Prime Rate vs. Discount Rate: Ein Überblick
Die Federal Reserve Bank (die Fed) legt sowohl den Leitzins (Prime) als auch den Abzinsungssatz fest. Der vom Wall Street Journal veröffentlichte Leitzins spielt eine wichtige Rolle bei der Bestimmung der Kreditzinsen, die viele Banken und andere Kreditgeber für Konsumentenkreditprodukte verlangen. Als Bundeszinssatz variiert der Prime nicht von Bundesstaat zu Bundesstaat. Prime ist ein kurzfristiger Zinssatz, der jedoch nicht so kurzfristig ist wie der Diskontsatz, bei dem es sich in der Regel um einen Tagesgeldsatz handelt.
Die Fed legt den Diskontsatz fest und bietet ihn Mitgliedsbanken und Sparsamkeiten an, die Geld leihen müssen, um zu verhindern, dass ihre Reserven unter das gesetzlich vorgeschriebene Minimum fallen. Wenn sich Banken innerhalb des US-Bankensystems gegenseitig Kredite gewähren, verwenden sie den Diskontsatz. Der Abzinsungssatz wird in der Regel nicht in einer allgemeinen Veröffentlichung veröffentlicht. es ist vielmehr eine interne Figur.
Die zentralen Thesen
- Die Federal Reserve Bank legt sowohl den Prime- als auch den Discount-Satz fest. Sie trifft sich regelmäßig, um diese zu überprüfen und möglicherweise zu ändern. Die Banken stützen Konsumentenkredite - wie Hypotheken und Kreditkarten - auf den Leitzins, zu dem sie in der Regel eine Marge hinzufügen Verwenden Sie diese Option, wenn Sie sich gegenseitig leihen.
Leitzins
Im Allgemeinen ist der Leitzins den am besten qualifizierten Kunden der Banken vorbehalten - denen, die das geringste Ausfallrisiko bergen. Einzelnen Kreditnehmern stehen die Leitzinsen möglicherweise nicht so oft zur Verfügung wie großen Unternehmen. Da die besten Kunden einer Bank nur eine geringe Ausfallwahrscheinlichkeit haben, kann die Bank ihnen einen Satz berechnen, der niedriger ist als der Satz, der einem Kunden berechnet wird, dessen Ausfallwahrscheinlichkeit bei einem Kredit höher ist.
Prime als Benchmark
Als Index dient prime als Benchmark für alle Arten von Konsumentenkrediten. Bei der Berechnung der Verbraucherzinsen addieren die Geschäftsbanken eine Marge zum Leitzins. Für Produkte wie Home Equity-Kreditlinien (HELOCs), Hypotheken, Studentendarlehen und Privatkredite gelten angepasste Zinssätze, die die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers berücksichtigen. Wenn beispielsweise der Leitzins 2, 75% beträgt und die Bank einem HELOC eine Marge von 2, 25% hinzufügt, beträgt der Zinssatz für dieses Darlehen 5% (2, 75% plus 2, 25%).
Prime-Effekt auf APRs
Insbesondere wird der Leitzins einen großen Einfluss auf Verbraucher haben, deren Hypotheken- oder Kreditkartenkredite einstellbare Zinssätze aufweisen. Wenn Ihre Kreditkarte beispielsweise einen variablen jährlichen Prozentsatz (APR) aufweist, der sich mit dem Hauptsatz ändert, schwankt Ihr Satz mit dem Hauptsatz. Wenn der Leitzins steigt, dürften auch variable APRs steigen.
Im Gegensatz dazu ist der Diskontsatz kein Index. Daher verwenden die Banken für Kredite, die sie untereinander aufnehmen, den festgelegten Bundessatz, ohne eine Marge hinzuzufügen.
Um die Verbraucherzinsen zu bestimmen, addieren die Banken eine Marge zum Leitzins, was insbesondere die Kreditnehmer betrifft, deren Kredite variabel verzinsliche APRs aufweisen.
Diskontsatz
Je nach Kontext hat der Abzinsungssatz zwei Definitionen und Verwendungen. Erstens bezieht sich der Diskontsatz auf den Zinssatz, den die Federal Reserve Geschäftsbanken und anderen Finanzinstituten anbietet. Zweitens bezieht sich der Abzinsungssatz auf den Zinssatz, der in der DCF-Analyse (Discounted Cash Flow) verwendet wird, um den Barwert zukünftiger Zahlungsströme zu bestimmen.
