Investmentbanken dienen einer Reihe von Zwecken in der Finanz- und Investmentwelt, einschließlich der Zeichnung neuer Aktienemissionen, der Abwicklung von Fusionen und Übernahmen und der Tätigkeit als Finanzberater.
Weitere Aufgaben der Investmentbanken sind die Vermögensverwaltung für große Investmentfonds und die persönliche Vermögensverwaltung für vermögende Privatpersonen. Zu den wichtigsten Investmentbanken zählen Goldman Sachs, JPMorgan Chase und Credit Suisse.
Wie Investmentbanken funktionieren
Investmentbanken unterstützen Unternehmen bei der Beschaffung von Fremdkapital, indem sie Investoren für Unternehmensanleihen finden. Die Rolle der Investmentbank beginnt mit der Beratung vor dem Abschluss und setzt sich nach der Verteilung der Wertpapiere in Form einer Beratung fort. Die Investmentbank prüft außerdem den Jahresabschluss des Unternehmens auf Richtigkeit und veröffentlicht einen Prospekt, in dem das Angebot für Anleger erläutert wird, bevor die Wertpapiere zum Kauf angeboten werden.
Zu den Kunden von Investmentbanken zählen Unternehmen, Pensionsfonds, andere Finanzinstitute, Regierungen und Hedgefonds. Die besten Investmentbanken sind in der Regel die größten. Je mehr Verbindungen die Bank zum Markt hat, desto wahrscheinlicher ist es, dass sie davon profitiert. Die größten Investmentbanken haben Kunden auf der ganzen Welt.
Die zentralen Thesen
- Zu den Aufgaben der Investmentbanken zählen das Zeichnen neuer Aktienemissionen, die Abwicklung von Fusionen und Übernahmen sowie die Tätigkeit als Finanzberater. Investmentbanken unterstützen Unternehmen bei der Beschaffung von Fremdkapital, indem sie Investoren für Unternehmensanleihen finden.
Underwriting New Stock Issues
Eine der Hauptaufgaben einer Investmentbank besteht darin, im Rahmen von Börsengängen (IPOs) als eine Art Vermittler zwischen Unternehmen und Investoren zu fungieren. Investmentbanken bieten Zeichnungsdienstleistungen für Neuemissionen von Aktien an, wenn ein Unternehmen beschließt, an die Börse zu gehen und Eigenkapital zu beantragen. Beim Underwriting erwirbt die Investmentbank im Wesentlichen eine vereinbarte Anzahl von Aktien der neuen Aktie, die sie dann über eine Börse weiterverkauft.
Teil der Aufgabe der Investmentbank ist es, das Unternehmen zu bewerten und einen angemessenen Preis für das Angebot von Aktien zu bestimmen. Börsengänge, insbesondere für größere Unternehmen, betreffen in der Regel mehr als eine Investmentbank. Auf diese Weise verteilt sich das Risiko des Underwritings auf mehrere Banken, was das Risiko einer einzelnen Bank verringert und ein relativ geringes finanzielles Engagement für den Börsengang erfordert. Investmentbanken fungieren auch als Underwriter für Unternehmensanleihen.
Finanzielle Beratungsfunktionen
Investmentbanker sind in verschiedenen Beratungsfunktionen für ihre Kunden tätig. Neben der Abwicklung von Börsengängen bieten Investmentbanken Unternehmen Beratung zur Börsennotierung oder zur Kapitalbeschaffung mit alternativen Mitteln an. Investmentbanken beraten ihre Kunden regelmäßig zu allen Aspekten der Finanzierung.
Fusionen und Übernahmen
Die Abwicklung von Fusionen und Übernahmen ist eine wichtige Aufgabe von Investmentbankern. Wie bei Börsengängen ist eines der wichtigsten Fachgebiete für eine Investmentbank die Fähigkeit, den Wert einer möglichen Akquisition zu bewerten und zu einem fairen Preis zu gelangen. Eine Investmentbank kann zusätzlich bei der Strukturierung und Erleichterung der Akquisition behilflich sein, um das Geschäft so reibungslos wie möglich abzuwickeln.
