Was ist die Rendite vor Steuern?
Die Rendite vor Steuern ist die Rendite einer Anlage ohne die Steuern, die der Anleger für diese Rendite zahlen muss. Da die Steuersituationen von Privatpersonen unterschiedlich sind und unterschiedliche Investitionen unterschiedliche Steuersätze erfordern, ist die Rendite vor Steuern die am häufigsten genannte Kennzahl für Investitionen in der Finanzwelt.
Die zentralen Thesen
- Die Rendite vor Steuern berücksichtigt keine Kapitalgewinne oder Dividendensteuern wie die Rendite nach Steuern. Diese entspricht normalerweise der nominalen Rendite und ist die Rendite, die am häufigsten für Anlagen angegeben oder angegeben wird. Sie ermöglicht Vergleiche mit über verschiedene Anlageklassen hinweg erfolgen, da unterschiedliche Anleger unterschiedlichen Steuersätzen unterliegen können.
Die Formel für die Rendite vor Steuern lautet
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Vorsteuerrendite = 1 - SteuersatzNachsteuerrendite
Berechnung der Rendite vor Steuern
Die Rendite vor Steuern errechnet sich aus der Rendite nach Steuern geteilt durch eins abzüglich des Steuersatzes.
Was sagt Ihnen die Rendite vor Steuern?
Die Rendite vor Steuern ist der Gewinn oder Verlust einer Investition vor Berücksichtigung der Steuern. Die Regierung erhebt eine Investitionssteuer auf zusätzliche Einnahmen aus dem Halten oder Verkaufen von Investitionen.
Kapitalertragssteuern werden auf Wertpapiere angewendet, die mit Gewinn verkauft werden. Dividenden aus Aktien und Zinserträgen aus Anleihen werden ebenfalls zum Ende eines Jahres besteuert. Da Dividenden auf Aktien beispielsweise in einer anderen Höhe als Zinserträge oder Kapitalerträge besteuert werden können, ermöglicht die Rendite vor Steuern Vergleiche zwischen verschiedenen Anlageklassen. Während die Rendite vor Steuern ein wirksames Vergleichsinstrument ist, ist die Rendite nach Steuern für Anleger am wichtigsten.
Beispiel für die Verwendung der Vorsteuerrendite
Nehmen wir zum Beispiel an, eine Einzelperson erzielt eine Aktienrendite nach Steuern von 4, 25% für ABC und unterliegt einer Kapitalertragsteuer von 15%. Die Rendite vor Steuern beträgt daher 5% oder 4, 25% / (1 - 15%).
Bei einer steuerfreien Anlage sind die Renditen vor Steuern und nach Steuern gleich. Angenommen, eine steuerbefreite Kommunalanleihe, die Anleihe XYZ, hat ebenfalls eine Vorsteuerrendite von 4, 25%. Anleihe XYZ hätte daher die gleiche Rendite nach Steuern wie die Aktie ABC.
In diesem Fall kann sich ein Anleger für die Kommunalanleihe entscheiden, weil sie sicherer ist und eine Rendite nach Steuern aufweist, die der volatileren Aktie entspricht, obwohl diese eine höhere Rendite vor Steuern aufweist.
In vielen Fällen entspricht die Rendite vor Steuern der Rendite. Betrachten wir Amazon, wo der Besitz der Aktie für 2018 eine Rendite von 28, 4% erzielt hätte - das ist die Rendite vor Steuern und die Rendite. Wenn ein Investor die Rendite nach Steuern für seine Amazon-Rendite mit 15 berechnet hätte % Kapitalertragsteuersatz wären es 24, 14%. Wenn wir nur den Steuersatz und die Nachsteuererklärung hätten, würden wir die Vorsteuererklärung mit der Formel 24, 14% / (1 - 15%) berechnen.
Vorsteuer- und Nachsteuererklärung
Während Renditen vor Steuern die am häufigsten angezeigten oder berechneten Renditen sind, sind Unternehmen und einkommensstarke Anleger nach wie vor sehr an Renditen nach Steuern interessiert. Dies kommt daher, dass der Steuersatz einen bedeutenden Einfluss auf ihre Entscheidungsfindung haben kann - von dem, in was während des Zeitraums investiert werden soll, für den sie die Investition halten.
Bei Nachsteuererklärungen werden Steuern - insbesondere Kapitalertragssteuern - berücksichtigt, während dies bei der Vorsteuer nicht der Fall ist. Die Rendite wird in der Regel nicht nach Steuern angegeben, da die Steuersituation der einzelnen Anleger unterschiedlich ist.
Einschränkungen bei der Verwendung der Vorsteuerrendite
Die Rendite vor Steuern ist relativ einfach zu berechnen und wird meistens bei der Analyse einer Anlage angezeigt - sei es ein Investmentfonds, ein ETF, eine Anleihe oder eine einzelne Aktie. Dabei bleibt jedoch die Tatsache unberücksichtigt, dass höchstwahrscheinlich Steuern auf alle Einnahmen oder Gewinne anfallen, die im Rahmen der Investition erzielt werden.
