Was ist eine Umgliederung?
Eine Neuklassifizierung ist am häufigsten als der Prozess des Wechsels einer Klasse von Investmentfonds bekannt. Dies kann vorkommen, wenn bestimmte Anforderungen erfüllt wurden, oder wenn Änderungen von der Investmentgesellschaft vorgenommen wurden. In den meisten Fällen wird eine Umklassifizierung nicht als steuerpflichtig angesehen.
BREAKING DOWN Umgliederung
Die Umklassifizierung kann bei der Strukturierung von offenen Investmentfonds verwendet werden. Es bietet dem Investmentfonds eine gewisse Flexibilität bei der Verwaltung von Funktionen für Anteilsklassen. Es kann Anlegern auch Vorteile bringen.
Umtausch von Anteilsklassen
Bei offenen Investmentfonds gibt der Fonds in der Regel mehrere Anteilsklassen aus. Jede Anteilsklasse ist mit eigenen Gebühren und Ausgabeaufschlägen strukturiert. Einige Investmentfondsgesellschaften strukturieren möglicherweise bestimmte Anteile mit Umklassifizierungsbestimmungen auf der Grundlage ihrer Duration. Anteile der Klasse B werden üblicherweise nach einem bestimmten Zeitraum in Anteile der Klasse A umgewandelt.
Im Fall von Anteilen der Klasse B könnte ein Anleger möglicherweise Verkaufsgebühren vermeiden und nach der Umwandlung eine niedrigere Kostenquote zahlen. Für Anteile der Klasse B fallen normalerweise nur im Rahmen des Back-End aktivierte Ausgabeaufschläge an, die im Laufe der Zeit sinken. Nach einem bestimmten Zeitraum werden diese Anteile häufig in Anteile der Klasse A umgewandelt. Der Umtausch ist nicht steuerpflichtig und die Kostenquote der Anteilsklassen ist bei Anteilen der Klasse A häufig niedriger, was ein zusätzlicher Vorteil für den Anteilsinhaber ist.
Einige Fondsgesellschaften haben möglicherweise bestimmte Anforderungen, die eine Neuklassifizierung der Anteilsklassen auslösen. Ein Beispiel liefert Vanguard mit seinen Admiral Shares, die für vermögende Privatpersonen bestimmt sind. Wenn ein Anleger die Mindestanlage unterschreitet, werden seine Anteile automatisch in die Anleger-Anteilsklasse des Fonds umgegliedert.
Fonds innerhalb einer Fondsfamilie können aufgrund von Umtauschrechten umgegliedert werden. Mit den Umtauschrechten können Anleger Anteilsklassen innerhalb eines Fonds problemlos umtauschen. Sie können im Rahmen des Fondsangebots der Investmentgesellschaft auch Anteile an einem neuen Fonds tauschen.
Umstrukturierung von Anteilsklassen
Einige Fonds entscheiden sich möglicherweise nach eigenem Ermessen für eine Umstrukturierung der Anteilsklassen. Dies kann vorkommen, wenn sich betriebliche Änderungen auf den Fonds auswirken. Eine Umstrukturierung der Anteilsklassen kann auch das Ergebnis der Nachfrage sein. Eine bestimmte Anteilsklasse kann eine geringe Nachfrage aufweisen, so dass die Fondsgesellschaft sie mit einer anderen Anteilsklasse verschmilzt. Ein Unternehmen legt möglicherweise eine neue Anteilsklasse zur Neuklassifizierung an, die den Anforderungen bestimmter Arten von Kunden entspricht.
Sonstige Umgliederungen
Unternehmen können gezahlte Dividenden umklassifizieren, was sich auf die Steuern eines Anlegers auswirken kann. Eine Fondsgesellschaft kann sich aufgrund geringer Nachfrage oder Performance für die Zusammenlegung eines Fonds entscheiden. Diese Art der Neuklassifizierung kann für den Anleger ein steuerpflichtiges Ereignis darstellen, das auf dem Preis der Umwandlung von Anteilen bei Zusammenlegung mit dem neuen Fonds basiert.
