Was ist die reale Rendite?
Eine reale Rendite ist die jährliche prozentuale Rendite einer Investition, die um Preisänderungen aufgrund von Inflation oder anderen externen Faktoren bereinigt wird. Diese Methode drückt die nominale Rendite in realen Zahlen aus, wodurch die Kaufkraft eines bestimmten Kapitalniveaus über die Zeit konstant bleibt. Wenn Sie die Nominalrendite anpassen, um Faktoren wie die Inflation auszugleichen, können Sie bestimmen, wie viel von Ihrer Nominalrendite die reale Rendite ist.
Die Formel für die reale Rendite lautet
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Reale Rendite = Nominalzins - Inflationsrate
So berechnen Sie die reale Rendite
Die reale Rendite wird berechnet, indem die Inflationsrate vom Nominalzins abgezogen wird.
Was ist eine reale Rendite?
Was sagt Ihnen die reale Rendite?
Es ist sehr wichtig, die tatsächliche Rendite einer Investition zu kennen, bevor Sie Ihr Geld investieren. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die Inflation den Wert im Laufe der Zeit verringern kann, ebenso wie die Steuern ihn sprengen.
Anleger sollten sich auch überlegen, ob das mit einer bestimmten Anlage verbundene Risiko angesichts der tatsächlichen Rendite tolerierbar ist. Die Angabe der Renditen eher in realen Werten als in nominalen Werten, insbesondere in Zeiten hoher Inflation, bietet ein klareres Bild des Werts einer Anlage.
Die zentralen Thesen
- Die reale Rendite ist die um die Inflation oder andere Faktoren bereinigte Rendite. Das Anpassen der Rendite bietet ein besseres Maß für die Anlageperformance und ermöglicht eine effektivere Risiko- / Ertragsmessung. Die Nominalraten sind normalerweise immer höher als die reale Rendite.
Beispiel für die Verwendung der realen Rendite
Angenommen, Ihre Bank zahlt Ihnen einen Zinssatz von 5% pro Jahr für das Guthaben auf Ihrem Sparkonto. Wenn die Inflationsrate derzeit 3% pro Jahr beträgt, beträgt die tatsächliche Verzinsung Ihrer Ersparnisse 2%. Mit anderen Worten, obwohl die nominale Verzinsung Ihrer Ersparnisse 5% beträgt, beträgt die reale Verzinsung nur 2%, was bedeutet, dass sich der reale Wert Ihrer Ersparnisse innerhalb eines Jahres nur um 2% erhöht.
Anders ausgedrückt: Nehmen Sie an, Sie haben 10.000 US-Dollar für den Kauf eines Autos, aber entscheiden Sie sich, das Geld vor dem Kauf für ein Jahr zu investieren, um sicherzustellen, dass Sie nach dem Kauf des Autos ein kleines Geldpolster übrig haben. Wenn Sie 5% Zinsen verdienen, haben Sie nach 12 Monaten 10.500 USD. Da jedoch die Preise im selben Zeitraum aufgrund der Inflation um 3% gestiegen sind, kostet dasselbe Auto jetzt 10.300 USD. Folglich beträgt der verbleibende Geldbetrag nach dem Kauf des Autos, der Ihre Kaufkraftsteigerung darstellt, 200 USD oder 2% Ihrer ursprünglichen Investition. Dies ist Ihre reale Rendite, da sie den Betrag darstellt, den Sie nach Berücksichtigung der Inflationseffekte erzielt haben.
Betrachten Sie alternativ den Nominalzins für eine Bank of America-Anleihe, die am 15. November 2024 fällig wird. Die Anleihe zahlt ab Januar 2019 einen Nominalzins von 8, 57%. Die Inflationsrate für 2018 betrug laut US-Arbeitsministerium 1, 9%. Die reale Rendite der Anleihe beträgt 6, 67% oder 8, 57% abzüglich 1, 9%.
Der Unterschied zwischen der realen Rendite und der Nominalrate
Zinssätze können auf zwei Arten ausgedrückt werden: als Nominal- oder Realzinssätze. Der Unterschied besteht darin, dass die Nominalraten nicht an die Inflation angepasst werden, während die Realraten angepasst werden. Infolgedessen sind die Nominalzinsen fast immer höher, außer in den seltenen Phasen, in denen Deflation oder negative Inflation Einzug halten.
Ein Beispiel für die mögliche Zweiteilung von nominalen und realen Renditen war Ende der 1970er und Anfang der 1980er Jahre. Zweistellige Nominalzinsen auf Sparkonten waren an der Tagesordnung, ebenso zweistellige Inflationsraten. 1979 stiegen die Preise um 11, 3% und 1980 um 13, 5%. Entsprechend lagen die realen Renditen deutlich unter ihren nominalen Gegenstücken.
Sollen Anleger Nominal- oder Realzinsen verwenden? Die realen Zinssätze geben ein genaues, historisches Bild der Wertentwicklung einer Investition. Da wir jedoch in einer Welt des "Hier und Jetzt" leben, werden Nominalzinsen auf einem Anlageprodukt angezeigt.
Einschränkungen bei der Verwendung der tatsächlichen Rendite
Die Hauptbeschränkung der realen Rendite besteht darin, dass sie möglicherweise nicht immer korrekt ist, da sie nicht immer andere Kosten wie Steuern und Opportunitätskosten berücksichtigt. Es gibt auch Inflation, die falsch berechnet werden kann. Außerdem werden die meisten Inflationsraten auf einer nachlaufenden Basis angegeben, was nicht darauf hindeutet, welche Inflation in Zukunft zu erwarten sein wird.
Erfahren Sie mehr über die reale Rendite
Um mehr über den Unterschied zwischen der realen Rendite und den nominalen Zinssätzen zu erfahren, lesen Sie den Unterschied zwischen den realen und den nominalen Zinssätzen.
