Was ist ein qualifizierter professioneller Vermögensverwalter?
Ein qualifizierter professioneller Vermögensverwalter ist ein registrierter Anlageberater, der Institutionen wie Pensionskassen bei der Anlage hilft.
Die Kriterien für die Qualifikation als QPAM sind im Gesetz zur Sicherung des Renteneinkommens (ERISA) festgelegt. Regulierte Institute wie Banken und Versicherungsunternehmen können sich als QPAM qualifizieren. Gemäß den im August 2005 in Kraft getretenen Änderungen wird ein QPAM auch als registrierter Anlageberater mit einem verwalteten Kundenvermögen von mindestens 85 Mio. USD und einem Eigenkapital der Anteilseigner oder Gesellschafter von mehr als 1 Mio. USD definiert.
Grundlegendes zu qualifizierten professionellen Vermögensverwaltern (QPAM)
Die QPAM-Ausnahmeregelung wird häufig von Parteien verwendet, die Transaktionen mit Konten durchführen, die Pensionsfonds halten. Im Wesentlichen ermöglicht die QPAM-Befreiung einem von einem QPAM verwalteten Investmentfonds, mit praktisch allen interessierten Parteien wie Plan-Sponsoren und Treuhändern eine Vielzahl von Transaktionen zu tätigen, die von ERISA ansonsten verboten wären. Derartige Transaktionen können jedoch nicht mit dem QPAM selbst oder mit den Parteien abgeschlossen werden, die befugt sind, den QPAM zu beeinflussen.
Eine große Rolle für QPAMs ist die Vertretung von Pensionsplänen, wenn sie Privatplatzierungen tätigen möchten. Ihre Aufgabe ist es, die Privatplatzierung zu überprüfen. Qualifizierte professionelle Vermögensverwalter können Institute auch bei Investitionen in Immobilien oder anderen nicht traditionellen oder alternativen Anlagen unterstützen.
QPAMs und verbotene Transaktionen
Ein qualifizierter professioneller Vermögensverwalter kann eine Transaktion tätigen, die normalerweise im Rahmen des ERISA verboten ist (Abschnitt 406 (a). Solche Transaktionen können Verkäufe, Umtausch, Leasing, Kredite / Kreditverlängerungen und die Erbringung von Dienstleistungen zwischen einer Partei von Interesse und einer anderen Partei umfassen Vorsorgeplan: Durch die Verwendung eines QPAM kann das Risiko beseitigt werden, dass Treuhänder für Fehler persönlich haftbar gemacht werden, solange sie das QPAM umsichtig einsetzen.
QPAM-Qualifikationen
Die Qualifikationen für einen qualifizierten professionellen Vermögensverwalter sind in der vom Arbeitsministerium ausgestellten Ausnahme 84-14 für verbotene Transaktionen festgelegt. Sie sind:
- Das QPAM muss eine Bank-, Spar- und Kredit- oder Versicherungsgesellschaft mit einem Eigenkapital oder Nettovermögen von mehr als 1 Million US-Dollar eines eingetragenen Anlageberaters mit einem nach freiem Ermessen verwalteten Vermögen von mehr als 85 Millionen US-Dollar und einem Eigenkapital von mehr als 1 Million US-Dollar sein darf nicht das QPAM sein oder mit dem QPAM oder dem Treuhänder verbunden sein, der das QPAM ernannt hat (dh, er hat beschlossen, in den Fonds zu investieren). Der Vermögensverwalter muss dem Kunden schriftlich erklären, dass er als Treuhänder handelt. Das QPAM muss verhandeln die Bedingungen der Transaktion und entscheiden im Namen des Plans, ob eine Transaktion durchgeführt werden soll. Die QPAM wurde möglicherweise nicht für bestimmte Aktivitäten verurteilt, die sich auf das finanzielle Vertrauen auswirken könnten.
