Die Aktien von Qualcomm Inc. (QCOM) sind seit Ende April um 50 Prozent gestiegen. Dies ist darauf zurückzuführen, dass das Unternehmen seinen Kaufvertrag für NXP Semiconductors NV (NXPI) gekündigt hat. Die technische Analyse legt nahe, dass die Aktie um weitere 10% auf ihr Allzeithoch von rund 74, 60 USD steigen kann.
Der Haupttreiber der Aktie ist das heute eingeleitete massive Aktienrückkaufprogramm von Qualcomm. Das Unternehmen kündigte einen Aktienrückkaufplan in Höhe von 16 Mrd. USD als Teil einer umfassenderen Initiative zum Rückkauf von Aktien im Wert von bis zu 30 Mrd. USD an. Indem die Anzahl der ausstehenden Aktien reduziert wird, können das zukünftige Ergebnis je Aktie und die Wachstumsraten gesteigert werden, auch wenn das Unternehmen Probleme hat, den Umsatz zu steigern.
Bullish Chart
Das technische Diagramm zeigt, wie die Aktie ausbricht und über einen technischen Widerstand von rund 70, 50 USD steigt. Der Ausbruch folgt einer mehr als zweijährigen Konsolidierungsphase, in der die Aktien zwischen etwa 50 und 70 US-Dollar gehandelt wurden. Jetzt ist die Aktie bereit, auf ihr Allzeithoch von 82 US-Dollar im Jahr 2014 zurückzukehren. Der Index für die relative Stärke ist ebenfalls gestiegen, ein Zeichen dafür, dass der Aufwärtstrend in die Aktie übergeht.
Sinkende Einnahmen
QCOM Revenue (Annual) -Daten von YCharts
Die Qualcomm-Aktie könnte jedoch erheblichen Gegenwind ausgesetzt sein. Analysten erwarten, dass der Umsatz 2018 um mehr als 3 Prozent auf 22, 4 Milliarden US-Dollar sinkt und 2019 unverändert bleibt. Die aktuellen Prognosen liegen unter den Schätzungen vom Januar, die 2018 bei 22, 7 Milliarden US-Dollar und 2019 bei 23, 9 Milliarden US-Dollar lagen. Beide Jahre sind gut unter dem Spitzenumsatz von 2014 bei 26, 5 Milliarden US-Dollar.
Wo ist das Wachstum?
QCOM Annual EPS schätzt Daten von YCharts
Kein Wunder, dass dieses schwache Umsatzwachstum das Ergebnis in diesem Jahr belastet. Es wird prognostiziert, dass sie 2018 um 15 Prozent auf 3, 63 USD je Aktie sinken werden. Das Ergebniswachstum soll sich 2019 um 23, 6 Prozent verbessern. Die Gewinne von 2019 werden jedoch nur die Gewinnrückgänge der Vergangenheit wieder wettmachen und sind weniger beeindruckend, wenn man bedenkt, dass der Gewinn 2017 bei 4, 28 USD je Aktie lag.
Die kurzfristigen Aussichten für Qualcomm sind auf der Grundlage der technischen Charts optimistisch. Und die erheblichen Rückkäufe lassen Qualcomms Gewinnwachstumsaussichten stärker erscheinen als bisher prognostiziert. Qualcomm muss jedoch ein stärkeres und gleichmäßigeres Umsatz- und Ergebniswachstum verzeichnen, um seine Aktie langfristig zu stärken.
