FedEx Corporation (FDX) meldet den Gewinn für das vierte Quartal nach der Schlussglocke vom Dienstag. Wall Street-Analysten erwarten einen Gewinn je Aktie von 4, 83 USD bei einem Umsatz von 17, 85 Mrd. USD. Die Aktien des Schifffahrtsgiganten gaben um mehr als 6% nach, nachdem er die Schätzungen für das dritte Quartal verfehlt und die Prognosen für das Gesamtjahr im März gesenkt hatte, und warnten davor, dass sich "widrige makroökonomische Bedingungen", besser bekannt als Handelsspannungen, auf das internationale Schifffahrtsvolumen auswirkten.
Die Aktie fiel auf ein 29-Monats-Tief im Dezember und erholte sich auf diesem Niveau im Juni, was die Hoffnung auf eine doppelte Bodenumkehr weckte. Das Unternehmen sieht sich jedoch einem doppelten Gegenwind gegenüber, der den langlebigen Aktionären eine Erleichterung versagen könnte. Erstens baut Amazon.com, Inc. (AMZN) in diesem Jahr ein internes Schifffahrtsnetz aus, um die Anzahl der wichtigsten Kunden zu verringern. Zweitens untersucht China die Fehlleitung einer Huawei-Sendung durch FedEx und bietet ein perfektes Vergeltungsziel für den Fall, dass Handelskriege eskalieren. Das Unternehmen gab am Montag bekannt, dass es die US-Regierung verklagt hat, weil sie "eine unzumutbare Last" auf sich genommen hat, um den Inhalt von Millionen von Paketen zu überwachen. "FedEx ist ein Transportunternehmen, keine Strafverfolgungsbehörde", heißt es in einer Erklärung.
FDX-Langzeitchart (1996 - 2019)
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Ein bescheidener Aufwärtstrend löste 1996 den 10-jährigen Widerstand im oberen Teenageralter auf und erzeugte eine Momentumwelle, die sich bis zum Hoch von 1999 bei 61, 88 $ fortsetzte. Als die Internetblase ein Jahr später platzte und auf die niedrigen 30-Dollar-Marke abfiel, sank sie wieder ab und testete dieses Niveau während der Anschläge vom 11. September 2001 mehrmals. Dies war eine historische Kaufgelegenheit, vor einer raschen Erholung, die die vorherige erreichte Hoch im Jahr 2002.
Ein Ausbruch bei Bechern und Henkeln im Jahr 2003 stieß auf reges Kaufinteresse und ließ die Aktie in mehreren Rallyewellen in der Mitte des Jahrzehnts über den Bullenmarkt steigen. Der Aufwärtstrend blieb bei 100 USD im Jahr 2005 stehen und setzte sich im Jahr 2006 fort und lag wenige Monate später über 120 USD. Mehrere Ausbruchsversuche scheiterten in der zweiten Jahreshälfte 2007 und führten zu einem Zusammenbruch und Abwärtstrend, der sich während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs 2008 beschleunigte.
Die Aktie verzeichnete 2009 ein Siebenjahrestief und stieg stark an, womit 2013 das Jahreshoch von 2007 erreicht wurde. Sie brach sofort aus und trat in einen starken Trend ein, der 2014 bei über 180 USD endete. Dies war das höchste Hoch in Sicht Die Rallye verzeichnete weniger als zwei Monate später ein Allzeithoch bei 274, 66 USD, was einem brutalen Rückgang Platz machte, der im Dezember Unterstützung in der Nähe von 155 USD fand.
Der monatliche stochastische Oszillator trat im Februar 2018 in einen Verkaufszyklus ein und erreichte immer noch nicht das überverkaufte Niveau, was weitere Abwärtsbewegungen zur Folge hatte. Die Aktie wurde seit 2009 nicht mehr in der überverkauften Zone gehandelt, aber mehrere eingebettete Wellen erhöhen die Wahrscheinlichkeit, dass dieser komplexe Rückgang immer noch einen Verkaufshöhepunkt erfordert. Trotzdem begann die Erholung im Dezember 2018 an einem harmonischen Schnittpunkt zwischen dem neunjährigen Aufwärtstrend und dem dreijährigen Abwärtstrend, was darauf hindeutet, dass der Verkaufsdruck möglicherweise ein Ende findet.
FDX-Kurzfristchart (2016 - 2019)
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Der Indikator für die Akkumulation und Verteilung des Bilanzvolumens (OBV) erreichte im Juni 2018, knapp fünf Monate nach dem Preishoch, ein Allzeithoch und trat in eine aktive Verteilungsphase ein, die im Dezember endete. Es hat sich nun in einen Test des Tiefs von 2018 und des Preises verlagert, der eine Konvergenz aufweist, die die Richtungsanalyse nach dem Bericht dieser Woche unterstützen dürfte. Insbesondere wird ein OBV-Zusammenbruch vorhersagen, dass der Preis folgen wird, was die Voraussetzungen für einen schmerzhaften Rückzug schafft, der sich auf das Tief von 2016 bei 120 USD ausweiten könnte.
Auf der anderen Seite wird es Monate dauern, bis sich ein neuer Aufwärtstrend bestätigt, da dieses Ergebnis einen Kaufanstieg erfordert, der das April-Hoch bei 200 USD erreicht. Ein Ausbruch über dem exponentiellen gleitenden 50-Tage-Durchschnitt (EMA) von 70 USD zeigt an, dass die Preisbewegung auf dem richtigen Weg ist, insbesondere wenn das Volumen schneller an Boden gewinnt als der Preis. Ungeachtet der kurzfristigen Reaktion ist es unwahrscheinlich, dass FedEx in diesem Konjunkturzyklus auf das Hoch von 2018 zurückkehrt.
Die Quintessenz
Die FedEx-Aktie könnte als Reaktion auf den Gewinnbericht dieser Woche an Boden gewinnen, aber es wird eine enorme Kaufkraft erfordern, um den 17-monatigen Abwärtstrend zu überwinden.
