Was ist ein Retail Foreign Exchange Dealer (RFED)?
Ein Retail-Devisenhändler (RFED) fungiert als Gegenpartei eines außerbörslichen außerbörslichen Devisengeschäfts (OTC), bei dem der Kauf und Verkauf von Finanzinstrumenten keine der Börsen betrifft.
Die zentralen Thesen
- Ein Retail-Devisenhändler (RFED) fungiert als Gegenpartei eines außerbörslichen außerbörslichen Devisengeschäfts (OTC), bei dem der Kauf und Verkauf von Finanzinstrumenten keine der Börsen betrifft Transaktionen, Terminkontrakte, Optionen auf Terminkontrakte und Optionskontrakte für Personen, die nicht zur Ausführung dieser Transaktionen an anderer Stelle berechtigt sind. Einzelhandelsdevisenhändler müssen Mitglied der National Futures Association (NFA) werden, um Geschäfte mit dem Öffentlichkeit.
Grundlegendes zu Devisenhändlern im Einzelhandel
Retail-Devisenhändler schließen Devisentransaktionen, Futures-Kontrakte, Optionen auf Futures-Kontrakte und Optionskontrakte für Personen ab, die nicht berechtigt sind, diese Transaktionen an anderer Stelle auszuführen. Die Transaktion kann gehebelt, marginalisiert oder auf andere Weise finanziert werden. Die Finanzierung kann von einer Gegenpartei, dem Anbieter oder einem für diese Personen tätigen Dritten kommen. Transaktionen dieser Art sind in der Regel außerbörsliche außerbörsliche Kassageschäfte.
Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) regelt diese Geschäfte zwar nicht direkt, schränkt jedoch ein, wer die Transaktionen abwickeln darf. Deviseneinzelhändler müssen Mitglied der National Futures Association (NFA) werden, um Geschäfte mit der Öffentlichkeit abwickeln zu können. RFEDs können eine Einzelperson oder eine Organisation sein.
Devisenterminkontrakte werden in der Regel an anerkannten und regulierten Marktplätzen sowie auf dem Interbankenmarkt gehandelt. Der Interbankenmarkt ist das globale Netzwerk, über das Finanzinstitute große Mengen von Währungen untereinander handeln, und ist nicht für den Einzelhandel geöffnet. Für Einzelhändler werden die meisten Deals entweder über eine von der CFTC oder der Securities and Exchange Commission (SEC) kontrollierte Site abgewickelt. Es ist jedoch möglich, einen außerbörslichen oder außerbörslichen Markt (OTC-Markt) zu nutzen, der von einem Einzelhandels-Devisenhändler angeboten wird.
OTC-Geschäfte finden direkt zwischen zwei Parteien statt, beispielsweise einer Einzelperson und einem autorisierten Forex-Händler oder Broker. Eine Clearingstelle ist nicht am Bestellvorgang beteiligt. Diese außerbörslichen Geschäfte werden hauptsächlich elektronisch oder telefonisch abgewickelt. Einzelhandels-Devisenhändler treten als Market Maker zwischen Privatpersonen auf und erheben eine Gebühr für ihre Dienstleistungen. Während es eine gewisse Kontrolle über RFEDs gibt, gelten viele der Standard-SEC-Regeln für Broker und Händler möglicherweise nicht für Forex-Transaktionen.
Regulierung von Devisenhändlern im Einzelhandel
Die National Futures Association (NFA) reguliert und überwacht Devisentransaktionen. Es liegt in ihrer Verantwortung, dafür zu sorgen, dass jeder rechtmäßig und unter Einhaltung der gesetzlichen Bestimmungen handelt. Die Geschichte der NFA kann bis 1974 zurückverfolgt werden, als der Kongress die Commodity Futures Trading Commission einrichtete. Die Gesetzgebung, die die CFTC begründete, führte auch zur Gründung einer registrierten Futures-Vereinigung, die die Bildung einer Selbstregulierungsorganisation ermöglichte. 1981 ernannte der Kongress die NFA zur offiziellen Behörde, und die NFA nahm 1982 ihre Aufsichtstätigkeit auf.
RFEDs müssen auch mindestens einen Principal haben, der eine mit Forex verbundene Person ist. Eine assoziierte Person ist eine Person, die Aufträge, Kunden oder Kundengelder anfordert oder Personen beaufsichtigt, die an solchen Jobs beteiligt sind. Die mit Forex verbundene Person muss sich auch an die Regeln der NFA halten und muss möglicherweise Unterlagen, einschließlich Fingerabdrücke, einreichen.
Nach Angaben der NFA müssen sich interessierte Personen auf der Website registrieren, einen Antrag ausfüllen, die Compliance-Anforderungen einhalten und nicht erstattbare Antrags- und Mitgliedsgebühren zahlen. Weitere Voraussetzungen sind die Übermittlung eines Fingerabdrucknachweises und der Nachweis von Kenntnissen im Devisenhandel. Die NFA hat auch gesagt, dass alle mit Forex verbundenen Personen eine neue Prüfung bestehen müssen.
