Investment Trusts für Einzelhandelsimmobilien (REITs) waren in den letzten Jahren einem zunehmenden Druck ausgesetzt, der auf sinkende Verkehrszahlen in Einkaufszentren, Schließungen und eine Reihe von Insolvenzen zurückzuführen war. Obwohl die Gruppe in diesem Jahr bislang um rund 17% zulegte, lagen die Renditen um rund 10% unter dem Durchschnitt der REIT-Branche und blieben gleichzeitig hinter dem Anstieg des S & P 500 um 18, 81% zurück.
Da das Einzelhandelsspiel im digitalen Zeitalter immer mehr Gestalt annimmt, haben sich die auf den Markt ausgerichteten REITs an die sich ändernden Vorlieben von Mietern und Verbrauchern angepasst. Einzelhandelsimmobilienbesitzer konzentrieren sich zunehmend darauf, ihre Immobilien mit Geschäften zu besetzen, die über eine Omnichannel-Strategie verfügen, um den Umsatz sowohl in stationären als auch in Online-Geschäften zu steigern. Diese werden häufig als „Click-and-Mortar-Geschäfte“ bezeichnet. Darüber hinaus bevorzugen sie Mieter, die Online-Einkäufe im Geschäft abholen, um die Besucherzahlen zu steigern.
Einzelhandelsimmobilienentwickler haben auch erhebliche Investitionen getätigt, um Immobilien in Unterhaltungs- und Lifestyle-Ziele umzuwandeln, die Restaurants, Kinos und Fitnesszentren bieten.
Im Folgenden sehen wir uns genauer an, wie sich drei führende REIT-Einzelhandelsunternehmen im zweiten Quartal entwickelt haben, und gehen auf Initiativen ein, die sie ergriffen haben, um Mieter im heutigen Einzelhandelsumfeld zu gewinnen. Wir überprüfen dann den gestrigen technischen Ausbruch in jedem Namen und diskutieren Handelsstrategien, um von der Bewegung zu profitieren.
Simon Property Group, Inc. (SPG)
Die Simon Property Group, Inc. (SPG) besitzt erstklassige Immobilien für Shopping, Gastronomie, Unterhaltung und gemischte Nutzung in Nordamerika, Europa und Asien. Der in Indianapolis ansässige REIT meldete im zweiten Quartal ein Fund from Operations (FFO) von 2, 99 USD pro Aktie, ein Plus von einem Cent gegenüber dem Vorjahreswert. Der Umsatz des Berichtszeitraums belief sich auf 1, 4 Milliarden US-Dollar, um einen Umsatz von 0, 5% zu erzielen. Das Management verwies auf eine Erhöhung der Leasingspanne pro Quadratfuß in den US-Einkaufszentren und Premium-Geschäften des Unternehmens für die positiven Quartalsergebnisse. Anfang dieses Monats gab der Einzelhandelsgigant die Eröffnung des ersten Pop-up-Einzelhandelsgeschäfts von Jockey International im The Edit @ Roosevelt Field bekannt, mit dem der 143-jährige Einzelhändler für Unterwäsche und Bekleidung Produkte und Kundeninteraktionen in einem neuen Format testen kann. Zum 10. September 2019 hatte die Aktie der Simon Property Group eine Marktkapitalisierung von 47, 99 Mrd. USD, bot eine Dividendenrendite von 5, 55% und notierte 2, 13% unter dem Vorjahreswert.
Seit Anfang Juni ein "Todeskreuz" auf dem REIT-Chart erschien, bewegte sich der Kurs weiter nach Süden, bevor er am 27. August ein Jahrestief (YTD) bei 145, 42 USD festlegte. Allerdings hat sich die Stimmung in letzter Zeit mit der Aktie bullischer entwickelt Preisunterbrechung oberhalb einer 5-Monats-Trendlinie bei überdurchschnittlichem Volumen. Diejenigen, die auf dem aktuellen Niveau kaufen, sollten mit einem Anstieg auf 167, 50 USD rechnen, bei dem der Preis auf Widerstand von einer horizontalen Linie und dem 200-Tage-Durchschnitt (SMA) stößt. Überlegen Sie, ob Sie eine Stop-Loss-Order in der Mitte des Montag-Tages aufstellen möchten.
