Inhaltsverzeichnis
- Was ist eine Sektoraufteilung?
- Aufschlüsselung nach Sektoren
- GICS-Sektoren
- Diversifikation und Branchen
Was ist eine Sektoraufteilung?
Eine Sektoraufteilung ist die Mischung von Sektoren innerhalb eines Fonds oder Portfolios, die in der Regel als Prozentsatz des Portfolios ausgedrückt wird. Die Sektorbezeichnungen können je nach Anlagekriterien und Gesamtziel des Fonds variieren.
Aufschlüsselung nach Sektoren
Für die Fondsanalyse wird eine Aufschlüsselung nach Sektoren bereitgestellt, anhand derer ein Anleger die Anlagezuweisungen eines Fonds verfolgen kann. Sektorinvestitionen können einen wesentlichen Einfluss auf die Anlagen in den Fonds haben. Ein Fonds kann auf einen bestimmten Sektor abzielen, eine Diversifizierung zwischen den Sektoren anstreben oder im Allgemeinen eine Sektorvarianz aufweisen, die sich aus einer Anlage aus einem breiten Universum ergibt. Ein Sektorfonds hätte eine Zuweisung von 100% zu einem bestimmten Sektor.
Einige Fonds haben möglicherweise Beschränkungen für Sektorinvestitionen. Daher wird die Fondsanalyse von Fondsmanagern verwendet, um bestimmte Anlagen auszuschließen. Dies tritt häufig bei umwelt-, sozial- und regierungsorientierten Fonds auf. Diese Fonds sollen Mikrosektoren wie Tabak ausschließen.
Fondsgesellschaften stellen in ihren Marketingunterlagen regelmäßig Branchenberichte zur Verfügung. Die Aufschlüsselung nach Sektoren gibt Aufschluss über die Sektorallokation des Fondsvermögens, häufig monatlich oder vierteljährlich. Einige Fonds können sogar täglich auf der Fondswebsite Sektoraufschlüsselungen melden.
GICS-Sektoren
Sektoren werden typischerweise als eine breite Klassifikation angesehen. Innerhalb jedes Sektors können auch zahlreiche Teilsektoren und Industrien weiter abgegrenzt werden. Der Global Industry Classification Standard, auch bekannt als GICS, ist der primäre Standard der Finanzbranche zur Definition von Sektorklassifikationen.
Der Global Industry Classification Standard wurde von den Indexanbietern MSCI und Standard and Poor's entwickelt. Die Hierarchie beginnt mit 11 Sektoren, die sich weiter auf 24 Branchengruppen, 68 Branchen und 157 Unterbranchen beschränken lassen. Es folgt einem Codierungssystem, das jedem börsennotierten Unternehmen einen Code aus jeder Gruppierung zuweist. Das GICS-Codierungssystem ist branchenweit integriert und ermöglicht ein detailliertes Reporting und eine Bestandsaufnahme mithilfe der Finanztechnologie.
Die 11 allgemeinen GICS-Sektoren, die üblicherweise für die Berichterstattung über Sektoraufschlüsselungen verwendet werden, umfassen Folgendes:
- EnergieMaterialienIndustrienVerbraucher DiskretionärKonsumgüterGesundheitswesenFinanzenInformationstechnologieTelekommunikationsdiensteVersorgungsunternehmenImmobilien
Diversifikation und Branchen
Ein diversifiziertes Aktienportfolio wird Aktien in den meisten, wenn nicht allen GICS-Sektoren halten. Die Diversifizierung über verschiedene Aktiensektoren hinweg hilft, idiosynkratische oder unsystematische Risiken zu mindern, die durch Faktoren verursacht werden, die bestimmte Branchen oder Unternehmen in einer Branche betreffen.
Sektorindizes können auch von Anlegern verwendet werden, die in die Wachstumsperspektiven eines einzelnen Sektors investieren möchten. Investmentgesellschaften bieten passive Indexfonds an, die jeden der elf GICS-Sektoren nachbilden möchten. Der Vanguard Information Technology Index Fund ist ein Beispiel für einen passiv verwalteten Investmentfonds, der versucht, die Bestände des MSCI US Investable Market Information Technology Index nachzubilden. Die Strategie steht Anlegern auch über einen börsengehandelten Fonds, den Vanguard Information Technology ETF, zur Verfügung.
