DEFINITION VON RÜCKVERSICHERUNGSKREDIT
Rückversicherungskredit ist eine buchmäßige Buchung eines Versicherers für an Rückversicherer abgetretene Prämien und von Rückversicherern eingezogene Verluste. Rückversicherungskreditverfahren ermöglichen es einer Versicherungsgesellschaft, von Rückversicherern geschuldetes Geld für gedeckte Verluste als Vermögenswerte zu behandeln.
RÜCKGESETZTER Rückversicherungskredit
Wenn ein Versicherungsunternehmen einen Rückversicherungsvertrag abschließt, erklärt es sich damit einverstanden, einen Teil des Risikos aus den von ihm abgeschlossenen Verträgen auf den Rückversicherer zu verlagern und dem Rückversicherer im Gegenzug einen Teil der Prämie zukommen zu lassen, die es auf diesen Verträgen verdient. Durch die Verwendung der Rückversicherung kann ein Versicherer mehr Verträge abschließen, da sein Gesamtrisikoprofil verringert wird. Gleichzeitig wird der Versicherer jedoch auch für das Kreditrisiko der Rückversicherung geöffnet. Dies ist das Risiko, dass der Rückversicherer zahlungsunfähig wird und somit seinen Teil des Rückversicherungsvertrags nicht mehr erfüllen kann. Kann der Rückversicherer die ihm vertraglich zustehenden Ansprüche nicht decken, ist die Haftung des Versicherungsunternehmens möglicherweise wesentlich höher als erwartet.
Wie funktioniert die Rückversicherung?
Versicherungsunternehmen tragen diesem Kreditrisiko durch Rückversicherungskredite Rechnung. Hierbei handelt es sich um buchhalterische Einträge, mit denen nachgewiesen werden kann, dass noch ein potenzielles Verlustrisiko besteht (nicht zugelassener Saldo), obwohl der Schaden idealerweise von der Rückversicherungsgesellschaft gedeckt würde. Das Kreditrisiko kann je nach Rückversicherer, mit dem das Zedentenunternehmen zusammenarbeitet, unterschiedlich sein, da jeder Rückversicherer möglicherweise eine andere Bonität als der andere hat. In der Regel richten Versicherungsunternehmen interne Kontrollen ein, um sicherzustellen, dass die Rückversicherer, mit denen sie zusammenarbeiten, über ausreichendes Kapital verfügen, um im Schadenfall zahlungsfähig zu bleiben.
Eine Rückversicherungskreditbuchung ermöglicht es dem Versicherer, die Rückversicherung entweder als Vermögenswert oder als Haftungsreduktion aufzuführen, wenn der Rückversicherer eine Reihe grundlegender Anforderungen erfüllt. Zu diesen Anforderungen gehören, dass der Rückversicherer eine Lizenz zur Rückversicherung in dem Staat erhält, in dem der Versicherer tätig ist, dass der Rückversicherer die entsprechenden aufsichtsrechtlichen Unterlagen einreicht und dass der Rückversicherer finanzielle Überprüfungen durchführt.
Laut einem auf Actuaries.org veröffentlichten Papier müssen sich Versicherer bei der Rückversicherung mit Branchenkonzentration und Einzeltitelkonzentration auseinandersetzen. "Die Anzahl der Rückversicherer ist gering (im Vergleich zur Anzahl der Anleiheemittenten), weshalb ein typischer Versicherer - so umsichtig er auch sein mag - wahrscheinlich ein konzentriertes Engagement in einzelnen Namen hat." In Bezug auf die Branchenkonzentration ist "das Engagement von Rückversicherern per Definition spezifisch für eine Branche (Versicherung), sodass die Korrelationen wahrscheinlich höher sind als in einem stärker diversifizierten Anleihenportfolio."
