Börsen in Nordamerika, Australien, Asien und den europäischen Märkten ermöglicht es einem Händler, jederzeit einen Devisenhandel über einen Broker-Dealer durchzuführen.
Für diese Annehmlichkeit fallen Kosten an, die als Rollover-Zinssatz bezeichnet werden. Dieser Satz für Übernachtpositionen wirkt sich entweder als Gutschrift oder als Lastschrift auf das Handelskonto aus. Im Forex bedeutet ein Rollover, dass eine Position am Ende des Handelstages verlängert wird, ohne dass es zu einer Abwicklung kommt. Für Trader verlängern sich die meisten Trades täglich, bis sie glattgestellt oder abgewickelt werden. Die Rollovers werden entweder mit Spot-Next- oder Tom-Next-Transaktionen durchgeführt. Wenn ein Händler am Montag um 16:59 Uhr EST eine Position eingegangen ist und diese am selben Montag um 17:03 Uhr EST schließt, wird dies weiterhin als Übernachtposition betrachtet, da die Position nach 17:00 Uhr EST gehalten wurde. und unterliegen Rollover-Zinsen.
Festlegen, ob eine Übernachtposition beibehalten werden soll
Die Entscheidung, ob eine Übernachtposition beibehalten werden soll oder nicht, hängt in der Regel von vielen Faktoren ab. Forex-Händler werden im Allgemeinen Risiken, Kapitalkosten, Hebeländerungen und Strategien berücksichtigen, wenn sie sich für die Beibehaltung einer Übernachtposition entscheiden. Das übergeordnete Ziel des Behaltens einer Übernachtposition besteht darin, den Gewinn des Handels zu steigern, indem er über Nacht gehalten wird oder indem der Verlust eines verlorenen Tageshandels minimiert wird.
Einige Aktieninvestoren sind der Ansicht, dass das Beibehalten einer Übernachtposition eine vorteilhafte Strategie ist, während andere den Kauf oder Verkauf von Aktien kurz vor Handelsschluss für rentabler halten. Diejenigen, die an eine Übernachtposition glauben, halten ihre Positionen oft über Nacht und verkaufen oder handeln sie dann morgens so nah wie möglich an der Eröffnungsglocke. Durch den frühen Handel sind Aktien und Händler frisch und alle potenziellen negativen Aspekte des Marktes des Vortages haben das Konto geklärt.
Es ist selten, dass eine Übernachtposition einen Tagesverlust in einen Gewinn umwandelt, und außerdem besteht das Risiko, dass eine offene Position über Nacht gehalten wird. In erster Linie kann sich der Markt über Nacht dramatisch verändern, wenn katastrophale Nachrichten oder andere Ereignisse eintreffen, die sich auf die Märkte auswirken können. Dieses Risiko ist der Grund, warum viele Anleger eine strenge Tageshandelsrichtlinie verfolgen. Auch die Berücksichtigung von Fremdkapitalkosten kann bei jeder Entscheidung eine Rolle spielen. Technisch erfordert eine Übernachtposition eine Hebelwirkung des Brokers, um die Position zu halten.
Die meisten Unternehmen melden ihre Finanzergebnisse, wenn die Märkte geschlossen sind, damit alle Anleger die Informationen gleichzeitig erhalten. Sie machen in der Regel wichtige Ankündigungen nach den Marktzeiten und nicht in der Mitte des Handelstages, da dies zuweilen dramatische Auswirkungen auf die Übernachtpositionen haben kann.
