Es ist durchaus üblich, jemanden sagen zu hören: "Diese Aktie muss steigen!" oder "Diese Aktie muss fallen!" In solchen Fällen hat der Händler vorausgesagt, dass sich die Aktie auf der Grundlage von Recherchen oder Analysen auf eine bestimmte Weise bewegen sollte, und ignoriert die Fakten darüber, was der Aktienkurs gerade aussagt.
Bestimmte Strategien erfordern, dass eine Preisbewegung verblasst wird (wobei eine Position akkumuliert wird, wenn sich der Preis gegen den Trader bewegt), aber für die meisten einzelnen Trader, die über kleine Positionen verfügen, besteht wenig Bedarf, den Markt dahingehend zu verblassen, dass er sich zu jedem Zeitpunkt umkehren wird. Trader, insbesondere kurzfristige Trader, sind weitaus besser dran, darauf zu warten, dass der Preis eine Umkehr bestätigt. Einige Möglichkeiten, unser Denken zu überarbeiten, um uns dabei zu helfen, werden im zweiten Abschnitt behandelt. Der erste Abschnitt befasst sich mit den Gründen, warum Vorhersagen ein Problem sein können.
Warum Vorhersagen ein Problem sind
- Die Zukunft ist ungewiss. Egal wie gut unsere Analyse ist, sie ist nur so gut wie die aktuell verfügbaren Informationen. Wir können nicht sicher wissen, was morgen passieren wird. Die Analyse hinsichtlich der wahrscheinlichen zukünftigen Bewegung erfolgt mit der Idee, dass "alle anderen gleich sind". Dies bedeutet, dass wir davon ausgehen, dass eine Aktie aufgrund eines Trends steigen wird, wenn die Dinge so bleiben, wie sie jetzt sind. Wir können nicht alle Eventualitäten vorhersagen. Während an manchen Tagen, in der Tat an vielen Tagen, alles gleich bleibt, gibt es immer Tage, Wochen, Monate oder sogar Jahre, die den Widrigkeiten trotzen. In diesen Zeiten kann das Vorhersagen besonders gefährlich sein, wenn wir uns in der Vorhersage irren. Die Vorhersage, dass bei fallenden Kursen etwas steigen wird, kann die Finanzen eines Händlers lähmen, zumal wir nicht sicher wissen, wie der Markt auf weitere Nachrichten oder Informationen reagieren wird, die möglicherweise verfügbar werden. Wenn die Preise fallen, kann es sein, dass selbst gute Nachrichten die Preise nicht wesentlich in die Höhe treiben, und wenn die Preise steigen, werden sich selbst schlechte Nachrichten nicht unbedingt langfristig negativ auf den Preis auswirken. Wenn sich der Gesamtmarkt nach oben bewegt, bedeutet dies nicht, dass sich auch eine Aktie nach oben bewegt. Häufig basiert die Analyse für einzelne Wertpapiere auf der Stimmung des Gesamtmarktes. Dies kann bedeuten, dass ein Händler erwartet, dass eine Aktie steigt, weil der Markt steigt, oder umgekehrt. Dies tritt insbesondere in kürzeren Zeiträumen nicht immer auf. Leider gibt es auch ein alternatives Szenario, in dem ein Händler eine Outperformance einer Aktie erwartet, während der Rest des Marktes weiter fällt. Händler müssen sich sowohl der Marktdynamik als auch der Dynamik einzelner Aktien bewusst sein. Das Endergebnis ist in jedem Fall, dass wir in Richtung der aktuellen Cashflows handeln wollen, nicht gegen diese, egal ob es sich um den Gesamtmarkt oder um einzelne Wertpapiere handelt. (Weitere Informationen finden Sie unter: Finanzielle Weisheit von drei Weisen .) Die Vorhersage, dass eine bestimmte Aktie höher steigen sollte, ist vage, und die Anlageentscheidung wird selten einen Ausstiegspunkt für Gewinne oder Stop-Loss beinhalten . Obwohl dies nicht immer der Fall ist, prognostizieren unerfahrene Händler, dass ihre Aktienpositionen steigen werden, und gehen davon aus, dass sie in der Lage sein werden, in die Nähe der Spitze zu gelangen, wenn sie korrekt sind. In Wirklichkeit wird ein so vager Plan selten funktionieren. Daher müssen alle Trader einen Plan haben, wie sie in einen Trade eintreten und diesen verlassen, unabhängig davon, ob der Trade zu einem Gewinn oder Verlust führt. Die Haltedauer für Aktien hat sich mit zunehmender Volatilität verringert. Die Volatilität an den Aktienmärkten hat im Laufe der Jahre zugenommen, während die Haltedauer für Wertpapiere gesunken ist. Kaufen und Halten ist nach wie vor eine gangbare Strategie, wenn die Methode gut durchdacht ist (wie bei jeder Handelsmethode). Aufgrund des begrenzten Kapitals müssen Buy-and-Hold-Investoren sich jedoch bewusst sein, dass die Volatilität sehr hoch sein kann, und sie müssen bereit sein zu warten aus solchen Zeiten. Aktive Trader, die in kürzeren Zeiträumen handeln, sollten in Richtung Preisbewegungen handeln, da die Volatilität zugenommen hat und selbst kurzfristige Bewegungen über längere Zeiträume überkaufte oder überverkaufte Niveaus aushalten können. Statistisch gesehen bewegen sich die Preise selten lange in geraden Linien. Vorhersagen basieren oft auf starken emotionalen Gefühlen - je stärker das Gefühl, desto stärker kann der Trader eine Preisreaktion erwarten. Somit geht der Händler davon aus, dass die Aktie in einer geraden Bewegung in die erwartete Richtung fliegen wird, was zu einem Homerun-Handel führt. Wenn wir uns alle Wertpapiere der Welt ansehen und dann die Zeitvariablen berücksichtigen, ist es statistisch gesehen sehr unwahrscheinlich, eine Position direkt vor einem großen Schritt zu haben. Händler sind weitaus besser dran, die Mittelwerte zu handeln und in Richtung Kursbewegungen zu handeln, um Gewinne zu erzielen, als nach einem Trade oder einer Aktie zu suchen, die in kurzer Zeit aggressiv zu ihren Gunsten steigt.
