Die technische Analyse - die Praxis, Wissen aus Aktiencharts zu gewinnen - ist in ihrer Komplexität und ihrem Potenzial für weitere Komplexität nahezu unbegrenzt. Sie fragen sich vielleicht, warum die Leute die Aktienauswahl so kompliziert machen. Warum nicht einfach auf die Basisindikatoren vertrauen, etwa ob der Aktienkurs steigt oder fällt? Nun, diejenigen, die technische Analysen verwenden, versuchen grundsätzlich, die in Haftungsausschlussklauseln enthaltene Sprache zu widerlegen: "Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse."
Eines der ausgefeiltesten Werkzeuge für die technische Analyse ist der prozentuale Preisoszillator, der die Dynamik misst. Um herauszufinden, was ein prozentualer Preisoszillator ist und warum es uns wichtig ist, müssen wir mit dem Konzept eines exponentiellen gleitenden Durchschnitts (EMA) beginnen, der für viele Aspekte der technischen Analyse von entscheidender Bedeutung ist.
Exponentieller gleitender Durchschnitt
Der exponentielle gleitende Durchschnitt einer Aktie ist nichts anderes als ihr durchschnittlicher Schlusskurs über eine bestimmte Anzahl von Tagen, wobei neuere Tage stärker gewichtet sind - tatsächlich exponentiell. Dies steht im Gegensatz zu einem einfachen gleitenden Durchschnitt, bei dem jeder Tag der Periode gleichermaßen zählt.
Wann wird ein zufälliger Auf- oder Abwärtstrend eines Aktienkurses zu einem Trend? Mit anderen Worten, wie viele Tage sollten Sie verwenden, um einen exponentiellen gleitenden Durchschnitt zu berechnen? Je länger der Zeitraum, desto methodischer und allmählicher wird die Reise des exponentiellen gleitenden Durchschnitts. Je kürzer der Zeitraum ist, desto ähnlicher wird das Diagramm des exponentiellen gleitenden Durchschnitts dem Diagramm des ungeschminkten Tageskurses der Aktie. Ein exponentieller gleitender Durchschnitt muss über einen Zeitraum angemessener Länge berechnet werden, um aussagekräftige Daten zu maximieren und zufällige Bewegungen zu minimieren.
Tradition und Konvention haben 26 Tage als Trennlinie zwischen der kurzfristigen und der "geringfügigen Zwischenzeit" an der Börse angesehen, wobei die "sehr kurze" Laufzeit zwischen fünf und 13 Tagen liegt. Vielleicht ist das willkürlich, aber es gibt uns einen Ausgangspunkt und eine grundlegende Logik für die Arbeit mit exponentiell gleitenden Durchschnitten unterschiedlicher Länge.
Berechnung des prozentualen Preisoszillators
Der prozentuale Preisoszillator ist einfach der exponentielle gleitende Durchschnitt von neun Tagen, der verringert und dann durch den exponentiellen gleitenden Durchschnitt von 26 Tagen dividiert wird.
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Prozentualer Preisoszillator = EMA26 − Tag EMA9 − Tag −EMA26 − Tag wobei: EMA = exponentieller gleitender Durchschnitt des Schlusskurses der Aktie
Dies ist auch nicht nur eine algebraische Manipulation - Subtraktion und Division um ihrer selbst willen. Die Idee ist, den kurzfristigen Durchschnitt im Vergleich zum längerfristigen Durchschnitt zu betrachten und gleichzeitig unempfindlich gegenüber den Auswirkungen plötzlicher Bewegungen der letzten Zeit zu bleiben. Im Wesentlichen betrachten wir den Neun-Tage-Durchschnitt als Bruchteil des 26-Tage-Durchschnitts. daher prozentualer Preisoszillator.
