Ich wette, Sie wussten nicht, dass einige Garnelen Wasser kochen können. In einem Flip-Flop aus kochenden Garnelen kann die Mantis-Garnele ihre Klaue so schnell schwingen, dass sie Wasser aufkocht und sogar einen Lichtblitz erzeugt! Das ist ziemlich toll. Bei ausreichender Trägheit wird es heiß.
Auf dem Markt wird es heiß, wenn man es auf die Spitze treibt. Ich habe gewarnt, dass der Markt schon seit Wochen überkauft sein wird. Das große Geld zu kaufen war aus den Charts. Um den Kauf von großen Geldbeträgen zu vereinfachen, brechen in diesem Fall die Aktien aufgrund ihres großen Volumens aus ihren Bandbreiten aus. Es ist, als ob vor ein paar Wochen ein riesiges Memo an professionelle Geldverwalter ging und sagte: "Verpassen Sie es nicht! Alle im Boot!"
Dieses Niveau der letzten Käufe hatte praktisch keine Verkäufe, um es auszugleichen. Das hat den Big Money Index (BMI) in die Höhe getrieben. Das ist nur ein gleitender Durchschnitt zwischen Kaufen und Verkaufen. Ein Wert über 50% zeigt mehr Kauf als Verkauf an, während darunter umgekehrt ist. Wenn die Dinge stark überverkauft werden (denken Sie an das vierte Quartal 2018: Ein Wert unter 25% bedeutet, dass nur 25% aller Signale in den letzten 25 Tagen gekauft wurden), kehrt der Markt in der Regel innerhalb weniger Tage zurück. Dies ist die Zeit, um das Risiko zu erhöhen: wenn wir überverkauft sind. Die Überzeugung ist hoch.
Auf der anderen Seite ist der Markt überkauft, wenn Käufe innerhalb von 25 Tagen 80% oder mehr aller Signale ausmachen. Intuitiv würde man erwarten, dass der Markt kurz danach nachgibt. Das wäre richtig, aber wie John Keynes bekanntlich sagte: Der Markt kann länger irrational bleiben, als Sie liquide bleiben können. Das heißt, wir können für längere Zeiträume überkauft bleiben.
Der Grund, warum ich dies anspreche, ist, dass der Markt trotz einer schleppenden Weihnachtswoche überkauft war. Letzte Woche sah ich 155 große Käufe gegen nur 14 Verkäufe. In der viertägigen Woche wurden 90% aller Signale gekauft. Das war genug, um den gleitenden 25-Tage-Durchschnitt auf über 80% zu bringen. Das ist der BMI, und laut Mapsignals-Daten sind wir jetzt offiziell überkauft.
Was bedeutet das für die Zukunft? Was können wir erwarten? Kurz gesagt, Sie können in den kommenden Wochen mit einem moderaten Rückgang des Marktes rechnen. Ich vermute immer noch, dass uns Manager, nachdem sie im Januar Geld in die Arbeit gesteckt haben, weiter in den überkauften Bereich drängen werden. Ab der dritten Woche des Jahres 2020 erwarte ich, dass sich der Markt umkehren wird.
Ich bin zu diesem Schluss gekommen, als ich mir die BMI-Werte der letzten 30 Jahre angesehen habe. Um das Sehen zu erleichtern, wollte ich sie in Bezug auf die Intensität visuell darstellen. Wenn Sie also einen roten Balken sehen, bedeutet dies, dass der Markt überkauft war. Ein grüner Balken bedeutet, dass wir überverkauft waren. Gelb ist Tempomat, ein Markt, in dem Kauf und Verkauf in keiner Richtung extrem sind. Es könnte sich jedoch darauf zubewegen. Ich habe das später dargestellt.
Lassen Sie uns gemeinsam ein paar Diagramme durchgehen… In 30 Jahren werden Daten gekauft und verkauft:
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Beachten Sie, dass es viel weniger überverkaufte (grüne) Instanzen gibt als überkaufte (rote). Beachten Sie aber auch, wie diese Grüns mit Tälern ausgerichtet sind. Wenn es grün ist, ist es Zeit, mit beiden Händen zu greifen. Das ist in drei Jahrzehnten vielleicht etwas schwer zu erkennen. Schauen wir uns also die nächste Grafik an:
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Dies ist die Hälfte der Zeit (15 Jahre), in der auch der fieseste Bärenmarkt der letzten Jahre (2008 bis 2009) enthalten ist. Wir sehen deutlicher, dass grüner Überverkauf mit lokalen Tälern auf dem Markt übereinstimmt. Überkauftes Rot geht normalerweise einer "Abkühlungs" -Periode voraus.
Die nächste Grafik vergrößert uns nur. Die Erfassung dieser Daten begann im Jahr 2012. Also beginnt diese Grafik von dort:
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Wiederum reihen sich diese grünen Balken an die Mulden. Was wir bei überkauften Perioden sehen können, ist, dass sie normalerweise Abkühlungen vorausgehen. Dies sind Perioden, in denen der Markt flach oder leicht rückläufig ist. Wie in den Jahren 2012, 2016, 2018 und insbesondere zu Beginn dieses Jahres stimmen gelegentlich auch die Rottöne mit den lokalen Höchstständen überein.
Das endgültige Diagramm unterteilt die Kauf- und Verkaufsaktivitäten in fünf Kategorien. Es ermöglicht uns zu sehen, wann der Kauf in einer neutralen Zone nachlässt und sich einem überverkauften oder zu überkauften Markt nähert. Es gibt uns eine bessere Vorstellung davon, wo wir uns in einem neutralen Markt befinden.
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Zum Beispiel ist eine gelbe Periode, in der Kauf und Verkauf ziemlich ausgewogen sind: 40% bis 60% Kaufsignale. Wenn wir auf dem Weg zu 25% unter 40% fallen, werden wir hellgrün. Das heißt: "Hey! Wir sind fast überverkauft!" Wenn es hellgrün wird, "Hey! Wir sind überverkauft!" Das gleiche gilt für Orange und Rot für Überkauftes, was Sie im Moment sehen können. Natürlich haben wir diese Daten gemessen, um festzustellen, was uns erwartet. So sieht es seit 2012 aus:
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Das Fazit lautet: Wenn der Markt überkauft ist, sind die durchschnittlichen Renditen drei bis sieben Wochen später negativ. Etwa zwei Monate später erholt sich der Markt und tuckert in seinem Bullenzyklus.
Das alles sagt Ihnen, dass Sie nicht in das jüngste Bullenfieber verwickelt werden sollen. Entspannen Sie sich, denn jetzt ist nicht der richtige Zeitpunkt zum Kaufen. Es ist an der Zeit, Ihre Einkaufslisten für den Fall zu kürzen, abzusichern und vorzubereiten, dass ein Rückzug unweigerlich eintritt. Meine Daten sagen, dass es um die Ecke ist. Also sei vorbereitet. Und das ist keine schlechte Sache. Denzel Washington sagte: "Ich sage, Glück ist, wenn sich eine Gelegenheit ergibt und Sie darauf vorbereitet sind."
Die Quintessenz
Wir (Mapsignals) bleiben auf lange Sicht optimistisch gegenüber US-Aktien und sehen jeden Pullback als Kaufgelegenheit. Schwache Märkte können Verkäufe auf Aktien anbieten, wenn ein Investor geduldig ist.
