Alle Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) berechnen ihren Aktionären eine Aufwandsquote zur Deckung der gesamten jährlichen Betriebskosten des Fonds. Die Aufwandsquote, ausgedrückt als Prozentsatz des durchschnittlichen Nettovermögens eines Fonds, kann verschiedene Betriebskosten wie Verwaltungs-, Compliance-, Vertriebs-, Management-, Marketing-, Shareholder-Services-, Aufzeichnungsgebühren und andere Kosten umfassen. Die Kostenquote, die jährlich berechnet und im Verkaufsprospekt des Fonds sowie in den Anteilinhaberberichten angegeben wird, mindert direkt die Erträge des Fonds an seine Anteilinhaber und damit den Wert Ihrer Anlage.
Selbst ein kleiner Unterschied in der Kostenquote kann Sie auf lange Sicht viel Geld kosten.
Laut einem Bericht des Investment Company Institute (ICI) mit dem Titel "Trends bei den Aufwendungen und Gebühren für Investmentfonds, 2017" sind die Kostenquoten von Anlegern langfristiger Investmentfonds im Durchschnitt seit mehr als 20 Jahren erheblich gesunken Jahre. 1996 lag die durchschnittliche Aufwandsquote für Aktienfonds bei 1, 04% und ging 2017 auf 0, 59% zurück. Hybridfonds stiegen von 0, 95% auf 0, 70%, und Rentenfonds gingen von 0, 84% auf 0, 48% zurück.
Die zentralen Thesen
- Die Aufwandsquote (ER) kann auch als Verwaltungsaufwandsquote (MER) bezeichnet werden. Eine Aufwandsquote gibt Auskunft darüber, wie viel Geld aus einem Fonds für Betriebskosten und Verwaltungskosten verwendet wird. Der Verkauf und Kauf von Wertpapieren im eigenen Portfolio erfolgt Bei der Berechnung der Aufwandsquote nicht berücksichtigt.
Was ist aktuell angesagt?
Die Tendenz zu niedrigeren Kostenquoten ist auf eine Reihe von Faktoren zurückzuführen, beispielsweise auf den Verzicht auf Geldmarktfonds, um sicherzustellen, dass die Nettorenditen in Zeiten niedriger Zinssätze positiv bleiben, und auf das angestrebte Datum, in dem Investmentfonds in der Lage sind, die volkswirtschaftlichen Kosten zu senken Skalierung (Zieldatum des Fondsvermögens seit 2008 verdreifacht). Darüber hinaus variieren die Kostenquoten häufig umgekehrt zum Fondsvermögen. Dies bedeutet, dass die Fixkosten eines Fonds mit zunehmendem Fondsvermögen wahrscheinlich einen geringeren Prozentsatz seines Nettovermögens ausmachen. daher kann sich seine Kostenquote entsprechend verringern.
Trotz der Tendenzen, die auf einen allgemeinen Rückgang der Gebühren in vielen Fondskategorien hindeuten, sollten Anleger weiterhin die Kostenquoten berücksichtigen: Selbst geringe Gebührenunterschiede können sich im Laufe der Zeit erheblich auf Ihre Anlage auswirken.
Achten Sie auf die Kostenquote Ihres Fonds
Kosten und Kostenquoten verstehen
Im Allgemeinen sind die Kostenquoten für Investmentfonds tendenziell höher als für ETFs. Während die ETF-Kostenquoten bei rund 2, 5% liegen, können die Kosten für Investmentfonds bis zu 20% betragen (die meisten sind jedoch viel niedriger). Die Kosten für Betriebsmittel variieren je nach Anlagekategorie, Anlagestrategie und Fondsgröße erheblich, und diejenigen mit höheren internen Kosten geben diese Kosten in der Regel über die Aufwandsquote an die Anteilseigner weiter. Wenn beispielsweise das Vermögen eines Fonds klein ist, kann die Kostenquote relativ hoch sein, da der Fonds nur über eine eingeschränkte Vermögensbasis verfügt, um seine Ausgaben zu decken.
Bei der Betrachtung von Fonds und Kosten ist es wichtig, Fonds zu vergleichen, die ähnliche Arten von Anlagen besitzen. Zum Beispiel sind internationale Fonds in der Regel sehr teuer, da sie in viele Länder investieren und möglicherweise Mitarbeiter auf der ganzen Welt beschäftigen (was höheren Forschungskosten und höheren Gehaltsabrechnungen entspricht). Large-Cap-Fonds sind dagegen in der Regel kostengünstiger zu betreiben. Es ist zwar sinnvoll, die Kostenquoten mehrerer internationaler Fonds zu vergleichen, es wäre jedoch nicht sinnvoll, die Kosten eines internationalen Fonds mit denen eines Large-Cap-Fonds zu vergleichen.
