Die Aktie von Procter & Gamble Co. (PG) befindet sich seit Anfang Mai im Rallyemodus und legte um 25% zu, während sich der breitere Markt auf einem Abwärtstrend bewegte. Nun wetten einige Optionshändler, dass die Aktie um weitere 9% steigen wird. Diese optimistische Stimmung ist darauf zurückzuführen, dass das Unternehmen bessere Quartalsergebnisse als erwartet erzielte und die Anleger angesichts der allgemeineren Volatilität an den Aktienmärkten defensivere Positionen einnehmen.
Technische Diagramme zeigen auch, dass die Aktie beträchtliche Gewinne verbuchen wird.
PG-Daten von YCharts
Bullische Wetten
Die Optionen, die am 18. Januar auslaufen sollen, begünstigen einen Anstieg der Aktie. Die bullischen Calls überwiegen die bärischen Puts bei einem Verhältnis von fast 4 zu 1 zum Ausübungspreis von 90 USD. Die Aufrufe implizieren, dass die Aktie auf etwa 92, 50 USD steigen könnte, was einer Steigerung von 4% entspricht.
Noch bullischer sind jedoch die Optionen, die am 18. April auslaufen werden und bei denen das Open Interest zum Ausübungspreis von 95 USD gestiegen ist. Die Anzahl der offenen Anrufe stieg von nur 1.000 auf 21.000 offene Verträge. Die Aufrufe deuten darauf hin, dass die Aktie auf rund 97 USD steigen wird, eine Steigerung von 9% gegenüber dem aktuellen Aktienkurs.
Richtungsbullisch
Die Grafik zeigt, dass die Aktie in einem Handelskanal seit Mai einen höheren Trend aufweist. Darüber hinaus brach die Aktie aus und stieg über einen mehrjährigen Abwärtstrend hinaus, was darauf hindeutet, dass die Aktie auf das nächste Widerstandsniveau von rund 93 USD steigen kann.
Höhere Preisziele
Wie bereits erwähnt, ist ein Faktor, der die Aktie antreibt, das bessere Ergebnis des Unternehmens als erwartet für das erste Quartal. Das Ergebnis übertraf die Schätzungen um 3 Cent pro Aktie, während der Umsatz um 1, 5% zulegte. Trotz der starken Ergebnisse haben die Analysten die Gewinn- und Umsatzschätzungen für das zweite Quartal nicht erhöht, während die Schätzungen für das Gesamtjahr leicht gesunken sind.
Geringe Erwartungen an P & G lassen auch bescheidene Überraschungen erwarten. Analysten haben ihre Kursziele für die Aktie angehoben und sie seit Ende September um durchschnittlich 5% auf 88, 50 USD angehoben, was immer noch unter dem aktuellen Kurs liegt.
PG Price Zieldaten von YCharts
Immer noch teuer
Ein Problem von P & G ist die Bewertung. Die PE Ratio für das Geschäftsjahr 2020 liegt bei 19, was die Aktie im Vergleich zum breiteren S & P 500 teuer macht. Sie ist auch überbewertet, da das Ergebnis im Jahr 2020 voraussichtlich nur um 3% steigen wird und die Aktie eine bereinigte PEG Ratio von 2, 8 aufweist.
Derzeit sind die Gewinne von P & G auf solide Gewinne und auf Anleger zurückzuführen, die defensivere Positionen anstreben. Angesichts der Bewertung könnte die Aktie jedoch stark nachgeben, wenn der Markt wieder auf Wachstumskurs geht oder wenn die Gewinne von P & G in den kommenden Quartalen enttäuschen.
