Was ist SEC Form 1-A?
Das SEC-Formular 1-A ist eine Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC) durch Unternehmen, die eine Ausnahme für Registrierungsanforderungen für bestimmte öffentliche Angebote beantragen. Wertpapiere, die gemäß den Bestimmungen von Regulation A ausgegeben werden, müssen Anlegern eine Angebotserklärung vorlegen, die den Anforderungen von Form 1-A entspricht. Das Formular wird auch als "Regulation A Offering Statement" nach dem Securities Exchange Act von 1933 bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Das SEC-Formblatt 1-A ist eine Einreichung bei der Securities and Exchange Commission durch Stellen, die eine Freistellung von Registrierungsanforderungen für bestimmte öffentliche Angebote gemäß Regulation A anstreben. Regulation A verzichtet auf Registrierungsanforderungen für ein öffentliches Angebot von Wertpapieren im Wert von 50 Mio. USD oder weniger innerhalb eines Jahres Zwölfmonatszeitraum und ist in zwei Ebenen unterteilt. Ebene 1 ist auf 20 Mio. USD für den Gesamtangebotspreis und den Gesamtverkauf von Wertpapieren begrenzt, die über einen Zeitraum von zwölf Monaten angeboten werden. Tier 2 ist auf ein Wertpapierangebot von 50 Mio. USD innerhalb eines Zeitraums von 12 Monaten begrenzt.
Grundlegendes zum SEC-Formular 1-A
Das Securities Exchange Act von 1933, im Wertpapierrecht auch als Wahrheit bezeichnet, schreibt vor, dass Unternehmen Registrierungsformulare einreichen müssen, in denen wichtige Informationen zu ihren Wertpapieren offengelegt werden. Auf diese Weise können Anleger wichtige Informationen über die angebotenen Wertpapiere erhalten und gleichzeitig Betrug beim Verkauf der angebotenen Wertpapiere verhindern.
Formular 1-A ist eine Angebotserklärung, die spätestens 21 Tage vor der Qualifizierung der Angebotserklärung durch die SEC eingereicht werden muss. Das Formular wird von jedem ausgefüllt, der eine Ausnahme gemäß Vorschrift A wünscht. Diese Vorschrift verzichtet auf Registrierungsanforderungen für Registrierungsanforderungen für ein öffentliches Angebot von Wertpapieren von höchstens 50 Mio. USD innerhalb eines Zeitraums von 12 Monaten.
Die Aussage kann für zwei Segmente von Angeboten verwendet werden, die durch ihren Wert begrenzt sind.
- Tier 1 ist für den Gesamtangebotspreis und den Gesamtverkauf von Wertpapieren, die über einen Zeitraum von 12 Monaten angeboten werden, auf 20 Mio. USD begrenzt. Tier-1-Angebote können von allen verkaufenden Wertpapierinhabern, die verbundene Unternehmen des Emittenten sind, nicht mehr als 6 Mio. USD angeboten werden. Stufe 2 ist auf 50 Mio. USD an Wertpapierangeboten innerhalb eines Zeitraums von 12 Monaten begrenzt. Das Limit für Tier 2-Angebote beträgt 15 Mio. USD für alle verkaufenden Wertpapierinhaber, die verbundene Unternehmen des Emittenten sind. Tier 2-Angebote unterliegen regelmäßigen Berichtspflichten, einschließlich Jahresberichten, Sonderfinanzberichten und Ausstiegsberichten.
Das Formular 1-A besteht aus drei Teilen. Der erste Teil enthält grundlegende Informationen über den Emittenten, einschließlich des Wertpapiers und dessen Angebotsort. Teil zwei erfordert spezifische Angaben, einschließlich Informationen über das Unternehmen und seine Geschäftsführung wie Vergütung, Informationen über wirtschaftliches Eigentum, Verwendung des Erlöses aus dem Angebot sowie potenzielle Risiken im Zusammenhang mit dem Wertpapierangebot. Der dritte Teil enthält normalerweise bestimmte Dokumente und andere Exponate.
Die drei Teile des Formblatts 1-A enthalten wichtige Informationen, einschließlich Einzelheiten zur Sicherheit, Angaben zum Unternehmen und seiner Geschäftsführung sowie zu anderen Exponaten.
Besondere Überlegungen
Das Einreichen von Formular 1-A kann zusätzliche Informationen als ergänzenden Teil der Einreichung enthalten. Dies kann eine Erklärung darüber beinhalten, ob die an den Underwriter zu zahlende Entschädigung von der Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) genehmigt wurde oder nicht. Die ergänzenden Informationen können auch Berichte enthalten, auf die im Angebotsrundschreiben verwiesen wird oder die vom Emittenten oder Hauptversicherer in Bezug auf das Angebot extern verwendet werden.
Wenn solche Berichte verwendet wurden, muss eine Erklärung enthalten sein, die deren tatsächliche Verwendung und Verteilung definiert. Dies muss Angaben enthalten, aus denen hervorgeht, welche Personengruppe die Berichte erhalten hat oder erhalten wird. Die Erklärung muss auch die Anzahl der an jede Klasse verteilten Exemplare enthalten. Es muss eine Erklärung zur vorgeschlagenen Verwendung der Berichte vorliegen. Die Aufsichtsbehörden können zusätzliche Informationen anfordern, um die in der Angebotserklärung enthaltenen Aussagen und sonstigen Behauptungen zu stützen.
