Was ist eine A-Aktie?
Ein A-Anteil ist eine Anteilsklasse, die in einer Familie von Investmentfonds mit mehreren Klassen angeboten wird. A-Anteile sind eine übliche Klasse, die für Privatanleger angeboten wird. Sie sind normalerweise durch einen Ausgabeaufschlag gekennzeichnet, wenn sie über einen Full-Service-Intermediär gehandelt werden.
A-Anteile können mit B-Anteilen verglichen werden, die eine Back-End-Belastung aufweisen.
Die zentralen Thesen
- A-Anteile sind eine Anteilsklasse auf Gegenseitigkeit mit Ausgabeaufschlägen, bei denen es sich um Provisionen handelt, die beim Kauf für den Verkauf des Fonds an Anleger gezahlt werden. A-Anteile sind für Privatanleger bestimmt und haben in der Regel keinen Ausgabeaufschlag. Endload bei Verkauf der Fondsanteile. Es gibt verschiedene Fondsklassen mit unterschiedlichen Gebührenstrukturen, die sich an Privatanleger oder institutionelle Anleger richten können.
So funktioniert A-Shares
A-Anteile sind eine Art von Anteilsklassen für Investmentfonds. Diese Aktien richten sich an Privatanleger. Zu den anderen Anteilsklassen für Privatanleger in einem Investmentfonds mit mehreren Klassen können die Klassen B oder C gehören. Anleger können auch Berater- und institutionelle Anteile erwerben.
Anlagen in Investmentklassen von Investmentfonds werden gemeinsam vom Portfoliomanager des Fonds gebündelt und verwaltet. Jede Anteilsklasse investiert bei demselben Portfoliomanager in dieselbe Fondsstrategie. Was die Anteilsklassen unterscheidet, sind in erster Linie ihre Gebührenstrukturen. Mit Anteilsklassen können Fondsgesellschaften verschiedene Arten von Anlegern ansprechen, von Einzelanlegern über Berater bis hin zu institutionellen Anlegern.
Die Bestimmungen jeder Retail-Anteilsklasse werden von der Investmentgesellschaft festgelegt. Ein wesentlicher Faktor für die Strukturierung der Anteilsklassen ist der für die Aufteilung des Investmentfonds auf die Intermediäre entwickelte Ausgabeaufschlag. Fondsgesellschaften legen für jede Anteilsklasse eine Verkaufsprovisionsgebühr fest, die im Verkaufsprospekt des Fonds aufgeführt ist. Jede Anteilsklasse hat auch eine eigene betriebliche Kostenstruktur. Vertriebsgebühren, auch als 12b-1-Gebühren bezeichnet, sind Teil der Betriebskosten des Fonds, werden jedoch an Vermittler gezahlt. Die Vertriebsgebühren unterscheiden sich häufig zwischen den Anteilsklassen und hängen in der Regel mit dem Ausgabeaufschlag zusammen. Dies erfordert niedrigere Vertriebsgebühren für Anteilsklassen mit höheren Ausgabeaufschlägen. Fondsgesellschaften können für jede Anteilsklasse individuelle Nettoinventarwerte (NAVs) und Performanceerträge ausweisen. Die Erträge einer Anteilsklasse werden stärker von Verkaufsgebühren beeinflusst, was sich weniger auf die Erträge aus Vertriebsaufwendungen auswirkt.
Gebühren und Kosten
Für Anteile der Klasse A fallen normalerweise Ausgabeaufschläge an, die bei Transaktionen über einen Full-Service-Broker bis zu ca. 5, 75% der Anlage betragen können. Die Kostenquoten für Anteilsklassen variieren auch zwischen den Retail-Anteilen, die in der Regel höher sind als die für Berater oder institutionelle Anleger.
Fondsgesellschaften werden ihre Ausgabeaufschlags- und Aufwandsquoten pro Anteilsklasse im Prospekt des Fonds darlegen. Viele Investmentfondsgesellschaften bieten in ihren Marketingmaterialien auch Renditen für Anteilsklassen.
Der Principal Equity Income Fund ist ein Beispiel. Dieser Fonds bietet A-, C- und I-Anteile an. Die einjährige Rendite für die A-Anteilsklasse mit Ausgabeaufschlag zum 30. November 2017 betrug 15, 60%. Dies unterscheidet sich von der Rendite der C-Aktien, die mit einem aufgeschobenen Ausgabeaufschlag 20, 46% betrug. Die Kostenquoten der beiden Anteilsklassen variieren ebenfalls. Die A-Anteilsklasse hat eine Gesamtkostenquote von 0, 91%. Die C-Anteilsklasse hat eine Gesamtkostenquote von 1, 65%.
Sowohl die A-Aktien als auch die C-Aktien haben eine Verwaltungsgebühr von 0, 51%. Die Vertriebs- und Servicegebühren unterscheiden sich jedoch zwischen den beiden Retail-Anteilsklassen. Die Anteilsklasse A hat eine niedrigere Vertriebsgebühr von 0, 25% im Vergleich zu 1, 00% für die Anteilsklasse C.