Bei der Untersuchung von Investitionen gibt es verschiedene Möglichkeiten, die Kostenquote eines Fonds zu ermitteln:
- Fondsprospekt - Wenn Sie bereits Anteilinhaber sind, wird Ihnen der Prospekt jedes Jahr per Post oder elektronisch zugesandt. Die Aufwandsquote finden Sie normalerweise unter der Überschrift „Gebühren für Anteilseigner“. Sie können den Prospekt auch auf der Website der Fondsgesellschaft einsehen. Websites mit Finanznachrichten - Websites wie Google Finance und Yahoo! Finanzen verfügen über Informationen zur Kostenquote für Investmentfonds und ETFs. Geben Sie das Tickersymbol eines Fonds ein, um diese Informationen anzuzeigen. Fonds-Screener - Viele ETF- und Investmentfonds-Screener sind online verfügbar. Sie können nach Kategorie oder Gruppe (dh Aktien, Anleihen, Geldmarkt, international) suchen und die Kostenquoten für ähnliche Anlagen vergleichen. Mit dem Expense Analyzer von FINRA für Investmentfonds können Sie beispielsweise bis zu drei Investmentfonds (oder ETFs) oder die Anteilsklassen desselben Investmentfonds vergleichen. Das Tool schätzt den Wert des Geldes und die Auswirkungen von Gebühren und Ausgaben auf Ihre Investition. Nachrichtenzeitschriften - Print-Zeitungen wie Investor's Business Daily (IBD) und The Wall Street Journal drucken Informationen zu Geldern, einschließlich Kostenquoten.
Wie sich die Zinssätze auf die Investitionen auswirken
Um zu sehen, wie sich die Kostenquoten auf Ihre Investitionen im Laufe der Zeit auswirken können, vergleichen wir die Renditen mehrerer hypothetischer Investitionen, die sich nur in der Kostenquote unterscheiden. Die folgende Tabelle zeigt die Rendite einer Erstinvestition in Höhe von 10.000 US-Dollar unter der Annahme eines durchschnittlichen annualisierten Gewinns von 10% bei unterschiedlichen Kostenquoten (0, 5%, 1%, 1, 5%, 2% und 2, 5%):
Wie die Tabelle zeigt, kann selbst ein kleiner Unterschied in der Kostenquote auf lange Sicht viel Geld kosten. Wenn Sie 10.000 USD in den Fonds mit einer Kostenquote von 2, 5% investiert hätten, würde der Wert Ihres Fonds nach 20 Jahren 46.022 USD betragen. Wenn Sie stattdessen 10.000 USD in den Fonds mit einer geringeren Kostenquote von 0, 5% investiert hätten, wäre Ihre Investition nach zwei Jahrzehnten 61.159 USD wert, was einer Verbesserung von 33% gegenüber dem teureren Fonds entspricht.
Beachten Sie, dass in diesem hypothetischen Beispiel Fonds untersucht werden, deren einziger Unterschied in den Kostenquoten besteht: Alle anderen Variablen, einschließlich Anfangsinvestition und annualisierter Gewinne, bleiben konstant (für das Beispiel müssen wir ebenfalls eine identische Besteuerung annehmen). Während zwei Fonds über einen Zeitraum von 20 Jahren wahrscheinlich nicht genau die gleiche Wertentwicklung aufweisen, zeigt die Tabelle, welche Auswirkungen kleine Änderungen der Kostenquote auf Ihre langfristigen Renditen haben können.
Die Quintessenz
Auch wenn es wichtig ist, ist die Kostenquote eines Fonds nicht die einzige Überlegung bei der Analyse und dem Vergleich von Fondsinvestitionen. Es gibt zahlreiche Möglichkeiten zum Kauf von Investmentfonds, auch online, und Anleger müssen vor dem Kauf eine Reihe von Faktoren berücksichtigen, wie z. B. die einzelnen Fonds:
- VerkaufsgebührenSteuernAlter und GrößeRisiken und VolatilitätNeue Änderungen der Geschäftstätigkeit (hat sich beispielsweise der Anlageberater des Fonds geändert?) Auswirkungen auf Ihre Portfoliodiversifikation
Es ist zu beachten, dass die Aufwandsquote eines Fonds die Kosten für den Besitz des Fonds darstellt, nicht für den Kauf oder die Rücknahme des Fonds (Ausgabeaufschläge). Etwaige anfängliche oder zurückgestellte Verkaufsgebühren, Transaktionsgebühren oder Maklergebühren sind nicht in der Kostenquote enthalten. All diese Faktoren sollten berücksichtigt werden, bevor Anlageentscheidungen getroffen werden. Mit Research können Sie Fonds finden, die Ihre Ziele erreichen und gleichzeitig mehr Geld in Ihrem Portfolio lassen.