Die Fed berechnet anderen Banken und Finanzinstituten den Diskontsatz für ihre kurzfristigen operativen Bedürfnisse. Sie nutzen das geliehene Kapital, um etwaige Fehlbeträge zu finanzieren, potenzielle Liquiditätsprobleme zu vermeiden oder im schlimmsten Fall den Ausfall einer Bank abzuwenden.
Solche Kredite werden von den 12 regionalen Filialen der Fed bereitgestellt, die diese spezielle Kreditfazilität für einen ultrakurzen Zeitraum von 24 Stunden oder weniger, das so genannte Rabattfenster, gewähren. Der Diskontsatz ist kein Marktsatz, sondern wird von den Vorständen der Federal Reserve Bank verwaltet und festgelegt und vom Gouverneursrat genehmigt.
Zinssätze und die Fed
Der Leitzins und der Abzinsungssatz wirken sich erheblich auf die Konsumentenkredit- und Bankenbranche aus und treiben die Kreditkosten in die Höhe. Durch die Anpassung der Zinssätze hilft die strenge Kontrolle der Geldmenge durch die Federal Reserve, die Inflation zu kontrollieren und Rezessionen zu vermeiden.
Beispielsweise könnte die Fed beschließen, einen höheren Abzinsungssatz zu erheben, um die Banken von der Aufnahme von Krediten abzuhalten, wodurch der für Konsumenten- und Geschäftskredite verfügbare Geldbetrag effektiv verringert würde. Oder die Fed kann die Diskontsätze senken, um die Banken zu ermutigen, mehr Kredite anzubieten. Im Allgemeinen wird die Fed eingreifen, um die Zinssätze zu ändern, wenn ein Mittelzufluss in die Wirtschaft erforderlich ist oder um etwas Geld aus dem Verkehr zu ziehen. Das Federal Open Market Committee (FOMC) tritt mindestens achtmal im Jahr zusammen, um diese Sätze zu überprüfen und möglicherweise zu ändern.
Prime vs. Discount Rate: Zusammenfassung der wichtigsten Unterschiede
Obwohl der Leitzins und der Abzinsungssatz mehrere Ähnlichkeiten aufweisen, weisen sie auch einige wesentliche Unterschiede auf. Für Unternehmen und Verbraucher ist es wichtig zu verstehen, wie sich diese beiden Sätze letztendlich auf die Zinsen auswirken, die sie für Interbankenkredite, Hypotheken und Kreditkarten zahlen.
- Prime ist eine Benchmark für verschiedene andere Kredite. Aus diesem Grund addieren die Kreditgeber eine Marge zum Leitzins, um den Leitzins für die Verbraucher zu ermitteln. Der Abzinsungssatz ist kein Index. Daher verwenden die Banken für Kredite, die sie einander gewähren, den Leitzins, ohne eine Marge hinzuzufügen Rate ist eine kurzfristige Rate; aber nicht so kurz wie der Diskontsatz, der normalerweise ein Tagesgeldsatz ist. Der Leitzins ist ein Bundeszinssatz; Sie variiert nicht von Bundesstaat zu Bundesstaat und wird im Wall Street Journal veröffentlicht. Der Diskontsatz wird nicht in einer allgemeinen Veröffentlichung veröffentlicht. Es handelt sich vielmehr um eine interne Zahl, die im US-Bankensystem verwendet wird.
Eine symbiotische Beziehung
Als Faustregel gilt, dass sich der Leitzins immer daran anpasst, wie die Fed den Abzinsungssatz verändert. Wenn der Diskontsatz steigt, steigt auch der Leitzins. Dies führt zu höheren Hypothekenzinsen, die die Nachfrage nach neuen Krediten bremsen und den Immobilienmarkt abkühlen können.
Das Gegenteil ist auch der Fall. Wenn die Fed den Abzinsungssatz senkt, sinkt der Leitzins und die Hypothekenzinsen können auf günstigere Niveaus fallen, was zu einem Einbruch auf dem Immobilienmarkt führen könnte. Die beiden Zinssätze korrelieren tendenziell im Zeitverlauf (jedoch aufgrund der längeren Laufzeit nicht so stark wie bei der 10-jährigen Anleiherendite).
