Was ist ein Immobilienunternehmen (REOC)?
Eine Immobiliengesellschaft (REOC) ist eine Gesellschaft, die Immobilieninvestitionen tätigt und deren Aktien an einer öffentlichen Börse gehandelt werden.
Die zentralen Thesen
- Eine Immobilienbetreibergesellschaft (REOC) ist eine Gesellschaft, die Immobilieninvestitionen tätigt und deren Anteile an einer öffentlichen Börse gehandelt werden. REOCs ähneln REITs, mit der Ausnahme, dass REOCs Gewinne in das Geschäft reinvestieren können, anstatt sie an Anteilinhaber auszuschütten REITs sind gezwungen, dies zu tun. REITs haben das Potenzial für größere Wachstumsperspektiven als REITs, können jedoch möglicherweise nicht so viel unmittelbares Einkommen generieren.
Grundlegendes zum Immobilienunternehmen (REOC)
Eine Immobilienbetreibergesellschaft (REOC) ähnelt einem Immobilieninvestmentfonds (RIET), mit der Ausnahme, dass eine REOC ihre Gewinne in das Geschäft reinvestieren kann, anstatt sie wie REITs an Anteilinhaber zu verteilen. REOCs sind auch flexibler als REITs in Bezug auf die Arten von Immobilieninvestitionen, die sie tätigen können.
Da Immobilienunternehmen Gewinne reinvestieren, anstatt Dividenden an Anteilinhaber auszuschütten, erhalten sie nicht die gleichen Vorteile einer niedrigeren Unternehmensbesteuerung, die für REITs typisch sind. Immobilienunternehmen unterliegen auch nicht denselben regulatorischen Auflagen, die REITs erfüllen müssen.
Real Estate Operating Company (REOC) gegen REIT
Es gibt funktionale und strategische Unterschiede zwischen Immobilienunternehmen und REITs. Viele REITs konzentrieren ihre Anlage- und Portfoliostrategie darauf, Cashflow aus den Mieten oder Leasingverträgen der von ihnen gehaltenen Immobilien zu generieren. Investitionen eines REIT in ein Bauprojekt und Akquisitionen könnten darauf abzielen, Mieteinnahmen aus der Immobilie zu generieren. Dieser Nettoertrag fließt in erster Linie in Ausschüttungen an Anleger.
Eine Immobiliengesellschaft kann den Neubau finanzieren und die Immobilie dann gegen eine Rendite verkaufen. Das Unternehmen könnte auch eine Immobilie kaufen, das Gebäude renovieren und die Immobilie dann mit Gewinn weiterverkaufen. Ein REOC könnte ebenfalls als Verwaltungsgesellschaft für Immobilien fungieren. Die Einnahmen, die ein Immobilienunternehmen erzielt, können größtenteils in Projekte wie Akquisitionen, Renovierungen und Neubauten reinvestiert werden. Dies ermöglicht es einem REOC, sein Portfolio relativ schnell mit potenziellen langfristigen Aussichten zu füllen. Dies steht im Vergleich zu den Vorschriften, nach denen REITs einen Großteil ihres Nettoertrags an ihre Aktionäre ausschütten müssen. Es besteht möglicherweise das Potenzial für größere Wachstumsperspektiven mit einer REOC, aber sie generieren möglicherweise nicht so viel unmittelbares Einkommen wie REITs.
Anleger in eine REOC streben eher Kapitalgewinne als passive Cashflows an. Bei der Analyse einer potenziellen REOC-Investition sollte ein Anleger auf eine relativ hohe Kapitalrendite, Eigenkapitalrendite und Kapitalrendite sowie eine seriöse Bewertung achten. Dies sind alles Messgrößen dafür, wie gut ein Unternehmen sein investiertes Kapital, Eigenkapital und Vermögen eingesetzt hat, um Gewinne zu erzielen. Je höher diese Renditen sind, desto wahrscheinlicher ist es, dass das Unternehmen weiterhin profitabel ist.