Schauen Sie sich die folgende Tabelle an. Es zeigt den prozentualen Preisoszillator für Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) unter Verwendung der oben aufgeführten Parameter. Die schwarze Linie ist der prozentuale Preisoszillator. Die rote Linie stellt den exponentiellen gleitenden Neun-Tage-Durchschnitt dar, während das blaue Histogramm den Unterschied zwischen der roten und der schwarzen Linie angibt.
In der Praxis wird das Ergebnis der Berechnung etwa "+ 10%" sein, was bedeutet, dass der exponentielle gleitende Neun-Tage-Durchschnitt des zugrunde liegenden Wertpapiers seinen 26-Tage-Gegenwert um 10% übersteigt. Eine positive Zahl zeigt einen Aufwärtstrend und ein Kaufsignal an.
Übrigens werden die exponentiellen gleitenden Neun- und 26-Tage-Durchschnitte nicht von der Schrift diktiert. Einige Analysten verwenden 12 und 26 Tage, andere 10 und 30 Tage und andere andere Kombinationen. Unabhängig von der Länge, die die Analysten wählen, sollten sie sich nicht wesentlich von 9 und 26 Tagen unterscheiden. Dies sind die allgemein akzeptierten Längen, die sehr kurzfristig und geringfügig mittelfristig sind. Ein prozentualer Preisoszillator, der mit exponentiellen Durchschnitten von 10 und 26 Tagen berechnet wird, hat einen ähnlichen Wert wie ein Oszillator, der mit exponentiellen Durchschnitten von 9 und 30 Tagen berechnet wird. Die Oszillatoren unterscheiden sich sicherlich nicht genug, um aus einer Kaufentscheidung eine Verkaufsentscheidung zu machen.
Der elegante Indikator
Ein Vorteil des prozentualen Preisoszillators besteht darin, dass es sich um eine dimensionslose Größe handelt, eine reine Zahl, die nicht auf einen Wert wie den Preis der zugrunde liegenden Aktie oder eines anderen Wertpapiers festgelegt ist. Da der prozentuale Preisoszillator zwei exponentielle gleitende Durchschnitte vergleicht, kann der Benutzer Bewegungen über verschiedene Zeiträume hinweg vergleichen. Der Preis des Wertpapiers selbst wird fast zweitrangig. Im Gegensatz zu vielen anderen gängigen Analysetools misst der prozentuale Preisoszillator die relativen Preisunterschiede und nicht die absoluten.
Für Analysten, die den prozentualen Preisoszillator verwenden, bedeutet ein Wert außerhalb des Bereichs von -10% bis +10%, dass eine Aktie überverkauft bzw. überkauft ist.
Der Wert des prozentualen Preisoszillators ist auch ein Indikator für die Aktienvolatilität, wobei ein höherer Prozentsatz auf eine höhere Volatilität hinweist. Die Volatilität ist in einigen Fällen eine wünschenswerte und in anderen Fällen eine unerwünschte Bedingung, aber die Theorie besagt, dass der prozentuale Preisoszillator am besten in Verbindung mit einem Kauf- oder Verkaufssignal verwendet wird. Ein hoher (positiver) prozentualer Preisoszillator sollte Anleger nur dann zum Kauf anregen, wenn er mit einem bereits vorhandenen Signal gekoppelt ist, das auf andere Weise abgeleitet wird. In ähnlicher Weise sollte ein Oszillator mit niedrigem (negativem) Prozentsatz für sich genommen nur wenig Bewegung hervorrufen, kann jedoch eine Verkaufsentscheidung verstärken, wenn bereits ein Verkaufssignal vorliegt.
Die Quintessenz
Der prozentuale Wert des Preisoszillators ist seine Fähigkeit, Trends von kurzen und mittleren Längen in einem einzigen eleganten Verhältnis zusammenzuführen. Für sich genommen ist es von begrenztem Wert, aber in Kombination mit Kenntnissen des Marktes, einem Verständnis für die Grundlagen und einem Verständnis für den Unterschied zwischen Investition und Spekulation kann der umsichtige Einsatz des prozentualen Preisoszillators dem klugen Anleger konkrete Belohnungen bringen.