Alternativen zur Vorhersage
Angesichts dessen, dass wir jetzt verstehen, dass der Versuch, einen Wendepunkt im Markt vorherzusagen, sehr kostspielig sein kann, fragt man: "Wenn ich nicht vorhersagen kann, wie kann ich Geld verdienen?"
Die Antwort ist, dass wir dem Preis folgen, und wir können dies tun, indem wir die folgenden Richtlinien befolgen. Dies ist keine erschöpfende Liste der Marktdynamiken, aber das Verständnis dieser sollte Händlern helfen, sich mehr auf der richtigen Seite des Handels als auf der falschen Seite zu befinden.
- Die Preise schwanken in Wellen. Wenn Sie sich ein Diagramm ansehen, nachdem Sie die obigen Punkte verstanden haben, müssen alle Händler verstehen, dass sich die Preise in Wellen in allen Zeitrahmen bewegen. Dies bedeutet, dass die Händler trotz fallender Kurse nicht in Panik geraten und aus ihren Positionen springen müssen, solange der längere Trend noch anhält. Sie sollten jedoch weiterhin einen Ausstiegspunkt haben, falls die Preise in ihrem Zeitrahmen nicht mehr im Aufwärtstrend sind. Kurzfristige Händler können an jeder dieser Wellen teilnehmen, müssen dabei aber flink bleiben und nicht an eine Richtung gebunden sein. Zu prognostizieren, dass sich die Preise nur in eine Richtung bewegen werden, bedeutet, die Tatsache zu ignorieren, dass sich die Preise in Wellen bewegen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Ausstiegsstrategien: Ein wichtiger Aspekt .) Nehmen Sie nicht an, dass Unterstützung oder Widerstand Bestand haben. Ein weit verbreitetes Missverständnis ist, dass Unterstützung und Widerstand Bestand haben oder dass ein Durchbrechen dieser Ebenen zu einem erheblichen Ausbruch führt. Die Position Trader haben oft bestimmt, was sie vorhersagen werden. Was Händler erkennen müssen, ist, dass Unterstützungs- und Widerstandsniveaus einfach wichtige Preisbereiche sind . Es ist ein Versuch, den Markt vorherzusagen, wenn man davon ausgeht, dass ein Ausbruch eintritt oder ein Niveau eine weitere Bewegung aufhält. Vielmehr sollten Händler beobachten, was um diese Niveaus herum passiert, und dann einsteigen, wenn sich das Momentum in die eine oder andere Richtung bewegt. Wenn der Widerstand anhält und die Preise nachlassen, könnte zum Beispiel eine Short-Position eingegangen werden. Wenn es zu einem Ausbruch kommt, kann ein Trade in diese Richtung ausgeführt werden. Denken Sie daran, dass es zu falschen Ausbrüchen kommt und sich die Preise in Wellen bewegen. Binden Sie sich nicht an eine Position, nur weil eine Position eine Zeitlang Gewinn brachte.
Es ist besser, sich Unterstützung und Widerstand als Dreh- und Angelpunkte für den Preis vorzustellen und daher nach Ein- und Ausgängen zu suchen. Auf diese Weise prognostizieren wir nicht, dass etwas eintreten wird oder gegen die vorherrschende Preisbewegung verstoßen wird. Stattdessen gehen wir in den aktuellen Preisfluss ein. Dies macht den Handel zu einer "Tatsache" im Gegensatz zu einem emotionalen. Wir haben wichtige Niveaus ausgewählt, die uns helfen, die Preiswellen zu isolieren, in die sich ein Markt bewegt. Dann können wir eine entsprechende Position einnehmen, wenn die Preise auf diesen Niveaus reagieren.
Die Quintessenz
Das Problem bei der Anhäufung von Wissen besteht darin, dass wir häufig in unseren Ansichten und Meinungen leidenschaftlicher sind und daher mutigere Vorhersagen treffen. Vorhersagen können sehr kostspielig sein, insbesondere wenn wir in Erwartung einer schnellen und scharfen Umkehrung Positionen gegen die vorherrschende Kursbewegung beziehen. Es wurden mehrere Gründe angeführt, warum die Vorhersage der Märkte gefährlich und letztendlich nicht erforderlich ist, um Geld zu verdienen. Indem wir erkennen, dass sich die Preise in Wellen bewegen und wir nicht vorhersagen sollten, ob wichtige Niveaus gehalten oder gebrochen werden, können wir an signifikanten Punkten Trades eingehen, aber als Reaktion darauf, was der Preis tatsächlich tut und nicht, was wir erwarten. Händler profitieren davon, dass sie in ihren Positionen flink bleiben und aufgrund einer Vorhersage nicht an eine bestimmte Richtung gebunden sind. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die Psychologie der Unterstützungs- und Widerstandszonen .)
