Was ist Pump-and-Dump?
Pump-and-Dump ist ein System, das versucht, den Kurs einer Aktie durch Empfehlungen zu steigern, die auf falschen, irreführenden oder stark übertriebenen Aussagen beruhen. Die Täter dieses Schemas haben bereits eine etablierte Position in der Aktie des Unternehmens und verkaufen ihre Positionen, nachdem der Hype zu einem höheren Aktienkurs geführt hat. Diese Praxis ist nach dem Wertpapiergesetz illegal und kann zu hohen Bußgeldern führen.
Pumpe und Dump
Die Grundlagen von Pump-and-Dump
Pump-and-Dump-Systeme wurden traditionell durch Kaltakquise durchgeführt. Mit dem Aufkommen des Internets hat sich diese illegale Praxis jedoch noch weiter verbreitet. Betrüger veröffentlichen Online-Mitteilungen, in denen sie Investoren dazu verleiten, schnell eine Aktie zu kaufen. Sie geben Insider-Informationen an, dass eine Entwicklung zu einem Aufschwung des Aktienkurses führen wird. Sobald die Käufer einspringen, verkaufen die Täter ihre Aktien, was zu einem dramatischen Preisverfall führt. Neue Investoren verlieren dann ihr Geld.
Diese Programme richten sich in der Regel an Kleinst- und Kleinunternehmen, da sie am einfachsten zu manipulieren sind. Aufgrund des geringen Schwankens dieser Arten von Aktien sind nicht viele neue Käufer erforderlich, um eine Aktie nach oben zu treiben.
Pump-and-Dump 2.0
Das gleiche Schema kann von jedem begangen werden, der Zugang zu einem Online-Handelskonto hat und die Möglichkeit hat, andere Anleger zum Kauf einer angeblich startbereiten Aktie zu überreden. Der Planer kann die Aktion in Gang setzen, indem er stark in eine Aktie kauft, die mit geringem Volumen handelt, was normalerweise den Preis in die Höhe treibt.
Die Preisaktion veranlasst andere Anleger, kräftig zu kaufen, was den Aktienkurs noch weiter ansteigen lässt. Wenn der Täter den Eindruck hat, dass der Kaufdruck nachlässt, kann er seine Aktien für einen hohen Gewinn ablegen.
Pump-and-Dump in der Popkultur
Das Pump-and-Dump-System bildete das zentrale Thema von zwei beliebten Filmen, "Boiler Room" und "The Wolf of Wall Street" - beide mit einem Lagerhaus voller Telemarketing-Börsenmakler, in denen Penny Stocks gehandelt wurden. In jedem Fall war das Maklerunternehmen ein Market Maker und hielt ein großes Aktienvolumen an Unternehmen mit äußerst fragwürdigen Aussichten. Die Führungskräfte der Unternehmen haben ihren Brokern hohe Provisionen und Boni für die Platzierung der Aktien auf so vielen Kundenkonten wie möglich eingeräumt. Dabei haben die Broker den Preis durch enorme Mengenverkäufe in die Höhe getrieben.
Sobald das Verkaufsvolumen eine kritische Masse ohne weitere Käufer erreicht hatte, warf das Unternehmen seine Aktien mit einem enormen Gewinn ab. Dies drückte den Aktienkurs oft unter den ursprünglichen Verkaufspreis und führte zu großen Verlusten für die Kunden, da sie ihre Aktien nicht rechtzeitig verkaufen konnten.
Vermeiden von Pump-and-Dump-Schemata
Anleger sollten vorsichtig sein, wenn sie bemerken, dass eine Aktie im Begriff ist, abzuheben - insbesondere, wenn sie unaufgefordert ist - egal wie verlockend sie auch sein mag. Betrachten Sie die Quelle und suchen Sie nach roten Fahnen. Viele Mitteilungen stammen von bezahlten Promotoren oder Insidern, denen man nicht vertrauen sollte. Wenn eine E-Mail oder ein Newsletter nur über den Hype spricht und das Risiko nicht erwähnt, ist es wahrscheinlich ein Betrug. Recherchieren Sie immer selbst in einer Aktie, bevor Sie eine Investition tätigen.
Die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) hat einige Tipps, um nicht zum Opfer zu werden.
Die zentralen Thesen
- Pump-and-Dump ist ein rechtswidriges System zur Erhöhung des Aktienkurses, das auf falschen, irreführenden oder stark übertriebenen Aussagen beruht. Pump-and-Dump-Systeme richten sich in der Regel gegen Mikro- und Small-Cap-Aktien Regelungen unterliegen hohen Geldbußen.
Reales Beispiel für Pump-and-Dump
Eine Studie aus dem Jahr 2018 untersuchte die Verbreitung von Pump- und Dump-Systemen auf dem Markt für Kryptowährungen, einem Gebiet, das überwiegend nicht reguliert ist. Die Forscher identifizierten zwischen Januar und Juli 2018 mehr als 3.700 verschiedene Pumpenmeldungen und -signale, die auf zwei beliebten Kryptowährungs-Messaging-Boards angekündigt wurden, und forderten die Anleger auf, bestimmte Münzen zu kaufen.
