Was ist ein No-Load-Fonds?
Ein No-Load-Fonds ist ein Investmentfonds, in dem Anteile ohne Provision oder Ausgabeaufschlag verkauft werden. Dieses Fehlen von Gebühren tritt auf, weil die Anteile direkt von der Investmentgesellschaft vertrieben werden, anstatt durch eine sekundäre Partei. Dieses Fehlen von Verkaufsgebühren ist das Gegenteil eines Aufladefonds - entweder Frontload oder Backload -, der eine Provision zum Zeitpunkt des Kaufs oder Verkaufs des Fonds berechnet. Einige Investmentfonds sind auch Level-Load-Fonds, bei denen die Gebühren so lange bestehen, wie der Anleger den Fonds hält.
No-Load-Fonds
Grundlegendes zu einem No-Load-Fonds
Da es keine Transaktionskosten für den Kauf eines lastfreien Fonds gibt, arbeitet das gesamte investierte Geld für den Anleger. Wenn ein Anleger beispielsweise einen losen Investmentfonds im Wert von 10.000 USD erwirbt, werden alle 10.000 USD in den Fonds investiert.
Wenn die Person dagegen einen Ausgabefonds kauft, der einen Ausgabeaufschlag (Verkaufsprovision) von 5% berechnet, beträgt der in den Fonds investierte Betrag nur 9.500 USD. Wenn der Fonds einen bedingten Ausgabeaufschlag (CDSC) hält, wird der zum Zeitpunkt des Verkaufs des Fonds gezahlte Aufwand und die Verkaufsprovision in Höhe von 500 USD aus den Gewinnen des Verkaufs berechnet. Der CDSC nimmt jedes Jahr ab, in dem der Fonds gehalten wird. Sollten Sie einen Level-Load-Investmentfonds halten, können die 12b-1-Gebühren rund 1% des Gesamtbetrags des Fonds betragen. Der Abzug dieser Gebühr erfolgt jährlich, solange der Anleger Eigentümer des Fonds ist.
- Ein No-Load-Fonds ist ein Investmentfonds, in dem Anteile ohne Provision oder Ausgabeaufschlag verkauft werden. Kein Aufladen von Geldern ist möglich, da die Anteile direkt von der Investmentgesellschaft verteilt werden, anstatt über eine sekundäre Partei. Ein No-Load-Fonds ist das Gegenteil eines Load-Fonds, der eine Provision zum Zeitpunkt des Kaufs des Fonds, zum Zeitpunkt seines Verkaufs oder als "Level-Load" berechnet, solange der Anleger den Fonds hält.
Warum gibt es Lasten?
Die Rechtfertigung für einen Lastfonds ist, dass Anleger einen Vertriebsvermittler wie einen Makler, Finanzplaner, Anlageberater oder andere Fachleute für ihre Zeit und ihr Fachwissen bei der Auswahl eines geeigneten Fonds entschädigen. Einige Anleger empfinden die Zahlung dieser Gebühren als störend. Es gibt jedoch Hinweise darauf, dass Lastfonds in einigen Portfolios gelegentlich besser abschneiden können als Leerlauffonds. Anleger sollten alle Fondsinformationen sorgfältig lesen und ähnliche Fonds vergleichen, bevor sie investieren.
Auch ohne Aufladung werden Gebühren fällig, die der Anleger zu zahlen hat. Alle Investmentfonds tragen die eine oder andere Form solcher Gebühren und Aufwendungen, und der Unterschied besteht darin, wie und wann diese Gebühren gezahlt werden. Anstatt einen Anleger zum Zeitpunkt des Kaufs im Voraus zu belasten, sind die verdienten Gebühren im Leerlauf Teil der durchschnittlichen Aufwandsquote (ER) eines Fonds.
Die Kostenquote misst die Betriebs- und Verwaltungskosten für den Betrieb des Investmentfonds und ist ein Prozentsatz, der auf dem verwalteten Vermögen des Fonds (AUM) basiert. Der größte Teil dieser Gebühr entfällt auf die Arbeit des Fondsmanagers und des Beraters. Jeder Anleger in den Fonds zahlt seinen Anteil an diesen Kosten durch die Reduzierung der Gewinne, die auf die Anlagen des Investmentfonds verteilt werden.
Die Aufwandsquoten können zwischen den verschiedenen Investmentfonds sehr unterschiedlich sein, aber es ist ziemlich routinemäßig, Leerlauffonds mit Aufwandsquoten zu finden, die bis zu 5% unter denen eines entsprechenden tragenden Fonds liegen. Mit Zinseszins und ohne wesentliche Wertminderung kann der Anleger durch die Wahl des lastfreien Fonds im Laufe der Zeit Tausende von Dollar einsparen.
Beispiele aus der Praxis
Der größte Anbieter von Investmentfonds ohne Belastung ist The Vanguard Group. Das Unternehmen befindet sich in Malvern, Pennsylvania, und verwaltet ein globales Vermögen von mehr als 5, 1 Billionen US-Dollar. Das Unternehmen bietet Anlegern 130 Investmentfonds zur Auswahl. Der Do-it-yourself-Investor, der auf Finanzberater und deren Provisionsstrukturen verzichtet, kann aus einer Vielzahl von Anlageklassen auswählen, die von ultra-konservativen Geldmarktfonds bis zu riskanteren Portfolios wie dem Explorer-Fonds reichen. Der Explorer-Fonds investiert in Aktien mit geringer Marktkapitalisierung, die in den letzten fünf Jahren im Januar 2019 eine durchschnittliche Rendite von 6, 00% erzielt haben.
T. Rowe Price wurde 1937 gegründet und bietet einen der ältesten No-Load-Investmentfonds, die es gibt. Der Balanced Fund der Gesellschaft, der seine Geschäftstätigkeit im Jahr 1939 aufnimmt, erhebt keine Ausgabeaufschläge und keine Ausgabeaufschläge, während die jährliche Kostenquote ab Januar 2019 bei 0, 57% liegt. Der Fonds wurde von Morningstar mit insgesamt vier Sternen bewertet Investoren, die Verkaufslasten vermeiden und versuchen, jeden investierten Dollar zum Laufen zu bringen. Der Balanced Fund in Höhe von 3, 81 Mrd. USD erzielte in den letzten fünf Jahren ab Januar 2019 eine durchschnittliche jährliche Rendite von 4, 85%.