Macerich Company (MAC)
Mit einem Marktwert von 4, 24 Milliarden US-Dollar erwirbt, vermietet, verwaltet und saniert die Macerich Company (MAC) regionale Einkaufszentren in den USA. Das Gesamtportfolio des Unternehmens umfasst eine Bruttomietfläche von 52, 4 Millionen Quadratfuß und einen durchschnittlichen Umsatz von 692 USD pro Quadratfuß in den letzten 12 Monaten. Obwohl der FFO des REIT im zweiten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 8, 3% zurückging, übertraf die Metrik die Erwartungen der Straße immer noch um zwei Cent pro Aktie. Während seiner letzten Gewinnprognose bekräftigte der Einzelhandelsimmobilienmanager seine FFO-Prognose für das Gesamtjahr 2019 von 3, 50 bis 3, 58 USD je Aktie. Um die Nachfrage nach seinen Immobilien zu steigern, hat Macerich eine Partnerschaft mit dem Coworking-Anbieter Industrious geschlossen, um seine Einzelhandelszentren mit flexiblen Büroflächen auszustatten. Die Aktie des REIT zahlt eine verlockende Dividendenrendite von fast 10%, ist jedoch seit Jahresbeginn am 10. September 2019 um 21, 44% gefallen.
Die Bären haben seit dem vierten Quartal 2018 die Kontrolle über Macerichs Aktienkurs behalten, obwohl in den letzten Monaten Anzeichen einer nachlassenden Verkäuferdynamik zu spüren waren. Zwischen dem Preis und dem MACD-Indikator (Moving Average Convergence Divergence) hat sich eine bullische Divergenz gebildet, während in jüngerer Zeit die MACD-Linie über ihre Signallinie gestiegen ist, um den jüngsten Preisanstieg zu bestätigen. Während der gestrigen Handelssitzung wurde der Bullenmarkt immer noch stärker, mit einem Ausbruch über einer mehrmonatigen Abwärtstrendlinie. Diejenigen, die hier eine Long-Position einnehmen, sollten erwägen, eine Take-Profit-Order in der Nähe von 38 USD zu platzieren - ein Bereich, in dem der Preis auf Widerstand von zwei markanten Swing-Tiefs und dem 200-Tage-SMA stößt.
Kimco Realty Corporation (KIM)
Die Kimco Realty Corporation (KIM) ist an über 400 Einkaufszentren in den Vereinigten Staaten beteiligt, die eine vermietbare Fläche von 75 Millionen Quadratfuß repräsentieren und sich hauptsächlich auf die wichtigsten Metropolenmärkte konzentrieren. Der Einzelhandelsimmobilienanbieter lieferte einen FFO im zweiten Quartal, während der Quartalsumsatz mit 284, 90 Mio. USD die Erwartungen der Analysten von 282, 5 Mio. USD übertraf. Kimco schreibt für die solide Performance einen Anstieg der Portfolioauslastung in Verbindung mit günstigen Leasing-Spreads und einem positiven operativen Ergebnis (NOI) für die gleichen Immobilien zu. In den letzten Jahren konzentrierte sich das Unternehmen mit Hauptsitz in New Hyde Park, New York, auf den Besitz von Sun Belt-Immobilien im Südosten und Südwesten der Vereinigten Staaten, um von Gebieten mit starkem Bevölkerungswachstum zu profitieren und sich an Omnichannel-Mieter zu wenden. Die Kimco-Aktie hat eine Marktkapitalisierung von 7, 92 Mrd. USD, eine Dividendenrendite von 5, 79% und ein Plus von 38, 70% im Jahresvergleich. Damit lag sie am 10. September 2019 um 27, 50% über dem Durchschnitt der REIT-Einzelhandelsbranche.
Kimco-Aktien erzielten den größten Teil ihres Gewinns im Jahr 2019 im Januar und Februar, tendierten jedoch seitdem weiter höher, wenn auch langsamer. Der Kurs erreichte am Montag ein neues 52-Wochen-Hoch, das in den darauffolgenden Sessions weitere Momentum-basierte Käufe auslösen könnte. Trader, die auf zusätzliche Gewinne setzen möchten, sollten nach einem Wechsel zu 22 USD Ausschau halten, bei dem der Preis einen erheblichen Overhead-Widerstand von einer horizontalen Trendlinie aus den letzten fünf Jahren findet. Implementieren Sie das Risikomanagement, indem Sie eine Stop-Order erteilen, die etwa 1 USD unter dem Einstiegspreis liegt.
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