Was ist erfahrene Sicherheit?
Ein erfahrenes Wertpapier ist ein Finanzinstrument, das lange genug an der Börse gehandelt wurde, um kurzfristige Auswirkungen aus dem Börsengang auszuschließen. Jegliches Wertpapier, das seit mindestens 40 Tagen am Euromarkt emittiert und aktiv gehandelt wird.
BREAKING DOWN Erfahrene Sicherheit
Wenn neue Wertpapiere zum ersten Mal im Rahmen eines Börsengangs angeboten werden, können sie unmittelbar nach ihrer Notierung eine erhebliche Volatilität aufweisen. Erfahrene Wertpapiere sind bereits seit einiger Zeit auf dem Markt und sind daher aufgrund der Stabilität des Preises und des Handelsvolumens vorhersehbarer als neu notierte Wertpapiere.
Erfahrene Sicherheitsangebote
Erfahrene Wertpapierangebote werden von Zeichnungsfirmen auf ähnliche Weise verwaltet wie Börsengänge. Die Preisdifferenz der neuen Aktien basiert auf dem Marktpreis der ausstehenden Aktien. Anleger können eine erfahrene Ankündigung eines Wertpapierangebots als Indikator für finanzielle Probleme interpretieren. Diese Nachricht kann dazu führen, dass der Kurs sowohl der ausstehenden als auch der neuen Aktien fällt.
Erfahrene Wertpapierangebote, die neue Aktien schaffen, können den Bestand bestehender Aktionäre erheblich verwässern, da sie die Gesamtzahl der Aktien auf dem Sekundärmarkt erhöhen. Erfahrene Emissionen von Altaktionären verwässern jedoch nicht die Altaktionäre. Deshalb ist es wichtig zu wissen, wer der Verkäufer einer erfahrenen Ausgabe ist.
Erfahrene Sicherheitsangebote von bestehenden Aktionären beinhalten Gründer oder andere Manager (wie Risikokapitalgeber), die ihre Anteile an einem Unternehmen ganz oder teilweise verkaufen. Dies ist in Situationen üblich, in denen der ursprüngliche Börsengang eines Unternehmens eine "Sperrfrist" beinhaltete, in der den Gründungsaktionären der Verkauf ihrer Aktien untersagt wurde. Erfahrene Wertpapierangebote sind daher für Gründungsaktionäre die bevorzugte Möglichkeit, ihre Positionen zu monetarisieren. Erfahrene Wertpapierangebote können auch darauf hinweisen, dass einem Unternehmen das Geld ausgeht. Daher ist es für einen Anleger wichtig, bei der Kaufentscheidung für ein erfahrenes Wertpapierangebot mehrere Aspekte der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens zu berücksichtigen. Darüber hinaus kann der Verkauf großer Aktienvolumina - insbesondere von dünn gehandelten Aktien - den Kurs einer Aktie unter Druck setzen.
Beispiel für ein erfahrenes Sicherheitsangebot
Betrachten Sie das Unternehmen ABC, eine Aktiengesellschaft, die zusätzliche Anteile an einem erfahrenen Wertpapierangebot verkaufen möchte, um Geld für eine neue Fabrik zu sammeln. Um dieses Ziel zu erreichen, beauftragt das Unternehmen ABC einen Underwriter mit der Abwicklung des Verkaufs und der Registrierung des Angebots bei der SEC. Bei Abschluss des Verkaufs erhält die Gesellschaft die Mittel aus dem Verkauf der Wertpapiere. Privatanleger können auch ein erfahrenes Wertpapierangebot durchführen. Bei dieser Art von gestaffelter Emission erhält der Privatinvestor anstelle der Aktiengesellschaft den Erlös aus dem Verkauf der Aktien - verwässert aber auch nicht die ausstehenden Aktien.
