DEFINITION VON PROJEKTNOTIZEN
Projektnotizen sind kurzfristige Schuldverschreibungen, die zur Finanzierung eines Projekts oder zur kurzfristigen Finanzierung mehrerer kleiner Projekte über einen bestimmten Meilenstein hinaus ausgegeben werden. Projektnotizen werden häufig von Kommunen zur Finanzierung von Stadterneuerungsprogrammen verwendet und vom US-amerikanischen Ministerium für Wohnungswesen und Stadtentwicklung garantiert.
Projektnotizen aufschlüsseln
Gelegentlich benötigen Organisationen Finanzmittel für kurzfristige Projekte, für deren Finanzierung einmalige Geldspritzen erforderlich sind. Anstatt langfristige Schuldverschreibungen zu emittieren oder alternative Finanzierungsmodalitäten zu suchen, können kurzfristige Schuldverschreibungen mit dem spezifischen Projekt in das Indenture geschrieben werden, so dass die Mittel für diesen Zweck verwendet werden müssen.
Beispiel für Projektnotizen
Als Beispiel für eine Projektfinanzierung hat MidAmerican Energy Holdings Anleihen zur Finanzierung der von First Solar errichteten 550-Megawatt-Solarfarm Topaz im Wert von mehr als 2 Mrd. USD ausgegeben. Das Projekt begann im Jahr 2011 und wurde im November 2014 abgeschlossen. Während des Baus gab MidAmerican in zwei Finanzierungsrunden Anleihen im Wert von 1, 1 Mrd. USD aus. Dieses Projekt war das erste seit mehreren Jahren, bei dem ein Projekt für erneuerbare Energien die Kapitalmärkte für die Projektfinanzierung erschlossen hat, und es ist das größte Projekt, das jemals durchgeführt wurde.
Zum Zeitpunkt der Emission wiesen die Topaz-Anleihen einen Zinssatz von 5, 75% auf, der fast 3, 8% über dem von US-Schatzanweisungen lag, was in einem Niedrigzinsumfeld eine attraktive Rendite darstellte. Die Anleihen, die am 30. September 2039 fällig werden, begannen mit Abschluss der Projektphasen am 30. März 2012 mit der Auszahlung und wurden weiterhin halbjährlich ausgezahlt.
Die Anleger zeigten großes Interesse an Anleihen von MidAmerican. Zum Zeitpunkt der Erstemission teilte ein Investmentmanager dem Wall Street Journal mit, dass 60 seiner Konten Projektanleihen im Wert von insgesamt 1, 3 Mrd. USD bestellt hatten, wobei etwa 90% der Aufträge von Versicherungsunternehmen stammten.
Die starke Nachfrage veranlasste MidAmerican, das ursprüngliche Angebot an Anleihen von 700 Mio. USD auf 850 Mio. USD zu erhöhen und später weitere 250 Mio. USD auszugeben.
Dies war der erste in den USA in Betrieb genommene Solarpark mit einer Leistung von mehr als 500 Megawatt und die größte online betriebene Solaranlage der Welt. Das Projekt umfasst neun Millionen Sonnenkollektoren auf einer Fläche von 15 Quadratkilometern im San Luis Obispo County in der kalifornischen Carrizo Plain. Pacific Gas and Electric Co. kauft im Rahmen eines 25-Jahres-Vertrags Strom von Topaz. Die Anlage wird voraussichtlich genug erneuerbare Energie liefern, um etwa 160.000 durchschnittliche kalifornische Haushalte mit Strom zu versorgen.
