Real Estate Investment Trust (REIT) -Fonds haben sich seit 2015 schwer getan, Punkte zu sammeln, da sie in weiten Handelsspannen seitwärts tendierten, aber sie testen endlich Hochs, die auf dem Höhepunkt der Immobilienblase des letzten Jahrzehnts verzeichnet wurden. Es könnte einige Zeit dauern, bis der Testprozess abgeschlossen ist, aber diese Probleme werden in den kommenden Jahren voraussichtlich Allzeithochs erreichen und damit einen weiteren Beweis für den wirtschaftlichen Zusammenbruch von 2008 erbringen.
Die Widerstandsfähigkeit des Sektors hat die Marktbeobachter von 2019 überrascht, ist aber angesichts der drei positiven Katalysatoren durchaus sinnvoll. Erstens bietet das inländische Engagement einen sicheren Hafen gegen internationalen Handel und politische Spannungen. Zweitens, Millennials werden immer älter und bereiten sich darauf vor, Häuser zu kaufen, um Familien großzuziehen. Drittens drehen sich die Anleger aus den Wachstumsspielen heraus und zu langsameren Dividendenwerten, um sich gegen eine durch Handelskriege ausgelöste wirtschaftliche Abkühlung abzusichern.
iShares US Real Estate ETF (IYR)
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Der iShares Dow Jones US-Immobilienindexfonds ETF (IYR) kam Mitte der 30er Jahre an die Börse und bewegte sich Mitte der 40er Jahre in einer engen Handelsspanne zwischen diesem Niveau und Widerstand. Er stieg im vierten Quartal 2003 und erreichte einen starken Aufwärtstrend, der sich im Jahr 2007 beschleunigte. Der Fonds verzeichnete im Februar 2007 ein Allzeithoch bei 94, 99 USD und kehrte sich in einem ordentlichen Rückgang um, der sich im September 2008 zu einem vertikalen freien Fall ausweitete.
Das Allzeittief im März 2009 bei 20, 99 USD stellte eine historische Kaufgelegenheit dar, vor einer starken Erholungswelle, die 2012 in den unteren 60er-Jahren ins Stocken geriet. Der Fonds stieg bis Februar 2015 und stieg Mitte der 80er-Jahre wieder an. Vor gescheiterten Ausbruchsversuchen in den Jahren 2016, 2017 und 2018. Im Februar 2019 löste sich der hartnäckige Widerstand endgültig auf und es werden nur noch fünf Punkte unter dem höchsten Stand des letzten Jahrzehnts gehandelt.
Die Preisbewegungen haben sich 2011 in einen aufsteigenden Kanal verlagert (rote Linien), und der Fonds wird noch fast acht Jahre später innerhalb dieser Grenzen gehandelt. Der obere Kanal erstreckt sich nun über dem Hoch von 2007 und öffnet die Tür für sofortige Tests bei größeren Widerständen. In der Zwischenzeit ist der monatliche stochastische Oszillator in die überkaufte Zone eingetreten und weist keine Anzeichen für eine Überschreitung auf.
Vanguard REIT ETF (VNQ)
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Der Vanguard REIT ETF (VNQ) wurde im September 2004, fast vier Jahre nach dem iShares-Fonds, in den oberen 40er-Jahren für den Geschäftsbetrieb eröffnet und kam Ende Dezember Mitte der 50er-Jahre zum Stillstand. In der zweiten Jahreshälfte 2005 kam es zu einem historischen Trendsprung, der im Februar 2017 bei 87, 44 USD endete. Im März 2009 erreichte der bescheidene Abschwung ein Allzeittief im oberen Teenageralter.
Eine starke Erholungswelle in den Sommer 2011 lief auf dem Ausverkaufsniveau von 0, 618 aus, während die Mini-Ausbrüche in den Jahren 2013 und 2014 neue Höchststände im Februar mit 89, 27 USD verzeichneten und damit weniger als zwei Punkte über dem Hoch von 2007 lagen. Der Fonds fiel dann in ein massives Rechteckmuster, das zwischen dem Widerstand beim Hoch von 2015 und der Unterstützung bei 70 USD liegt, und befindet sich nun im zweiten Ausbruchsversuch innerhalb von vier Jahren.
Der monatliche stochastische Oszillator ist auf das überkaufte Niveau geklebt und kennzeichnet ein stark im Trend liegendes Instrument. Gleichzeitig erhöht sich die Wahrscheinlichkeit, dass der Widerstand endgültig beseitigt wird und die dreistelligen Zahlen erreicht werden. Der gescheiterte Ausbruch von 2016 in 92, 92 USD stellt jedoch ein letztes Hindernis dar, dessen Überwindung einige Zeit in Anspruch nehmen könnte. Es ist daher schwierig, einen Sprung an Bord zu empfehlen, es sei denn, ein mehrwöchiger Pullback bietet einen Einstiegspreis mit geringerem Risiko.
Die Quintessenz
Treuhandfonds für Immobilieninvestments testen nach vierjähriger Unterperformance breiter Benchmarks den mehrjährigen Widerstand und könnten als Marktführer in das nächste Jahrzehnt eintreten.
