Eines der Grundkonzepte des Investierens ist die Geld-Brief-Spanne, die beim Kauf eines Eigenheims oder Autos in verschiedenen Facetten des Finanzlebens einer Person zum Einsatz kommen kann. Es kann sogar verwendet werden, um den Kauf von Aktien zu verhandeln.
Der Bid-Ask-Spread ist auf dem Markt sehr wichtig. Es ist der Unterschied zwischen den Preisen des Käufers und des Verkäufers - oder was der Käufer bereit ist, für etwas zu zahlen, im Vergleich zu dem, was der Verkäufer bereit ist, um es zu verkaufen.
In diesem kurzen Artikel schauen wir uns an, was den Geld-Brief-Abstand für eine Aktie bestimmt.
Was ist ein Bid-Ask-Spread?
Werfen wir zunächst einen Blick auf die Grundlagen der Geld-Brief-Spanne.
Börsen werden eingerichtet, um Makler und andere Spezialisten bei der Koordinierung von Geld- und Briefkursen zu unterstützen. Der Angebotspreis ist der Betrag, den ein Käufer für ein bestimmtes Wertpapier zu zahlen bereit ist, während der Angebotspreis der Betrag ist, den ein Verkäufer für dieses Wertpapier einnehmen wird.
Wenn die Preise nahe beieinander liegen, sind sich die beiden Parteien einig. Wenn andererseits der Preisunterschied größer ist, bedeutet dies, dass sie nicht auf Augenhöhe sehen.
In der Realität ist der Angebotspreis jedoch immer etwas höher als der Angebotspreis. Der Unterschied zwischen Geld- und Briefkurs ist der sogenannte Geld-Brief-Spread. Diese Differenz stellt einen Gewinn für den Makler oder Spezialisten dar, der die Transaktion abwickelt.
Dieser Spread repräsentiert im Wesentlichen das Angebot und die Nachfrage eines bestimmten Vermögenswerts, einschließlich Aktien. Gebote spiegeln die Nachfrage wider, während der Briefkurs das Angebot widerspiegelt. Die Spanne kann viel größer werden, wenn eine die andere überwiegt.
Liquiditätsauswirkung auf Geld-Brief-Spreads
Es gibt verschiedene Faktoren, die zur Differenz zwischen Geld- und Briefkurs beitragen. Der offensichtlichste Faktor ist die Liquidität eines Wertpapiers. Dies bezieht sich auf das Volumen oder die Anzahl der täglich gehandelten Aktien. Einige Aktien werden regelmäßig gehandelt, während andere nur einige Male am Tag gehandelt werden.
Die Aktien und Indizes mit großem Handelsvolumen weisen engere Geld-Brief-Spreads auf als diejenigen, die selten gehandelt werden. Wenn eine Aktie ein geringes Handelsvolumen aufweist, wird sie als illiquide eingestuft, da sie nicht einfach in Bargeld umgewandelt werden kann. Infolgedessen benötigt ein Broker eine höhere Entschädigung für die Abwicklung der Transaktion, wobei der größere Spread berücksichtigt wird.
Volatilität und Bid-Ask-Spread
Ein weiterer wichtiger Aspekt, der die Geld-Brief-Spanne beeinflusst, ist die Volatilität. Die Volatilität steigt normalerweise in Zeiten schnellen Marktrückgangs oder -aufstiegs. In diesen Zeiten ist der Bid-Ask-Spread viel breiter, weil Market Maker ihn nutzen und davon profitieren wollen. Wenn der Wert von Wertpapieren steigt, sind Anleger bereit, mehr zu zahlen, was Market Makern die Möglichkeit gibt, höhere Prämien zu berechnen. Wenn die Volatilität niedrig und die Unsicherheit und das Risiko minimal sind, ist der Geld-Brief-Abstand eng.
Auswirkungen auf den Aktienkurs
Der Kurs einer Aktie beeinflusst auch den Geld-Brief-Spread. Wenn der Preis niedrig ist, ist der Bid-Ask-Spread tendenziell größer. Der Grund dafür hängt mit der Idee der Liquidität zusammen. Die meisten günstigen Wertpapiere sind entweder neu oder klein. Daher ist die Anzahl dieser Wertpapiere, die gehandelt werden können, begrenzt, wodurch sie weniger liquide sind.
Letztendlich kommt es auf Angebot und Nachfrage an. Das heißt, eine höhere Nachfrage und ein engeres Angebot bedeuten einen geringeren Spread. Mit Hilfe der Technologie ist es heutzutage viel schneller möglich, Käufer oder Verkäufer zu finden, wodurch die Dynamik von Angebot und Nachfrage wesentlich effizienter wird.
Arten von Bestellungen
Wenn ein Käufer oder Verkäufer eine Bestellung aufgibt, können verschiedene Bestellungen aufgegeben werden. Dies beinhaltet eine Market Order, die bedeutet, dass die Partei das beste Angebot erhält, wenn sie platziert wird. Dann gibt es eine Limit-Order, die den Preis begrenzt, den man bereit ist zu zahlen, um die Transaktion auszuführen. Ein Limit-Auftrag wird nur dann ausgeführt, wenn dieser Preis verfügbar ist. In der Zwischenzeit ist eine Stop-Order eine bedingte Order, bei der sie bei Erreichen eines bestimmten Preises zu einer Market- oder Limit-Order wird. Anders als bei einer Limit-Order, die bei der Platzierung sichtbar wird, kann sie vom Markt nicht gesehen werden.
Der Bid-Ask-Spread kann viel über ein Wertpapier aussagen, dh Sie sollten alle Gründe kennen, die zum Bid-Ask-Spread eines Wertpapiers beitragen, dem Sie folgen. Ihre Anlagestrategie und die Höhe des Risikos, das Sie eingehen möchten, können sich darauf auswirken, welche Geld-Brief-Spanne Sie für akzeptabel halten.
Die Quintessenz
Die Spanne zwischen Geld- und Briefkurs stellt im Allgemeinen eine Verhandlungsform zwischen zwei Parteien dar - dem Käufer und dem Verkäufer. Es gibt viele zusammengesetzte Faktoren, die beeinflussen können, wie breit oder eng der Spread zwischen Brief- und Geldkurs ist. Durch das Verständnis der verschiedenen Faktoren können Anleger fundiertere Entscheidungen über ihre Anlagen treffen und ihr Risiko begrenzen.
