Wenn Anleger Anteile von Investmentfonds zurückgeben, ist der Vorgang sehr einfach. Investmentfondsanteile werden nicht innerhalb eines Tages gehandelt. Stattdessen werden die Aktien zum Börsenschluss um 16:00 Uhr EST bewertet, wenn der Nettoinventarwert (NAV) berechnet wird. Investmentfonds halten normalerweise Barreserven, um Rücknahmen von Anlegern abzudecken, sodass sie nicht gezwungen sind, Portfolio-Wertpapiere zu ungünstigen Zeiten zu liquidieren. Bei den meisten Rücknahmen von Investmentfonds wird der Erlös am folgenden Geschäftstag an den Anleger ausgeschüttet.
Es gibt Konsequenzen, die bei der Rücknahme von Fondsanteilen auftreten können, doch viele Anleger sind sich dieser Ereignisse nicht bewusst. Beispiele für diese Konsequenzen sind Gebühren, Kosten, Provisionen und Aufwendungen, die die erwartete Rendite eines Anlegers verringern. Alle Fondsgebühren sind im Prospekt eines Fonds beschrieben. Es ist wichtig, dass Anleger den Prospekt eines Fonds lesen, um alle finanziellen Auswirkungen zu verstehen, bevor sie Anteile von Investmentfonds kaufen, verkaufen oder umtauschen.
Anteilsklassen von Investmentfonds
Viele Investmentfonds bieten verschiedene Anteilsklassen an, z. B. die Anteile der Klassen "A" und "B". Jede Anteilsklasse besitzt die gleichen Fondspapiere, hat jedoch unterschiedliche Gebühren und Aufwendungen. Anleger können die Gebühren- und Aufwandsstruktur wählen, die ihren Anlagezielen am besten entspricht.
Die zentralen Thesen
- Wenn ein Anleger Anteile eines Investmentfonds verkauft, ist der Rücknahmevorgang unkompliziert, es kann jedoch zu unerwarteten Gebühren oder Entgelten kommen. Anteile der Klasse A haben normalerweise Ausgabeaufschläge, die bei der Anlage erhoben werden, Anteile der Klasse B können jedoch Gebühren erheben Eine Umtauschgebühr ist eine Gebühr, die erhoben wird, wenn ein Anleger einen Investmentfonds gegen einen anderen mit derselben Fondsfamilie austauscht. Anleger schulden möglicherweise Steuern, wenn Kapitalgewinne erzielt werden werden beim Verkauf von Fondsanteilen auf einem steuerpflichtigen Konto realisiert.
Für Anteile der Klasse A wird in der Regel ein Ausgabeaufschlag erhoben. Dies ist eine Gebühr, die der Fonds zum Ausgleich von Brokern verwendet. Anteile der Klasse B haben keinen Ausgabeaufschlag, können jedoch beim Verkauf von Anteilen des Investmentfonds einen aufgeschobenen Ausgabeaufschlag erheben. Anteile der Klasse C können entweder einen Ausgabeaufschlag oder einen Rücknahmeaufschlag haben, diese Gebühren sind jedoch tendenziell niedriger als für Anteile der Klasse A oder B.
Ein typischer Ausgabeaufschlag kann 4% der ursprünglichen Investition betragen, darf jedoch 8, 5% nicht überschreiten. Der Ausgabeaufschlag kann mit zunehmendem Kaufvolumen des Anlegers sinken. Die Ausgabeaufschläge für Back-End-Produkte dürfen 8, 5% nicht überschreiten. Dieser Prozentsatz nimmt mit der Zeit ab, bis er Null erreicht. Langfristige Anleger können sich für Anteile der Klasse B entscheiden, wenn sie die Fondsanteile voraussichtlich über einen längeren Zeitraum halten. Alle drei Anteilsklassen erheben auch eine Reihe von Gebühren und Aufwendungen für Anteilinhaber.
Es ist wichtig zu beachten, dass keine Gebühren für den Kauf oder Verkauf von Anteilen erhoben werden, aber wie bei Belastungsfonds werden andere Gebühren und Kosten erhoben, die die Rendite eines Anteilinhabers senken können.
Aktionärsgebühren
Die Gebühren für Anteilinhaber umfassen die Betriebskosten des Investmentfonds wie Anlageberatungsgebühren, Marketing- und Vertriebsgebühren 12b-1 sowie sonstige Verwaltungskosten. Die 12b-1-Gebühren werden aus dem Fondsvermögen gezahlt, dh die Anleger zahlen diese Gebühren indirekt. Die 12b-1-Gebühren decken die Kosten für das Marketing und den Verkauf von Fondsanteilen ab, einschließlich der Werbekosten, der Maklerentschädigung sowie des Drucks und Versands von Prospekten und Verkaufsunterlagen.
Vorzeitige Rücknahmegebühren
Einige Investmentfonds erheben vorzeitige Rücknahmegebühren, um den kurzfristigen Handel zu behindern. Diese Gebühren gelten in der Regel für Haltefristen von 30 Tagen bis zu einem Jahr. Die vorzeitigen Rücknahmegebühren werden an den Fonds gezahlt und sind von den potenziellen Back-End-Gebühren, die an den Broker gezahlt werden, getrennt. Die Securities and Exchange Commission begrenzt die Rücknahmegebühren in der Regel auf maximal 2%.
Umtauschgebühren
Ein Investmentfonds kann eine Umtauschgebühr erheben, wenn ein Anteilinhaber Anteile eines Fonds in Anteile eines anderen Fonds derselben Fondsfamilie umtauscht. Ein Umtausch ist ein steuerpflichtiges Ereignis, dh der Anleger kann auch für etwaige Kapitalgewinne aus dem Verkauf / Umtausch der Anteile haftbar gemacht werden.
Steuerliche Konsequenzen
Ein Anleger, der Anteile eines Investmentfonds auf einem steuerpflichtigen Konto hält, kann Steuern auf Nettokapitalgewinne schulden, die aus dem Verkauf seiner Fondsanteile im Kalenderjahr erzielt wurden. Darüber hinaus muss er möglicherweise Steuern auf seinen anteiligen Kapitalgewinn des Fonds entrichten. Das Gesetz schreibt vor, dass ein Investmentfonds Kapitalgewinne an die Anteilinhaber ausschüttet, wenn er Wertpapiere mit einem Gewinn verkauft, der nicht durch Verluste ausgeglichen werden kann. Diese Ausschüttungen erfolgen zum Ende eines jeden Jahres.
